見獵心喜吸納I.T(999)

來源: http://icyhand.blogspot.hk/2012/09/it999.html


今早體育用品股急升,筆者急call 年青分析師 R 請教原因。他認為一是大行出報告唱行業見底,二是本周寶勝(3813)宣佈以溢價供股,兼由大股東裕元(551)包銷,可看成行內人認為行業觸底的先兆。筆者加多一句,就是十‧一兼中秋節長假將至,近期落後的零售股反彈。

搜尋得大行推介理據如下:

瑞銀集團預期體育用品行業會是最早於低潮復甦的非必需消費品之一,因行業整固已接近完成。雖然上市體育用品公司的門市關閉數目似乎仍低,但行內大部分非上市公司已退出市場,或返回過去兩年的經營規模。

預期所有領先的內地體育用品公司於近期重整經營架構,相信內地品牌必須增強補貨能力、集中設計消費者心儀的產品,以及改善分銷系統。

瑞銀分析安踏(2020)及特步(1368)的現金結餘,以研究兩間公司於2012-14年是否有能力分派更高股息,結果顯示兩間公司的現金將維持強健,在盈利預測有20%下行可能的情況下,仍可維持穩定派息。

筆者於前周推介過體育用品股361(1361),今日股價升9%2.05元,不比瑞銀至愛差。有興趣者可重溫一下:

361(1361)可望渡過行業低潮》

筆者已持有361度,不過看見體育用品股急升,仍忍不住小註追入潮流服飾零售龍頭股I.T(999)。集團2012年度(2月結)之營業額增加50%57.4億元,純利增加21%4.71億元,每股盈利0.39元,派息增加6%0.154元。一於其他零售商一樣,集團受到業務增長放緩及經營成本急增兩面夾擊,未來前景宜保持觀望。不過股價從117月高位8元回落65%至近期的2.8元水平,已有一定反映。集團股價今日升2%3.29元,往績市盈率8.4倍,息率4.7%,以龍頭來說,屬於不差。


溫馨提示

筆者已持有上述股票,惟亦可能隨時沽售,不會事前發出知會。各位跟進前務必自行作出研究,亦宜按個人需要訂出止蝕策略。

發表時間:2014年12月2日 | 評論 (0) | 全文

有利集團(406)隨時賣樓賣盤

來源: http://icyhand.blogspot.hk/2012/09/406_25.html


本欄日前已介紹過有利集團,今日只是舊料新炒。


有利集團(406)隨時賣樓賣盤


有利(406)是一家小型建築公司,早於1991年上市,近年間中買地「升呢」做發展商。從幾單物業買賣時機,看到管理層眼光獨到。

高價出售霎東街酒店一鳴驚人

集團於2001年斥資近3億元向金朝陽(878)買入霎東街33號地盤,透過自家團隊,發展成「快捷假日酒店」,樓面15.6萬方呎,並於08年初完成出售予新地(016)之郭家,作價15.8億元。集團於08年度(3月結)賺得4.2億元(註:集團現時市值不足5億元),每股盈利0.96元,派發末期息每股0.10元,與小股東分享成果。

海嘯中買地盡顯膽色

隨後,金融海嘯席捲全球,資產價格大跌,集團在09年連發三炮,利用之前出售酒店得款,買入3項地皮或物業:

1. 斥資3.5億元,收購上環蘇杭街地皮,地皮面積6592平方呎,地積比率介乎10倍至15倍,可發展成樓面面積介乎6.6萬至9.9萬平方呎的大廈。此項目現已建成「香港蘇豪智選假日酒店」,計劃於今年第三季開業。據網上資料顯示,酒店由洲際酒店集團管理,擁有274間客房。

2. 斥資1.21億元,購入土瓜灣浙江街18號工廈物業,當中地皮面積為5160平方呎。集團於去年向政府補地價近2億元,計劃將工廈重建成一幢28層高之商住物業,可建樓面4.64萬平方呎。集團於年報中透露,即將展開地基工程,預期項目於2014年底竣工。由於土瓜灣未來將建港鐵,物業之前景看高一線。

3. 斥資1億元,收購觀塘駿業街4345號一幢工業大廈。大廈原有5層,部分樓層正在出租,地盤面積9169平方呎,經重新發展後,可建築樓面面積11萬平方呎。現時觀塘區正變身成商業區,區內樓價料會持續向上。

近年本地樓價不斷上升,集團的潛藏價值越來越高。即使以今年3月底之每股資產淨值3.25元計算,現時股價1.15元,折讓率達到65%,可見股價之上升空間異常龐大。

賣樓賣盤多重概念

從集團往績估計,稍後出售上環酒店並非無可能,屆時集團可先行套現套利,以資發展其餘2個項目。此外,現時時興賣殼,尤其是「身家清白」的小型地產股有價有市,只要大股東黃先生首肯,轉型成為內房股絕非奇事,到時即可實現集團的潛藏價值。


(本文同時在 Quamnet 刊登)

發表時間:2014年12月2日 | 評論 (0) | 全文

西遊記正傳:有眼不識 Mercado de San Anton

來源: http://icyhand.blogspot.hk/2012/09/blog-post_24.html


參觀完普拉多藝術館,朋友說要帶我們去一個「食物跳蚤市場」吃晚餐。嘩!跳蚤市場是販賣二手雜物的地方,用來形容餐館或食檔好像不大好吧。可是當我們抵達現場時,才知道這是一個「美食市場」Mercado de San Anton,一樓售賣食物及食材,可是當時已關門,二樓是有十餘檔售賣Tapas等小食的食店,大抵就像香港的 Food Court,三樓則是天臺酒吧,當時已是人頭湧湧 西班牙人就是愛「蒲吧」啊。

Mercado 的水牌

一樓的店舖已關門

我們在二樓「採購」各式各樣的Tapas,然後在中庭的吧枱開餐。

二樓的食店及吧枱











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新澤控股(095):賣仔莫摸頭

來源: http://icyhand.blogspot.hk/2012/09/095.html


超小型內房股新澤(095)5月公佈,獲一名獨立第三方接洽收購大股東所持之股份,本欄曾撰寫幾篇文章推介,包括《新澤控股(095):一隻好殼》http://icyhand.blogspot.hk/2012/05/095.html

豈料好事多磨,新澤於7月中表示,控股權易手磋商已告終止,拖累股價從投機高位大幅下挫,最低曾跌至0.215,相比6月創出之高位0.50,大跌57%。當時筆者身在西班牙!

近日大市轉炒小型地產股之際,集團股價在本周二(18/9)急升上0.48元,之後集團停牌並發出通告,表示集團委任代理,以物色潛在買家及磋商有關出售其中一項資產。由於賣殼憧憬消失,股價又出現波動,最低曾跌至0.335元。

筆者自願申報已於近日沽出持股,以鎖定利潤。不過,集團現價0.375元,比6月底之每股資產淨值0.71元折讓47%,仍有一定炒賣價值。

發表時間:2014年12月2日 | 評論 (0) | 全文

有利集團(406) – 最後一隻深折讓地產股

來源: http://icyhand.blogspot.hk/2012/09/406.html


集團之主業是建築及建材貿易,並不時買地升呢做發展商,近年幾單DEAL反映管理層眼光獨到:08年出售旗下之銅鑼灣物業「快捷假日酒店」之後,套現15.8億元,繼而在09年連發三炮,買入以下物業:

1. 上環蘇杭街地皮(可發展成樓面面積介乎6.6萬至9.9萬平方呎的大廈),已建成「1香港蘇豪智選假日酒店」,計劃於今年第三季開業。

2. 土瓜灣浙江街18號物業,0910月以1.21億元收購,中期報告透露地基工程即將展開,預期於2014年底竣工。

3. 觀塘駿業街一幢工業大廈(可重建成樓面面積11萬平方呎之物業)

近年本地樓價不斷上升,集團潛藏價值越來越高。今日收報1.13元,比今年3月底之每股資產淨值3.25元折讓65%,應該是最後一隻深折讓本地地產股。

冰凍推介,難免冷得交關。


溫馨提示

筆者已持有上述股票,惟亦可能隨時沽售,不會事前發出知會。各位跟進前務必自行作出研究,亦宜按個人需要訂出止蝕策略。

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西遊記正傳:免費暢遊普拉多藝術館

來源: http://icyhand.blogspot.hk/2012/09/blog-post_20.html


Opera 站乘地鐵回到朋友家,甫入屋便嗅到一陣陣的飯香,原來朋友 的媽媽已為我們準備好一頓豐富的午餐。看!青椒炒蝦仁、炸雞腿、蒜蓉西蘭花、蘆筍炒什錦、家鄉豬肉腸和辣子雞丁,還有一鍋味道濃郁的猴頭菇湯。離開香港才幾天,便在這個遙遠的國度吃到正宗的中國菜,真是令人太感動了!



讓我介紹一下 的媽媽 我叫她做「大姐」,因為她的年紀比我大不了很多。大姐不是住在馬德里的,她幾天前才來到馬德里,打算二天之後就與愛女R去意大利及法國旅玩。R現正忙於籌備她們的行程,所以沒有時間作我們的西班牙嚮導!

午飯之後,雖然有點睡意,冰凍之家還是決定去參觀被譽為歐洲三大博物館之一的普拉多藝術館 ( Museo Nacional del Prado )。因為室外天氣炎熱,遊博物館應是一個文明的選擇。

在馬德里乘搭地鐵作自由行相當容易,我們由最近的黃線小站Venture Rodriguez 出發,乘3個站去到最出名的太陽門站 (Sol),轉紅線再搭2個站就到西班牙銀行站 (Banco de Espana) 就是了。不過,上到地面,倒要花一些時間才找到這間其貌不揚的藝術館。

館外排有人龍

普拉多藝術館


這一天是星期天,藝術館讓參觀者免費入場。這一點,我在某一本旅遊書看過,可是當我上網查證時,卻看不懂網站上的解釋(當然那是西班牙文的網站)。館藏好看嗎?我沒有意見,皆因我沒有藝術細胞,到來只是附庸風雅。不如張貼幾幅圖片給好此道者欣賞一下吧 館內禁止拍照,所以只能借助宣傳品。




順帶一提,逛博物館雖然不是我杯茶,沿途卻見到很多典雅的建築物。







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