一個滑頭引發的血案

味皇以前都持有內銀股並打算長揸,但2010年味皇還是缺定清倉,雖然所有內銀的不良貸款率都自稱只有1.X%,不過疑神疑鬼的我很不比面的同佢X10倍 建行突然爆30億不良貸款率,俞中江好似有D印象,我不肯定有沒有殺過佢錢,味皇所知做過最大粒的是來自香港的150億先生,其他人身家通常在幾億至幾十億之間,基本上都是江蘇,浙江同福建商人的居多,居然仲有個住持和尚係度賭香油錢,作為一個正經的實業家,照道理會非常注意資金投入的值博率,中國人咁爛賭,一係太窮(冇得返身果隻),一係太有錢(忽然暴富果隻),對金錢似乎慨念不強,駛錢有分4個類型:自己駛自己錢,自己駛別人錢,別人駛自己錢,別人駛別人錢,當中只有自己
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發表時間:2012年7月16日 | 評論 (7) | 全文

招商局中國基金133

早兩日話想買,呢兩日話爆升,存錢都要時間架,雖然平貴一兩成對倍計的回報不算甚麼,但差少少錢會大大影響購買欲現在招商局中國基金的股價是12,而淨值是24,由於佢有50%資產是招行同興業,因此買133等於現價買入招行同興業的A股,兼買一送一,現在市況差而出現折價,如果市況好就會溢價,買左到時就變成買一送三了,翔龍基金也有呢個特點,但折讓就少得多,惠理雖是基於表現費而非資產,但都有此特性股息收入1.1億,派息支出1.2億,基金也會派息?只可算是奇葩,如果間間基金都咁順攤,保險公司就冇啖好食了,由於派息是靠股息收入維持的,即是將基金股息收入直接轉交基金持有人的意思,因此將來派幾多就要睇收到幾多息同投資
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發表時間:2012年2月2日 | 評論 (7) | 全文

中信業績

睇銀行的年報會短命幾年,但味皇因為持股卻不得不看,因此簡單看一下內銀中,09年業績下降的只有招行同中信,招行係自己硬膠高價仲要全現金買永隆,業績差加供股唔抵可憐,中信係經營效率奇低,而且每股資產淨值仲係唯一一隻下跌的,投資價值居然比上年仲低,令味皇大失預算利息收入同業都唔見得好,持平都放佢一馬,僅在利息收入上看,中信的價值還在,但作為中小行的賣點就係貪佢經營效率同自由度較高,中信的總資產回報率連1%都冇,仰天長嘯"邊過夠我低!",中信派息比率最低,佢有乜面目要股東留錢比佢去賺果1%以比例來說,貸存比率由71%升至79%,有違阿爺的旨意,利差又唔見得特別好,有濫貸的嫌疑,以量
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發表時間:2010年4月30日 | 評論 (0) | 全文

中銀業績

派息增至355億,每股淨值升至2.01,股東回報率16.62%,不良貸款率降至1.52%,即使撥備率增至151%,全年也能賺811億,超出市場預期,非常優秀的業績,中銀交出了一流的成績表真係咁樣嗎?貸款增加50%,存款增加30%,貸存比率達73%,上年貸存比率是63%,增加貸存比率可不是講玩的,招行就係咁樣玩命的,美國佬直情玩出事添,中銀作出大量新貸,其實73%也不是很高,香港很多細銀行向來都高於此數,但問題是貸款質量,雖然貸款增加很多,但淨利息收入不增反降,息差急降1/5以上,而且仲係活期比例增加的情況下,好明顯中銀是濫貸的,毫無原則可言,為求將錢借出去而不嚴選客戶,求量而不是求質,比如建行
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發表時間:2010年3月24日 | 評論 (0) | 全文

匯豐業績簡讀

(億美元,下同)    09      08      07     06淨利息收入      407    426    378    345淨費用收益      177    200  
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發表時間:2010年3月13日 | 評論 (0) | 全文

由中信看民生(1988)

由於中信已經上市幾年,用現時中信的數字同民生上市前的數字對比並不妥當,如果大家都用上市前的數字比例就有意義,趁中信早年的資料被刪之前,盡早做個對比,中信的是04-06,民生是06-08:              上市前1年          2年          3年資本充足率&nbs
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發表時間:2009年12月2日 | 評論 (1) | 全文

工商建設中銀的業績比較

工商的業績微升,建設的業績微跌,看似工商優於建設,現在比較同分析一下中銀業績出埋,加返上去(億)                   工商         建設        中銀純利         &nbs
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發表時間:2009年10月6日 | 評論 (1) | 全文

大口銀行業績要點

葛霖話:滙豐始終是一家以存款為主導的銀行集團雖然在目前環境之下吸納個人和工商客戶存款,對業務的裨益比正常為少,但我們仍然視吸納存款為基本經營理念,而我們的客戶貸存比率亦維持在79.5%的保守水平期內的第一級資本比率進一步提高至 10.1%滙豐的策略並無改變....我們秉持這個策略,確信業務定能不斷增長,並可在業務周期完成之前,使股東權益總額回報率達到15%至19%的目標範圍正當部分金融機構仍然無暇考慮長遠計劃之際,滙豐在新興市場開拓業務的意欲卻絲毫無減,不少銀行出售手上的策略投資項目權益,以套現資本,滙豐非但沒有跟隨,反而繼續從長遠的角度考慮這些業務關係會繼續按照集團的策略及客戶的需求,爭取自
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發表時間:2009年8月18日 | 評論 (0) | 全文

匯豐回歸上海灘

1949年上海匯豐銀行比人共左產,冚家逃回英國,60年後回來,仲打算成為第1隻A股上市的外資銀行,成事可能性極高中國由於有外匯管制,集資的資金不能匯出國,只能投資在中國上,由於香港係中國屬地,匯豐是可以將錢用在香港上的,因此一旦上市成功,匯豐將成為中國第2間人民幣結算行上市細節方面,匯豐應該不會用母公司上市,因為冇理由攤薄全世界的股東去投資一個地區,因此上市的很可以是子公司"香港上海匯豐銀行有限公司",在上海創立的公司在上海上市,亦合乎歷史鄭海泉將成為東亞地區最接近神的男人(比柯清輝去金管局代替陳德霖咪好囉...)雖然阿爺話比英資上市,但匯豐為了得到更多的方便,很可能會將總
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發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

匯豐業績簡評3/3

稅前賺199億(美元,下同),其實相當不錯,但此時執掉匯融,整個106億的撇賬,時機上似乎相當不妥,更重要的是減派息,相當痛苦供股同減派息對我是意料之外的(雖然我事先都做定準備),因為匯豐有充分的財力維持一貫的政策,雖然我也明白有能力同有心做是兩回事匯豐最新的作戰策略:1.執掉匯融,保留海豐,放棄樓按,主打工商2.轉戰新興市場3.壓榨員工4.增加流動資金其中執掉匯融最大手筆,當年用左好似幾百億收購佢,現定下決心清零斬手指,所有資本撇清光,以後唔駛再撇,但亦不會有回撥減派息方面,今期只派0.1,日期是3月20,而供股的表決日是19號,我不知道新股能否收到那0.1,但09年起的頭三期派息會減至0.
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發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

供屁股3/2

大口銀行的供股價定在28蚊,包銷商不是別人,正是唱得最落力的高佬同大魔,鑑於市場最近突然出現很多大口的ELN,最低低至31蚊,是否又是由高佬同大魔發行的?黑歷史又多一頁了在香港是冇沽空限制的,當大口的供股權一出,市場就會出現套戥的機會,對沖基金又可以上下其手了,佢地做咁多功夫目的都係咁啫.黑歷史又多另一頁了無論蜘蛛男定係蝙蝠人等低等動物都不具備金融知識,唯一能夠警惡懲奸的人看來只有來自奧馬哈的X-MAN了這次供股權的計算方法,用2月26日的笨蛋蟹金說明        名稱    &nb
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發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

東亞的業績2/18

阿寶.李,似乎仲未打算退下來,香港的新類型人未免青黃不接了我不買亦不打算買東亞,對於東亞的業績自然會有其他人分析,我關注的是其他銀行業務的提示,嘗試分析一下,雖然我對金融業很外行利息收入-4.8%    客戶貸款+5.2%利息支出-13.5%  客户存款+13.8%利息收入是包括債券等收入的,但債券利率固定,只有客戶貸款利率是浮動而且有影響力的,客戶貸款增加的情況下利息收入減少是因為減息,而客户存款增加的情況利息支出仲減少,說明減息對銀行大大有利,似乎客戶都轉做活期了,幾乎變了免息東亞之前擠提過,逼住出高息吸存戶,最終客户存款增加,而利息支出居然下跌,由
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發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文