大公司里的中层危机 东方愚


http://www.zhanghua.org/?p=4348                           你肯定看过贾森·雷特曼执导的电影《在云端》。“裁员公司”里的一位元老级人物瑞恩永远每天早出晚归,一年当中有322天在空中飞行,总是匆忙地赶 往等他过去裁员的下一家公司。可是,瑞恩内心是又
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發表時間:2011年2月26日 | 全文

25 Feb 2011 - 股價有「虛」「實」!業績公佈:才庫(0550) 紅猴股評


http://redmonkeyblog.blogspot.com/2011/02/25-feb-2011-550.html 昨天恒指雖跌300點,但仍掩蓋了實際的慘况,因很多先前熱炒,大行及傳媒不斷推介的有實力基金愛股,都錄得了很大的跌幅。投資者需明白一隻股票的估值, 一部份是源於其基本業務,另一部份則受市場氣氛、投資主題及資金多寡所影響。以海東青(2228)為例,其從事無紡布及化纖的業務基本PE只值紡織股的8 倍,以2010年預期EPS為$0.5計,基本估值只是$4,此為「實」,但因新材料為今年十二五熱炒主題之一,當先前股價高達$7.8時,多出的部份便 源於追逐熱炒投資主題資金之傾瀉
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發表時間:2011年2月26日 | 全文

從兩間速食企業比較看內需體育服裝公司 巴黎


http://hk.myblog.yahoo.com/tonylaw-vaueinvesting/article?mid=5960 巴黎: 幾乎所有價值投資人都討厭付債重的公司,利息支付和盈利的比較成為他們標淮的選擇條件。 以下是大家樂和大快活的2010年業績。 大快活: 從大快活的經營溢利的$111M比對它的利息成本1.332M,可能一般人認為有8-9倍,是非常安全,因為這說出它的盈利即使下跌很多,仍然足夠支付無情的債主而不致於倒下。 不過,如何再看大快活的支出中有關租金的支出$212M,我們發現情況並不如表面。 Graham
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發表時間:2011年2月24日 | 全文

清倉記念日 雪明資產管理世界

http://thesnowshine.blogspot.com/2011/02/blog-post_24.html 今日全數沽出所有持股,幾多錢唔講啦,點解會沽貨呢,我話自己感覺好all right,所以沽出你信唔信,哈哈,如果係既話各位讀者們應該拍拍屁股一走了之,因為雪明係痴線既,當然我無痴到,我賺同蝕完全關係到我既生活和人生既安排,沽貨係出於以下原因的。         首先油價同金價係咁升,幾本上如果時間長而價格持續,好多企業將會受成本上漲影響,這樣會派會出兩種情況,第一種係能夠轉嫁給消費者,第
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發表時間:2011年2月24日 | 全文

三流公司 雪明資產管理世界

http://thesnowshine.blogspot.com/2011/02/blog-post_23.html    今日去見左一間公司,講完我都唔知做乜既,總之都係一句sell字,講晒,間公司係做物流,點解叫三流公司,其實所有野都係三條流決定一切,即係物 流、現金流和信息流,你是旦無一樣你生意都無得做。講講下咁樣又可以上一堂課,三個流之中,幾本上互相緊扣,又互相影響,信息流係靈魂,物流和現金流之間 就好似神思交匯一樣微妙,明唔明呀各位,唔明唔緊要,等我再講明一點吧。        &nb
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發表時間:2011年2月24日 | 全文

中国神华:收购资产岂能应付了事? 孙旭东

http://blog.sina.com.cn/s/blog_59d5d75d0100p187.html 中国神华(601088)将于 2月25日召开2011年 第一次临时股东大会审议《关于收购控股股东神华集团及其下属公司部分资产的议案》,这一收购广受市场欢迎,被认为是集团资产注入迈出了重要一步,也是公司 重视市场形象、对市场呼吁积极回应的表现。然而,在认真阅读完临时股东大会会议资料(以下简称会议资料)后,我们认为从这些披露的公开信息来看,中国神华 的此次收购有应付差事之嫌:首先,部分资产收购价格是否合理难以判断;其次,部分资产收购价格过高;最后,部分资产没有必要收购。 &n
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發表時間:2011年2月24日 | 全文

什么是风险 laoba1梁军儒

http://blog.sina.com.cn/s/blog_4c5a73c901017hgi.html 转帖   1:多就是少,快就是慢 你持有的股票越多,你的投资业绩越差,不相信回头看看,熊市时因为持有的多,亏损严重,牛市时因为持有的多,你的资金无法集中在那几个领袖股上,结果因为多,牛市没有跑赢大盘 我们因为喜欢挣快钱,老嫌自己的股票涨的慢,不断的去追足热点,结果是检了挣小钱的芝麻,扔了自己手里能挣大钱的西瓜   2:贪婪时的追高是恶魔,恐惧时的割肉是罪恶 每次我们追高时,却不知道自己在参与泡末的舞蹈,身陷陷阱,支持我们看多的理由仅仅是我们的是希
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發表時間:2011年2月24日 | 全文

業績簡評 - 才庫 (0550.HK) PARTIPRAL 派得好

http://partipral-hk.blogspot.com/2011/02/0550hk.html 全年營業額升65%, 下半年比起上半年收入多出1.2億; 全年毛利3.2億, 下半年毛利比起上半年多出近6千萬; 銷售費用微增而行政成本不變, 導致純利勁升超過8成至1.57億, 下半年純利比起上半年亦增近4千5百萬, 單單係下半年賺既1億已經多過上年度全年純利, 表現非常突出. 老實講我之前冇深入研究過呢間公司, 早幾日用白痴方法推算全年純利1.1億可能過於草率及武斷, 但我相信每股賺$0.50都好大可能遠超市場預期. 應收帳大增但多出來的絕大部份都係來自同南
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發表時間:2011年2月24日 | 全文

業績簡評 - BOSSINI INT'L (0592.HK) PARTIPRAL 派得好

http://partipral-hk.blogspot.com/2011/02/bossini-intl-0592hk.html 營業額同比增加12%至13.1億, 同上年度下半年比增加15%, 純利增長近44%, 每股派息增加一倍至2.2仙. 純利增幅比營業額高, 可以想像到既原因係固定開支相對變動較細. 固定開支包括人工, 租金等等, 增幅相對溫和似乎租金上升對BOSSINI既影響非想像中大. 香港分部仍然係集團盈利主要來源, 營業額增加5千4百萬至 6.95億, 單計此部份稅前已賺近1.2億增長3千7百萬, 差額幾乎相等如營業額增加之數目, 再一次反映加租無乜影響 (
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發表時間:2011年2月24日 | 全文

1863思嘉集团的反思 岁寒知松柏的博客

http://blog.sina.com.cn/s/blog_627a300f0100pifk.html 昨天Q群又有人聊起1683,我即兴反思了一下,下边是聊天摘录,我懒得整理了,先放到博客里做个备份。 6块以上加仓1863时,阿思达兄显示的每股收益0.22元人民币,是IPO前的加权平均数,实际上每股收益要少一些。根据现在所了解的信息来 看,2010年1863的每股收益大概是0.4港币。也就是说,当初在6块多钱时,1863的的PE已经是15倍以上了,就算2011年的业绩如期增长 50%,其实也并不算很低估。所以,6块以上加仓是不太稳妥的,持股甚至减仓要保险一点。 后来,
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發表時間:2011年2月24日 | 全文