民企 CKM001

http://hk.myblog.yahoo.com/ckm001/article?mid=51860 外遊數天,無睇市,回來看見香港上市的民企又被洗倉,原來又是美國佬評級機構穆迪,出紅旗報告唱衰一系列國內民企。上月,許多外國上市的民企 都因為混水事件而下跌,今次連本地上市的民企都被波及,香港散戶唔知又輸幾多錢。其實穆迪之前已經發報告警告國內地方債之問題,又在歐洲下調葡萄牙與愛爾 蘭之信用評級,攪到投資者人心惶惶,令熱錢回流美元區,大買美國國債與股票,美國佬利用自家評級機構到處做市,損人利己,司馬昭之心路人皆知。 上世紀美國經濟實力冠全球,全靠自由經濟制度,令私營企業壯大成長,許多
閱讀全文
發表時間:2011年7月23日 | 全文

潛在轉勢機會 CKM001

http://hk.myblog.yahoo.com/ckm001/article?mid=51901 記得中國移動(0941)在1997年未上市,IPO價10蚊,當時仲係叫中國電信,一上市就遇上股市大跌,上市股價即時跌穿10 蚊,1998年又有亞洲金融風暴,恆指跌到6千幾點,個個以為世界未日,但在2000年科網狂潮之時,中移股價升近80蚊,是IPO之時的8倍,但可惜 2000年後科網爆破,在2002-2003年間,中移股價跌到10幾蚊,但當時國內移動電訊業務開始高速增長,中移每年的盈利按年上升,2003年開始 派息,之後每年派息有增無減,股價由10幾蚊,一路升到2007年160蚊之
閱讀全文
發表時間:2011年7月23日 | 全文

為何中期內不宜沾手內銀股 分析員的告白

http://albertanalyst.blogspot.com/2011/07/blog-post_18.html 不需要大量數據或道理便能得出上述結論: 1) 出口放緩以及房產過熱影響中國經濟及內銀股信貸質素 2) 過度固定資產投資(FAI)及地方政府舉債過重,引致地方債壞帳風險 3) 內銀股集資不停 4) 策略性投資者減持,如Temasek、美銀、社保基金 5) 大量散戶日以繼夜築起長城,通常非吉兆 6) 不少內銀股P/B估值超過1.5倍,難說是十分吸引 7) P/E或股息率表面看似吸引,但盈利及股息在經營環境轉差時(若然出現地方債壞帳危機)難有保證 8) A
閱讀全文
發表時間:2011年7月23日 | 全文

fatlone’s view: 重新關注卡姆丹克(下) fatlone's investment paradise

:)
http://fatlone.wordpress.com/2011/07/15/fatlones-view-%E9%87%8D%E6%96%B0%E9%97%9C%E6%B3%A8%E5%8D%A1%E5%A7%86%E4%B8%B9%E5%85%8B%E4%B8%8B/ 又過了一個星期, 新的報價已經出了, 我才開始寫這篇下集, 無論如何今晚也要完成, 我要記錄自己的想法, 好讓未來要印證我是對是錯時, 都會有個證明 廢話少說 上集的報價的亮點是單晶硅片竟大升了超過5%, 無論是升幅還是時間點上, 都是很驚喜的 我現在嘗試解讀一下這個現象, 可能有不少網友已經想到, 想法甚至比我
閱讀全文
發表時間:2011年7月23日 | 全文

三江化工--環氧乙烷再調查--延益 紅一方面軍

三江化工--环氧乙烷再调查--延益
http://blog.sina.com.cn/s/blog_675565470102ds6w.html 延益:三江化工是今年新買的股票,之前寫過一篇分析《三江化工--精細化工的野蠻生長--延… 》。而這篇文章完成於2011年1月。由於上半年關注AB股較多,延益又不習慣炒冷飯,所以一直拖到要回顧這個企業時才貼出來。但其中諮詢價值,倒也不差這半年時間。   中國環氧乙烷行業的幾個特點: 1、 環氧乙烷產業鏈特點:危險化學品難以長距離運輸,主要是乙烯路徑生產,這決定了誰掌握源頭誰就掌握了資源,這個行業中石化和中石油具有較強的控制力;因此
閱讀全文
發表時間:2011年7月23日 | 全文

未來10-20年,那些行業可能會跑輸大盤? 金錢豹

未来10-20年,那些行业可能会跑输大盘?
http://blog.sina.com.cn/s/blog_483f36780102dqtg.html 首先從下面4張表來分析: 廣發基金的朱平和申萬研究統計的數據表。 (1)這次和以往的情況區別:現在不是經濟低迷期,應該是繁榮期。國際和國內有巨大問題的繁榮期。國內有巨大問題:經濟轉型,通貨膨脹和房地產。這3個問題會較長期存在,所以幾乎沒有大牛市。有,也是小牛。通貨膨脹,每次都有,而這次繁榮期多了經濟轉型和房地產的問題。 (2)目前玩股票,還是這句話----還是玩成長股和醫藥股,重點研究部分創業板和部分中小板,中長期獲勝的把握大點。 (3)轉型
閱讀全文
發表時間:2011年7月23日 | 全文

家電. 金錢豹

http://blog.sina.com.cn/s/blog_483f36780102dqth.html   家電三強中,格力是技術驅動的公司,美的是資本驅動的公司,海爾是市場驅動的公司。     格力和它的供銷商形成了利益共同體,一邊小心地控制著產能,一邊把資金不斷投入到技術研發中去。從家庭製冷到工業、商業製冷,格力堅持專業化的道路,增長的空間還很大。但是,格力需要注意的是,華為公司作為技術驅動的公司,國際化道路比格力走得更順、更遠。     這 是因為二者處於不同的行業,技術對於產業的價值有本質的
閱讀全文
發表時間:2011年7月23日 | 全文

盛初諮詢:中國酒類行業 金錢豹

http://blog.sina.com.cn/s/blog_483f36780102dqti.html 平安2011中期策略會 (盛初諮詢專門從事國內酒類行業的調研諮詢工作,在業界具有很強的市場敏感性,對酒類行業的走勢,判斷具備前瞻性,對投資中國酒類上市公司有很強的學習參考價值) 中國高端白酒的幾個命題;高端白酒價格破千、限價令、三公消費的限制、對酒後駕車的打擊、消費健康、食品安全。 關於食品安全,隨著媒體的監督作用加強,其實在早年,各個行業的謊言逐步被擊破。三聚氰胺的事件早在10年前就存在行業中,乳品行業的人說從來不喝牛年, 只喝礦泉水。肉類的瘦肉精,都是行業共識。白
閱讀全文
發表時間:2011年7月23日 | 全文

水泥 金錢豹

http://blog.sina.com.cn/s/blog_483f36780102dqxw.html 作者:李劍 攤開近十年各行業利潤增長一覽表,在無品牌強週期的行業中,水泥行業的利潤增長最為迅猛而耀眼。海螺水泥上市八年來,利潤和市值增長均達三十倍,幾可與著 名白酒公司貴州茅台相比美;在香港上市不久的中國建材和華潤水泥,連續四年利潤平均複合增長高達80%以上,完全可與白酒新秀洋河股份相匹敵。其中中國建 材股價四年上漲二十倍,上漲幅度一時無與倫比。   水泥行業得益於朱榕基總理以來的中國「鐵公基」等基礎項目的大量投資,得益於近十年的房地產大牛市,得益於各級地方政府的市政工程
閱讀全文
發表時間:2011年7月23日 | 全文

今年幾個需要觀察的利空現象 value91

http://blog.sina.com.cn/s/blog_504dc8080100uty1.html 今年幾個行業出現的前景不妙的現象把相關公司估值打下來,很可能提供一些機會。我需要等到中報甚至年報出來,看看最終的影響如何,現在需要的是耐心。   1 醫藥。這個不用說了,主要是藥品降價問題。 2 所有工業製造業,特別是OEM企業。勞動力成本加上材料成本大幅上升,許多公佈報表的公司已反映了這個問題,比如隆成集團,其他觀察的公司包括龍記、海天國際等。
閱讀全文
發表時間:2011年7月23日 | 全文