3378廈門港
盈利同營業額上升兩三成,沒甚麼好出奇的,下年再咁先叫出奇
對比2010年負債比率10%到現在的50%,資金閒置到高度使用算是一個大改變,資金有用途是好事,起碼額外錢投入去會有額外盈利,但廈門港暫時最多都只有幾千萬級別的新投資,基數大左成長就會變少,固定資產同投資97億,盈利7.4億,效率6.2%麻麻地高,如有1億級別的投資,盈利增加620萬,對比現時盈利7.4億或所佔的4.2億,數目也是不多
再者政府收地的好處是一次性的
在開港初期,自然成長應該還有得持續一陣的
財政同上年比借多左錢,但利息保障倍數仲算高
派息7.5仙,扣埋稅現價得3厘都冇,派息比率低是主要原因,假設派5成至1毫,都係4厘以內,現時市盈率12,已算合理價,比佢pb1.2是2.64,pe12是0.22盈利,派1毫最多,如設pb1.4是3.08,除非又吹成概念股,水位不算多

1199中遠
碼頭增1成,貨櫃拖後腿
財政比廈門港好,資金富餘較多
固定資產同投資60億,盈利3.1億,效率5.2%不算高,由於不及廈門港的門路因此用不著借錢投資
只能自然增長,效率低借錢冇數圍投資只能用自有資金,所以佢索性還左d錢
淨值12.1,pb12是14.5,折成pe12是1.21,而現在盈利只有0.78,中遠的盈利低於正常水平,現時派息2.9厘,如發惡賺1.21將派4厘半
對外沒有想象空間,但內部挖潛可以挖到很多老泥丸

935龍翔
大陸反外資,對龍翔冇影响,但對佢最大的客戶有影响,如政府趕塞拉尼斯出國或抽大量罰款,龍翔或會收皮,打完齋唔要和尚呢點越共有前科
經營意外地收縮,匯損是唯一的原因,上年賺2300萬聖水,今年蝕2200萬,前後就是倒退4500萬,唔計呢點盈利其實是上升的,只是匯價不變我們是收不回原本的數目
財政很好,沒有任何投資計劃
2014年有個罐投入使用,今年有全年貢獻
沒有其他了,如派6厘息算合理,咁合理值0.97