2012年投資總結——正義雖然遲到,但她永不缺席 釋老毛

[鼓掌]
http://xueqiu.com/6146070786/22728904「正義雖然遲到,但她永不缺席」是我今年投資說得最多的一句話,中恆、蘇寧、茅台、康美……,眼見他起高樓,眼見他樓塌了;金融、地產、建築、煤炭、汽車……,王者歸來。2012年壬辰年,龍年,瑪雅人預言的世界末日,在末日之中,我依然在堅持,雖然比雪球上動輒80%、100%的回報可憐得多,但自己還是比較滿意的。不能免俗,還是做個年終總結。一、基本判斷今年對股市有兩個基本判斷:1.今年專殺消費股http://xueqiu.com/6146070786/220274842.房地產王者歸來http://xueqiu.com/614607
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發表時間:2013年1月1日 | 全文

共生時代:垂直型電商的「復活季」 微笑前行

http://xueqiu.com/4845702612/22725241在五洲大酒店等一個投資人的時候,繼續閱讀《三雙鞋》,越讀越心驚肉跳。這裡為《三雙鞋》做一個廣告,《鹿鼎記》中曾說,「平生不識陳近南,縱稱英雄也枉然」。套用一下就是「電商不讀《三雙鞋》,縱稱英雄也枉然」。《三雙鞋》依然沒有讀完,但改變了之前對電商的很多認識。電子商務可以粗略地分成三個階段:一是用戶體驗階段。這個階段最重要的環節是掌控倉儲管理和做好客戶服務。只要做好了這兩個環節,訂單是大大的,用戶體驗是美美的,垂直型電商絕對可以獲得生存空間。《三雙鞋》的作者美捷步的CEO謝家華最開始走了很多彎路。先是把大量的資金用於分散化的
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發表時間:2013年1月1日 | 全文

如此漫長 如此崎嶇 如此堅毅------寫給過去和未來投資者的信 雪球壹號

http://xueqiu.com/1409552993/22727854  1949年,是新舊中國的分野,是劃時代的年份,也是這一年,遠在大洋彼岸的美國,格雷厄姆出版了一部同樣具有劃時代意義的巨著《聰明投資者》,巴菲特一直把這本書視為引領自己成功的基石。期望股票投資成功的人,完全可以從這裡吸收不盡的營養。然而肇始於1990年的國內股市,迄今已經22年,熊長牛短,給數不盡的投資人留下了難挨的徬徨苦悶。      為什麼股票投資極易失敗?這是許許多多的投資人不可迴避的問題。思考這樣的問題常常引起我內心最深沉的追問,是我們不夠聰明嗎?是我
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發表時間:2013年1月1日 | 全文

2012年年報 Mario


http://xueqiu.com/7660842159/227278762012年即將過去。按照慣例,又到了寫年終總結的時候。先公佈一下按公允價格的淨值法計量的年化收益率是25.4%,跑贏滬深300指數17%。當然,和雪球上各大股神實在沒得比。由於從今年開始,理念有了一點進步,開始改用採用權益法計量投資損益,逐步淡出公允價值法,因此在各家銀行年報尚未公佈時無法準確計量今年的權益法利潤。但是前三季度的報表已經基本定下了今年的大致情況,因此定性談談自己的投資標的還是可行的。由於財務分析已經有足夠多朋友做了,I have nothing more to add(芒格語)。主要對業務方面詳細談談吧。
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發表時間:2013年1月1日 | 全文

一個有趣的賭局---分散化對於發揮概率優勢的重要性 成財


http://xueqiu.com/2374042794/22727534對於像我這種沒有判斷未來的能力,只能依靠風險收益比盈利的投資者來說,分散化到底有多重要。今天來談談一個有趣的例子。假設玩一個拋硬幣遊戲,猜對了獲利100%,猜錯了虧損50%。由於正反面的概率都是0.5,因此這是一個統計上對賭徒有利的遊戲,平均來看每次下注便能獲得25%的利潤。但是,如果你每次下注都是全副身家放下去,那麼即使是如此顯著的統計優勢對你一點用都沒有。因為獲利100%以後,虧損50%就會回到原點。在1000場賭局了,你會贏500局,輸500局。無論賭多少次,你的財產都不會有增長,還是原來的數值。查看原圖查看原圖還
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發表時間:2013年1月1日 | 全文

2012互聯網年終總結之B2C篇 葛甲


http://xueqiu.com/4601851079/22726146當你從冰箱裡拿出最後一個雞蛋敲在鍋裡,冰箱會自動向臨近的配送中心發出信號,一份能裝滿你冰箱儲物層的新鮮雞蛋很快送上門。不光雞蛋,其他如肉類,水果,牛奶,蔬菜等商品,也都會聽從冰箱的指令隨時送到,你可以省去商品購買的種種麻煩,也不必為商品的品質和新鮮度擔憂,甚至不必操心何時該下單購買商品。這是個數字化生活的場景,可目前,依現有科技手段還無法低成本大規模地推廣和部署這種生活方式。在這個背景下,基於傳統商業而開展的線上電子商務,還是要發展的,因為不首先奮力劃向大海中的那座孤島,你永遠無法到達彼岸。電子商務為買方和賣方,包括服務
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發表時間:2013年1月1日 | 全文

也談「持有是否等於買入」 一念間


http://xueqiu.com/4624725729/22726170無意中看到雪友們在討論「持有是否等於買入」,貼主給出的標準答案是「等於」。在我看來等式是否成立是有許多假設和限定條件的,答案見仁見智,只是對各自投資理念的闡述。但如果給出一個「標準」答案,我覺得是不妥的。1、答案和常識不符。對不符合常識的結論我都持警惕態度。2、無條件認同「持有=買入」等式會對誤導其他投資者。很多人只記住了結論卻沒關注成立條件,這會給人一種錯覺,認為好企業可以隨時買入(時間的玫瑰)3、題目的描述有些誤導於是這裡談談另一種可能,目的在於強調不同的條件下可以有不同的答案,並無標準可言。原貼的問題和答案http
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發表時間:2013年1月1日 | 全文

#能力圈# 繼續反思學習研究未來投資的方向 javendeng

xueqiu.com/6928185699/22721641作為一個業餘投資者,面對著越來越多的投資標的(自己的自選股票已經接近五十個了),什麼行業都有,感覺自己的精力和能力完全的不夠用,是時候反思和理清一下自己的能力圈在哪裡了。準備先篩選行業,然後每個行業挑選三個左右企業進行深入觀察和研究。考慮的因素包括:1. 行業或企業商業模式不能太複雜2. 作為業餘投資者能夠接觸或則最好參與到這些行業3. 產品的受眾夠多4. 有定價權基於這些,我最後確定了選擇的兩個準則:a,公司產品的消費者必須是所有人;b,行業進入的門檻夠高。看歷年的五百強,除了一些壟斷天然資源的公司以外,多數最偉大的企業都是做大眾消
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發表時間:2013年1月1日 | 全文

2012年年結 管我財

2012年年结
http://blog.sina.com.cn/s/blog_6bdb8fda0102e3jj.html今年股票市值餘額2173萬港元,投資賬戶加現金總額為2281萬港元。其中港股1099萬元,B股174萬港元,A股折合756萬港元,美股折合144萬港元,現金108萬港元,是準備投向美帝國買垃圾的。我打算挪用其中三十萬資金農曆年消費,也就是進一步投向美股的資金會減少三十萬元。去年底結餘1572萬港元,本年無增資,盈利709萬港元或45.1%,相對港股23%漲幅,領先22.1%。在中巴分子看來,我就是個投機倒把的,一點也不愛惜自己的股票,今年幸運地又投機成功了。其實我的投機理念說來真的很簡單。買
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發表時間:2013年1月1日 | 全文

2012簡單總結 BILL

http://blog.sina.com.cn/s/blog_3dbfb5400101hcjl.html先提及2011年,合生幾乎靠一股之力,把我2011的的全部收益抹平,投資組合還虧20%。當時的市場先生是多麼的蠻橫無理,霸道。把一個幾乎公認絕對價值最超值的內房股硬是打到低於其旗下隨便一個樓盤,最近聽說國企200億收購她上海某商業項目朱生不干,他認為值300多億。合生今年升了207%,市值215億港幣。即使現在,以絕對價值看,我依然認為她是最超值的內房股,但我沒能堅守住合生,我也恐懼於市場先生的不可理喻。 2012,港股恆生指數升23%,個人投資組合飈升66%,無論是市值還是盈利幅
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發表時間:2013年1月1日 | 全文