來源: http://icyhand.blogspot.hk/2012/11/845.html


今日先看看重債內房股恆盛(845)的半年業績。

恒盛地產(845)可望追回失地

集團在國內發展房地產,於09年來港上市,發行價每股高達4.4元,比現時之1.15元,高出2.8倍!大股東張誌熔亦是造船股熔盛重工(1101)的大股東。自09年以來,集團年度純利分別是23.7億元人民幣、36.1億元、和22.2億元,看來不差,可是2012年上半年卻出現巨大跌幅,加上向來負債較重,拖累股價疲不能興。

今年上半年,營業額13.4億元人民幣,減少44%,純利1.66億元,大跌82%,每股盈利2分,不派中期息。集團上市以來未曾派息。純利之中,包括投資物業升值4616萬元。毛利率由去年同期之49.5%下降至41.2%

期內交付面積大幅減少62%8.6萬平方米,是拖累業績下挫的主因。由於部份項目處於上海,銷售價較高,故期內入賬平均價上升49%至每平方米1.6萬元。

合約銷售收入56億元,減少22%,涉及面積67萬平方米,主要位於上海、長三角、環渤海及東北;新開工面積56萬平方米,預計全年新開工面積將超過100萬平方米。期內,新增一幅土地,面積22萬平方米;於6月底,土地儲備建築面積1808萬平方米,平均成本每平方米1339 元,足夠未來57年開發所需。

於半年結日,持有現金及銀行結餘34.4億元,借款總額達153億元,資本負債比率(借款總額減去現金之後,除以股東資金)由去年底的68.7%,微升至69.1%

集團預期下半年有20個項目在售,包括「上海恒盛豪庭」、合肥壩上街項目及「南通恒盛皇家花園」等項目,可供出售之面積將達150萬平方米。管理層於8月時透露,尚有130億元樓款等待今年及未來入賬。今年首10個月累計銷售97.9億元 達全年目標130億元之75.3%,已高於2011年實際全年營業額95.9億元。



溫馨提示

筆者已持有上述股票,惟亦可能隨時沽售,不會事前發出知會。各位跟進前務必自行作出研究,亦宜按個人需要訂出止蝕策略。