十大倍升股之四、五

來源: http://icyhand.blogspot.hk/2011/03/blog-post_14.html

日本仙臺地區在上周五發生大地震及海嘯,慘烈情況各位已在電視見過。受災國股市大跌可以理解,日經上周五下跌179點之後,今日再跌633點。港股早上下跌逾百點之後,下午出現倒升,最終恆指上升96點,以23345收市,主板成交額減少至651億元;國指上升130點至12882。國內股市跌後回穩,上海A股微升4點至3075

面對天災,人類顯得極為渺小。禍福無常,各位在工作、投資及理財之同時,須好好享受生活,免令人生白過。今日事忙,惟有再將於去年12月寫的舊作「2011年十大倍升股」斬件刊出,純為填補空間,並非推介。另外,當中之航運股金輝集團(137)及鋼鐵股中國東方(581)將分別在明日(15)18日公佈年度業績,各位屆時可以比較一下。


金輝集團(137)冒險家的樂園

金輝集團是一家航運企業,主要透過持有54.8%之附屬公司Jinhui Shipping (奧斯陸上市公司)經營散裝乾貨船舶租賃。近年業績不錯,08年純利高達9.18億元,可是由於業績波動頗大,又不時有非經營項目入賬,而且派息比率偏低,股價一向比較落後。09年純利減少29%6.55億元,惟比起同業已算不差。

2010年上半年,營業額增加7%15億元,純利減少4%3.18億元。期內全球營商環境好轉,散裝乾貨市場稍為復甦,集團透過增加自置船舶至26艘及減少租賃船舶至5艘來減低開支,因而取得理想溢利。反映於波羅的海航運指數上,年初以3005點開市,之後升至4000點,於6月又急速回落,最後在6月底跌至2406點。

本欄認為,近日多間航運公司公佈之業績不錯,反映金融海嘯之影響過去之後,航企之業務紛紛重上軌道,由於情況尚未很明朗,股價仍在較低水平,供有冒險精神之投資者去吸納,尤其是金輝之往績市盈率只是低單位數。


中國東方(0581)世界級管理

中國東方(0581)在國內產銷H型鋼、帶鋼、和鋼坯,全球最大的鋼鐵企業ArcelorMittal現時持有29.6%權益,並參與集團管理,可能是集團近年業務表現出色的原因之一。集團於0607年兩年均賺得11億元人民幣以上,08年受金融海嘯打擊,純利急挫,09年純利又回升至8.84億元。

2010年上半年,營業額增加67%154億元人民幣,純利增加123%至近8億元。期內集團的粗鋼產能提升至每年1100萬噸,加上產品平均售價上升20%,帶動業績造好。集團展望10年之經濟環境複雜,預期鋼鐵價格上升不一定可完全抵銷原材料價格上升的影響。集團除控制成本之外,亦將擴大新開發之超薄鋼板及特定用途H型鋼之銷售,以提升平均毛利率。

本欄預測集團2010年全年純利可達16億元人民幣,每股盈利54.6分,以近日股價3.05元計,預測市盈率低至4.8倍。

至於冰凍之倉,表現更新如下:

比較
千元
恆指

 
 
 
 
 
金額
11-Jan-11
          1,000
  23,606

股票市值
 
 
 
 
 778,760
現在
             979
  23,345

應收股息
 
 
 
 
     1,460
 
 
 

現金
 
 
 
 
 198,948
/
-2.1%
-1.1%

組合總值
 
 
 
 
 979,168










日期
持股
買入
數量
總金額
 
總數量
市價
 
總金額
14-Jan-11
金輝(137)
-2.64
8,000
-21,273

8,000
2.09

   16,720
24-Jan-11
先施(444)
-1.49
18,000
-26,919




           -  
18-Jan-11
先施(444)
-1.59
48,000
-76,481

66,000
1.49

   98,340
12-Jan-11
361(1361)
-5.42
20,000
-108,628

20,000
5.44

108,800
18-Jan-11
永嘉(3322)
-1.17
80,000
-93,797

80,000
1.15

   92,000
9-Mar-11
華鼎(3398)
-1.17
60,000
-70,349

60,000
1.15

   69,000
15-Feb-11
福田(420)
-1.41
22,000
-31,124

22,000
1.35

   29,700
26-Jan-11
鷹美(2368)
-2.24
20,000
-44,919




           -  
21-Jan-11
鷹美(2368)
-2.30
40,000
-92,193

60,000
2.25

 135,000
12-Jan-11
德林(1126)
-1.57
40,000
-62,938




           -  
13-Jan-11
德林(1126)
-1.56
40,000
-62,538

80,000
1.39

 111,200
11-Jan-11
東方(581)
-3.095
40,000
-124,060

40,000
2.95

 118,000




-   815,220




 778,760


本股票組合於2011111起運作,本金100萬港元,屬「真金白銀」之交易。選股以基本因素著眼,由於對象較冷,網友假如跟進,敬請量力而為。



明日預告

上周提及虛擬朋友S要求筆者剖析一下從冷門股天工國際(826)買賣獲利的過程,筆者 將於明日開始詳細講解。

十大倍升股之三

來源: http://icyhand.blogspot.hk/2011/03/blog-post_10.html

昨晚道指反覆下跌1點,可是國內股市顯著回吐,拖累港股今日下跌,恆指下跌195點,以23614收市,主板成交額減少至714億元;國指下跌96點至12992。國內股市從近月高位回落,上海A股下跌47點至3096

今日又重抄筆者為「舊舖」所寫的「2011年十大倍升股」一段予各位參考:

偉仕控股(856)迎合潮流所需

偉仕控股在中、港及東南亞分銷資訊科技產品,供應商包括惠普、蘋果、希捷(Seagate)AMDWestern Digital、聯想、IBMSun Microsystems、微軟、MaxtorCorsairA-DataPatriotHitachi等。08年鯨吞新加坡上市之佳傑科技,現於中國及東南亞逾30個城市擁有分銷網絡,業務亦由科技產品分銷擴展至企業系統等。

業績方面,08年度起純利上升至2億元之上,09年更改年結日至12月底,而9個月之純利高達2.76億元,創出歷史紀錄。集團近期發生兩年大事,利淡的是大股東李佳林因買賣公司證券及遺漏披露,涉嫌違反香港證券及期貨條例而受到起訴,利好的是佳傑科技獲蘋果委任為iPad於中國的主要分銷商。本欄預測集團2010年純利可達3.42億元,每股盈利27.1仙,以近日股價2.29計,預測市盈率8.5倍。由於獲得潮流電子產品之分銷權,雖然短線貢獻有限,可望獲得市場重新估值。


以下是筆者的功課薄摘要,當時並無刊出:

856 偉士
HKD
dec
Y10
2H
1H
Y09-9
3Q
1H
營業額
-1.3%
 
 
122.9
197.0
72.50
124.5
毛利
-9.2%


5.41
9.63
3.67
5.96
毛利率
 
-8.0%


4.4%
4.9%
5.1%
4.8%
稅前
-1.3%


      2.634
      4.210
      1.540
      2.670
純利
16.7%


      1.900
      2.760
      1.132
      1.628
eps
3.4%


0.151
0.239
0.093
0.146
dps
 
 
 
0.000
0.000
0.000
0.000
 
 
 
 
 
24-Aug
31-Mar
 
30-Nov


另外,偉仕在225公佈了佳傑科技(即旗下於新加坡上市之非全資附屬)2010年全年業績,純利增加39%5300萬新臺幣元。以近日匯率6.13計,此金額為3.25億港元。

筆者認為,原來之預測每股盈利0.27元有望達到,以今日股價2.63計,預測市盈率9.7倍,略失先機。至於冰凍之倉,表現更新如下:

比較
千元
恆指

 
 
 
 
 
金額
11-Jan-11
          1,000
  23,606

股票市值
 
 
 
 
 793,180
現在
             994
  23,614

應收股息
 
 
 
 
     1,460
 
 
 

現金
 
 
 
 
 198,948
/
-0.6%
0.0%

組合總值
 
 
 
 
 993,588










日期
持股
買入
數量
總金額
 
總數量
市價
 
總金額
14-Jan-11
金輝(137)
-2.64
8,000
-21,273

8,000
2.15

   17,200
24-Jan-11
先施(444)
-1.49
18,000
-26,919




           -  
18-Jan-11
先施(444)
-1.59
48,000
-76,481

66,000
1.47

   97,020
12-Jan-11
361(1361)
-5.42
20,000
-108,628

20,000
5.48

 109,600
18-Jan-11
永嘉(3322)
-1.17
80,000
-93,797

80,000
1.12

   89,600
9-Mar-11
華鼎(3398)
-1.17
60,000
-70,349

60,000
1.16

   69,600
15-Feb-11
福田(420)
-1.41
22,000
-31,124

22,000
1.38

   30,360
26-Jan-11
鷹美(2368)
-2.24
20,000
-44,919




           -  
21-Jan-11
鷹美(2368)
-2.30
40,000
-92,193

60,000
2.29

 137,400
12-Jan-11
德林(1126)
-1.57
40,000
-62,938




           -  
13-Jan-11
德林(1126)
-1.56
40,000
-62,538

80,000
1.52

 121,600
11-Jan-11
東方(581)
-3.095
40,000
-124,060

40,000
3.02

 120,800




-   815,220




 793,180


本股票組合於2011111起運作,本金100萬港元,屬「真金白銀」之交易。選股以基本因素著眼,由於對象較冷,網友假如跟進,敬請量力而為。

忍不住手又入貨

來源: http://icyhand.blogspot.hk/2011/03/blog-post_09.html

昨晚道指上升124點,刺激港股今日上升,恆指一度大升223點,惟尾市升幅收窄至98點,以23810收市,主板成交額再升至770億元;國指上升98點至13088。國內股市在近日高位再微升,上海A股上升2點至3143,再創去年11月下跌以來之收市高位。

上周還說要減少文章,怎知今日就有好幾個題目想與各位分享,包括香港多了很多百萬富翁、今日「過海」與「舊舖」隊員吃飯、以及筆者「自由」之後二個月的報告。不過,今日組合購買了一隻成衣股華鼎(3398),應該是頭號要寫的東西,上面幾件事,以至「2011年十大倍升股」均須押後處理。

市況好轉,投資者躍躍欲試,紛紛入市買貨,情況可以理解。組合中之玩具製造商德林(1126)發出盈喜,令筆者信心加強,亦是增加持貨的原因,大致上組合仍保持二成現金。回看德林,消息如下:

德林國際(1126)預期,2010年度所得純利將按年有顯著增幅,主要由於一份來自巴西新客戶的大額訂單已於2010年上半年完全入帳,及來自於新客戶及現有客戶的銷售訂單錄得強勁增長。

以下是筆者的功課薄摘要:

1126德林
HKD
Dec
Y10
2H
1H
Y09
2H
1H
營業額
69.1%
 

6.46
9.94
6.12
3.82
毛利
98.1%
 

2.06
2.52
1.48
1.04
毛利率
 
17.1%
 

31.9%
25%
24%
27%
稅前
111.5%
 

0.863
   0.861
   0.453
0.408
純利
94.6%
 

0.757
   0.746
   0.357
0.389
eps
94.8%
 

0.113
0.112
0.054
0.058
dps
 
 

0.02
0.03
0.03
0


 
 
 
27-Aug
23-Apr
 
25-Sep

今日買的華鼎(3398),簡評如下:

華鼎集團(3398)

集團原本生產絲綢及絲混紡服裝作外銷,近年增加生產棉、棉混紡、及合成纖維服裝,又於國內展開服裝零售業務。業績方面,05年尾上市之後表現良好,而且派息慷慨。09年純利上升30%3.77億元,不過,純利之中,包括金融資產升值2053萬元,另外,收購一杭州物業產生負商譽9269萬元。如撇除負商譽,盈利保持在2.91億元,即08年之水平。

2010年上半年,營業額13.1億元,增加34%,純利1.46億元,減少5%,每股盈利6.95仙,派中期息及特別息合共4.17仙,減少5%。純利之中,包括金融資產減值900萬元,如撇除此因素,盈利為1.55億元,增加14%。整體毛利率下降3個百分點至32.9%,估計是因為製造業業務之產品組合改變,即新產品之利潤及不上原來之絲綢及絲混紡服裝。

筆者認為,集團增加了非絲綢服裝之生產,抵銷了絲綢服裝之跌幅,無可避免犧牲了毛利率,不過整體而言仍可保持不錯之盈利。至於零售業務現時佔比仍低,有待加強。另一方面,集團在業績轉差的年頭,摻入大額非經常性利潤,缺點是今年業務實際取得改善,表面數據則出現倒退。去年以來,中外消費市道不錯,筆者估計集團2010年純利可達3.06億元,減少19%,每股盈利0.146元,以1.18元計,預測市盈率8倍,而派息可起碼保持在09年水平,股息率達8%


至於冰凍之倉,表現更新如下:

比較
千元
恆指

 
 
 
 
 
金額
11-Jan-11
          1,000
  23,606

股票市值
 
 
 
 
    797,180
現在
             998
  23,810

應收股息
 
 
 
 
        1,460
 
 
 

現金
 
 
 
 
    198,948
/
-0.2%
0.9%

組合總值
 
 
 
 
    997,588










日期
持股
買入
數量
總金額
 
總數量
市價
 
總金額
14-Jan-11
金輝(137)
-2.64
8,000
-21,273

8,000
2.05

      16,400
24-Jan-11
先施(444)
-1.49
18,000
-26,919




             -  
18-Jan-11
先施(444)
-1.59
48,000
-76,481

66,000
1.50

      99,000
12-Jan-11
361(1361)
-5.42
20,000
-108,628

20,000
5.45

    109,000
18-Jan-11
永嘉(3322)
-1.17
80,000
-93,797

80,000
1.13

      90,400
9-Mar-11
華鼎(3398)
-1.17
60,000
-70,349

60,000
1.18

      70,800
15-Feb-11
福田(420)
-1.41
22,000
-31,124

22,000
1.39

      30,580
26-Jan-11
鷹美(2368)
-2.24
20,000
-44,919




             -  
21-Jan-11
鷹美(2368)
-2.30
40,000
-92,193

60,000
2.27

    136,200
12-Jan-11
德林(1126)
-1.57
40,000
-62,938




             -  
13-Jan-11
德林(1126)
-1.56
40,000
-62,538

80,000
1.56

    124,800
11-Jan-11
東方(581)
-3.095
40,000
-124,060

40,000
3.00

    120,000




-    815,220




    797,180



本股票組合於2011111起運作,本金100萬港元,屬「真金白銀」之交易。選股以基本因素著眼,由於對象較冷,網友假如跟進,敬請量力而為。

我的揀股方法

來源: http://icyhand.blogspot.hk/2011/03/blog-post_1174.html

昨晚道指下跌79點,拖累港股今日早段偏軟,後來在匯控帶動之下急速回升,多數暗示今日外圍會急升。恆指上升398點,以23711收市,主板成交額回升至751億元;國指上升169點至12990。國內股市在近日高位微升,上海A股上升3點至3141,再創去年11月下跌以來之收市高位。

昨日起將一篇在2010年尾為「舊舖」的雜誌寫的「2011年十大倍升股」斬件登上。為了吸引大家,當然是將二個月來升得升最燦爛的天工(826)先行獻上。不過從各位的角度看,可能就全無意義,因為股價已大升,筆者以「低吸」為信條,不會叫各位高追。事實上,筆者家族的「基金」正在趁高分段沽貨,以鎖定部份利潤!

那麼不如說說如何挑得此股吧。筆者經過十年鍛煉,對大部份二三線股均有比較深入的認識。為提高回報,筆者專註於業績好轉而未為市場發掘的好股,平日以Excel表記錄及分析公司的業績,達到追蹤其表現的目的。當發現估值低殘時,就會分段吸納,等待股價上升作出反映。以下就是天工(826)近年的業績摘要,看得明嗎?

826天工
rmb
dec
Y10
2H
1H
Y09
2H
1H
TO
88.0%
 

10.81
13.24
7.49
5.75
GP
87.7%
 

2.164
2.61
1.46
1.15
 
 
-0.2%
 

20.0%
19.7%
19.5%
20.1%
PbT
 
191.7%
 

1.330
1.193
0.737
0.456
NP
141.9%
 

1.103
1.121
0.665
0.456
eps
136.4%
 

0.26
0.27
0.16
0.11
dps
港元
 
 
 
0.00
0.0534
0.0534
0
 
 
 
 
 
24-Aug
13-Apr
 
14-Sep


今日將原來排名第十的選股先進半導體(3355)呈上,因為此股將在明日(39)公佈全年業績。筆者並非推介此股,因為它存有不確定因素,如各位未買的不如就放棄它吧。至於筆者,亦沒有買賣此股。原稿(不是原文)重抄如下:

先進半導體(3355)進入盈利時代

先進半導體在上海製銷晶圓,06年來港以H股方式上市,07年起每年均有重大虧損,可說傷透了香港投資者的心。踏入2010年,集團恢復獲利,第三季業績更是出人意表,一度刺激股價急速上升。2010年首三季,營業額增加49%7.1億元人民幣,純利達9300萬元,主因是較高水平的產能利用率和折舊支出減少。集團開發的部份汽車晶片產品在完成最終認證後,已投入大量生產,預期此項業務在未來數年成為增長動力。本欄預測集團2010年全年純利可達1.27億元人民幣,每股盈利8.3分,以近日股價0.76元計,預測市盈率7.9倍,有一定吸引力。

資料顯示,此股於2010年底回軟至0.73,近日曾升至0.96,今日收報0.85。至於冰凍之倉更新如下:

比較
千元
恆指

 
 
 
 
 
金額
11-Jan-11
          1,000
  23,606

股票市值
 
 
 
 
    713,320
現在
             983
  23,711

應收股息
 
 
 
 
        1,460
 
 
 

現金
 
 
 
 
    267,916
/
-1.7%
0.4%

組合總值
 
 
 
 
    982,696










日期
持股
買入
數量
總金額
 
總數量
市價
 
總金額
14-Jan-11
金輝(137)
-2.64
8,000
-21,273

8,000
2.03

      16,240
24-Jan-11
先施(444)
-1.49
18,000
-26,919




             -  
18-Jan-11
先施(444)
-1.59
48,000
-76,481

66,000
1.52

    100,320
12-Jan-11
361(1361)
-5.42
20,000
-108,628

20,000
5.23

    104,600
18-Jan-11
永嘉(3322)
-1.17
80,000
-93,797

80,000
1.13

      90,400
15-Feb-11
福田(420)
-1.41
22,000
-31,124

22,000
1.38

      30,360
26-Jan-11
鷹美(2368)
-2.24
20,000
-44,919




             -  
21-Jan-11
鷹美(2368)
-2.30
40,000
-92,193

60,000
2.25

    135,000
11-Jan-11
東方(581)
-3.095
40,000
-124,060

40,000
3.01

    120,400
12-Jan-11
德林(1126)
-1.57
40,000
-62,938




             -  
13-Jan-11
德林(1126)
-1.56
40,000
-62,538

80,000
1.45

    116,000




-    744,871




    713,320












本股票組合於2011111起運作,本金100萬港元,屬「真金白銀」之交易。選股以基本因素著眼,由於對象較冷,網友假如跟進,敬請量力而為。

十大倍升股斬件上市

來源: http://icyhand.blogspot.hk/2011/03/826.html

上周五美國股市回落,拖累港股今日下跌。恆指反覆下跌95點,以23313收市,主板成交額未因延長交易時間而增加,反而減少至668億元;國指回落28點至12820。國內股市持續上升,上海A股上升56點至3137,再創去年11月下跌以來之收市高位。

港股交易時段由今日起提前半小時於早上9:30開始,中午休市時間減少至1個半小時,令全日交易時間增加25%5小時。此舉可令港股與國內股市接一接軌,據說又可提高港股之競爭力,不過就苦了股市從業員及小投資者。今日筆者就在12:15去吃午飯,好處是較易「搵位」,不過以後就不可以「歎早餐」了。

查實筆者今年離開職場,有5%的原因是因為延長交易時間。筆者以往每日早上8:30就回公司準備工作,約在傍晚7時之後離開,每日逗留在公司1011小時。提早開市及延長開市時間不一定增加工時(不少同事在9:30才上班),卻起碼會令工作節奏更緊張。加上「舊舖」去年底由中環遷至北角,交通時間增加了,令筆者整體自由時間更加緊絀,於是便加快了追求自由的步伐。

上日還說本月餘下日子將減產,後來在回家途中想起,在2010年尾為「舊舖」的雜誌寫了一篇「2011年十大倍升股」,不如就拿來「斬料」,分十日予各位解悶。打響頭炮的是高速鋼製造商天工國際(826),原稿(不是原文)重抄如下:

天工國際(826)需求未曾間斷

天工國際(826)是國內最大之高速鋼及高速鋼切削工具生產商,另又生產模具鋼。高速鋼主要用於工業製造,包括汽車製造、機械設備和航空等,而高速鋼切削工具可分為麻花鑽頭、絲錐、銑刀及車刀,至於模具鋼則用於製造模具。金融海嘯之後,國內製造業及工具業增長未曾間斷,對此類產品需求大增,集團在2010年上半年業務出現強勁增長,營業額增加88%10.8億元人民幣,純利增加142%1.1億元。集團預期三大業務在2010年下半年及2011年上半年均可持續增長。本欄預測集團10年純利可達2.2億元,每股盈利52.3分,以近日股價3.70計,預測市盈率低至6倍,異常吸引。

筆者敢將此股重抄,自然是因為佢表現理想。正如上文所說,選股之時股價為3.70,於年底升至3.95,今年2月曾高見6.97,即2011年最多曾升過76%!假如筆者全倉持有,今年已不用憂愁。另外,在冰凍之倉開倉時,此股亦升至5.55,不符合趁低吸納原則,所以亦沒有放進冰凍之倉,實為憾事。

十大倍升股斬件上市

來源: http://icyhand.blogspot.hk/2011/03/826.html

上周五美國股市回落,拖累港股今日下跌。恆指反覆下跌95點,以23313收市,主板成交額未因延長交易時間而增加,反而減少至668億元;國指回落28點至12820。國內股市持續上升,上海A股上升56點至3137,再創去年11月下跌以來之收市高位。

港股交易時段由今日起提前半小時於早上9:30開始,中午休市時間減少至1個半小時,令全日交易時間增加25%5小時。此舉可令港股與國內股市接一接軌,據說又可提高港股之競爭力,不過就苦了股市從業員及小投資者。今日筆者就在12:15去吃午飯,好處是較易「搵位」,不過以後就不可以「歎早餐」了。

查實筆者今年離開職場,有5%的原因是因為延長交易時間。筆者以往每日早上8:30就回公司準備工作,約在傍晚7時之後離開,每日逗留在公司1011小時。提早開市及延長開市時間不一定增加工時(不少同事在9:30才上班),卻起碼會令工作節奏更緊張。加上「舊舖」去年底由中環遷至北角,交通時間增加了,令筆者整體自由時間更加緊絀,於是便加快了追求自由的步伐。

上日還說本月餘下日子將減產,後來在回家途中想起,在2010年尾為「舊舖」的雜誌寫了一篇「2011年十大倍升股」,不如就拿來「斬料」,分十日予各位解悶。打響頭炮的是高速鋼製造商天工國際(826),原稿(不是原文)重抄如下:

天工國際(826)需求未曾間斷

天工國際(826)是國內最大之高速鋼及高速鋼切削工具生產商,另又生產模具鋼。高速鋼主要用於工業製造,包括汽車製造、機械設備和航空等,而高速鋼切削工具可分為麻花鑽頭、絲錐、銑刀及車刀,至於模具鋼則用於製造模具。金融海嘯之後,國內製造業及工具業增長未曾間斷,對此類產品需求大增,集團在2010年上半年業務出現強勁增長,營業額增加88%10.8億元人民幣,純利增加142%1.1億元。集團預期三大業務在2010年下半年及2011年上半年均可持續增長。本欄預測集團10年純利可達2.2億元,每股盈利52.3分,以近日股價3.70計,預測市盈率低至6倍,異常吸引。

筆者敢將此股重抄,自然是因為佢表現理想。正如上文所說,選股之時股價為3.70,於年底升至3.95,今年2月曾高見6.97,即2011年最多曾升過76%!假如筆者全倉持有,今年已不用憂愁。另外,在冰凍之倉開倉時,此股亦升至5.55,不符合趁低吸納原則,所以亦沒有放進冰凍之倉,實為憾事。