1668華南城


REAL BLOG邊貼圖唔方便,所以搵BLOGGER暗渡陳倉直接上圖(地名是搞爛GAG的,唔好認真)長安壯哉大長安,地皮有1000萬平,好似唔駛錢咁,但只準起1750萬平,地積比低,因此好多會做倉庫半地攤空地之類的,起好119萬,起緊46萬,位置偏偏地,近幾年都唔會旺,多數係死城,不過做貨倉都OK,因為周圍遠少少有較多人住,或者舖位賣得出一D,估計租就唔好租了發展較為積極壽春 離合肥市區比較偏下,睇怕係死城,做倉庫就得,地皮1000萬只可起1200萬,起好103萬,起緊174萬,好落力發展,唔知會唔會爛係手,今年會起好49萬柴桑 南昌地盤面積疑似281萬平,地皮730萬平,
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發表時間:2016年1月12日 | 評論 (2) | 全文

建業(216),漢國(160)及建聯(385)

建聯(385)                    10      11      12      13      14固定資產      3.9     4.4     5.5     6.5     7.2投資        
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發表時間:2015年9月17日 | 評論 (8) | 全文

REIT業績

823領匯唔講其他,領匯賣咁貴係因為佢係惡業主,租客係綿羊,比業主剃完毛仲要捉去羊當奴度油炸而領匯開始賣公屋商場,買大陸樓,同其他REIT同質化,咁仲可以維持到惡業主的身份?維持到高溢價?778置富派息增至23.38仙,現價6.3厘,負債比率31%利息支出1.3億,毛利為利息的約5倍財政好好,又有得加租,驅蝗短時間未影響到佢魔鬼出國,置富有機會做垃圾桶778>8231270朗廷驅蝗後入住率同房租少左,派息減少到11.7仙,財技效果未到期,到期後會再少至11.1仙,現價7.8厘,負債比率39%利息支出6500萬,毛利為利息的4倍1881富豪驅蝗後入住率同房租少左,派息減少到7.4仙,現價7
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發表時間:2015年9月3日 | 評論 (8) | 全文

惠記路勁業績

路勁的路費由4.6億增至5.2億,由1.1億變賺1.2億,其他公路跟住都有D成長,唯有天津果段唔知會唔會受天津港停運的影响少左貨運量(貨車改去青島同秦皇島),而路勁的公路去天津的佔大份,下半年唔算特別樂觀22億6厘的人仔貸款會在下年到期,續期的利率應該會下降,而2017年先到期的10厘3.5億美元債,由於路勁本身債重,加上人仔資產貶左值,應該冇空間加按去還,下年最多只能減少批6厘債息,減到半厘就慳到1100萬賣樓賺到2億以內,今年上半年70萬平米動工20萬平米收樓,下半年80萬平米動工100萬平米收樓,即是說下半年路勁的的資本資出同上半年大致一樣,但可回收的資金是上半年的5倍,收入會大於支出,
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發表時間:2015年9月3日 | 評論 (1) | 全文

SOHO業績

最終今年只能收到微量的股息,相當失望,不過味重倒很歡迎佢轉營為收租佬,因為時間一般都企係業主而不是租客同賣主一方,等幾年對味皇好閒啫,集優新廠等佢3年,美蘭等擴建又4年,奧普都揸左8年啦,只是soho搞到味皇看起來買貴左7到冇朋友soho大把人有貨,要睇業續分析雪球度大把人寫,去雪球睇啦,味皇補充d冇人寫的內容就算佢個3Q乜Q,轉換成香港的日常說法就係搞劏房,租比個體戶,由於soho寫字樓個名貌似可以增加屬性點,如果騙徒的登記地址係甲級寫字樓,咁佢行騙成功的概率就會大幅提高,好似澳門d千幾呎豪宅好多時租比賓賓廿幾三十人住一間,日日去會所坐,話比人知住係豪宅,身上噴的臭水都變香水就咁,本來應該空
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發表時間:2015年9月1日 | 評論 (5) | 全文

越秀vs匯賢

http://realblog.zkiz.com/lgaim/134395(越秀(405)現價4.32,匯賢(87001)現價4.45港幣,差3%今期派息0.153/0.164,差7.2%,即是表面証供上匯賢比越秀好)(3/6)越秀(405)現價4.4,匯賢(87001)現價4.51港幣,差3%今期派息0.154/0.171,差11%,表面証供上匯賢比越秀好的結論看來還算妥當405來自服務式公寓的營業額2.4億,賺得6000幾萬,就算當佢全年有5億,全年都係2億,離淨租金2.7億的打和點還是有點距離以外的營業額5.5億同上年的5.4億差唔多,而出租率己到頂,當佢全年12億,從這基數上搾取700
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發表時間:2015年7月31日 | 評論 (3) | 全文

春泉業績

春泉派得12.5仙,比味皇予期少起碼一成半,味皇的表情就像c朗一樣其間人仔兌美元貶值,而春泉賺人借美,所以就損失大d,行政費倍升唔知搞邊科市價似乎在378每平方,同上年持平,春泉上年38%的租客續租,每平方租金加64蚊,總租金升23%,現在剩下的舊約平均價352蚊,同市價差距26蚊,唔計租金市值上升,今年預計有18.5%的租客續租,按比例可令總租金升4.5%,370萬以內,如6成可分派會多派220萬,如以400蚊續租都係多少少利息由3.5厘降至2.75厘,即兩成多d,利息支出予期減少600-700萬總體前景比較明朗的,沒有特別問題,至少比405好,但不及87001上年派26.4仙共3770萬,
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發表時間:2015年3月19日 | 評論 (5) | 全文

惠記路勁業績

之前路勁出個誤導性的業績予告,以為上年業績差,點知現家出個業績話好,學埋財爺d語言偽術路勁收入同盈利都上升,但實際到手的冇多到利息支出下降,利率由8.7%降至8.1%,仲有機會再降收入上升,銷售成本反而下降,合資權益多8億,增加的貸款都係咁上下,現金少幾十億,原因是果幾十億是樓花的按金,存貨增加比例同營業額相近,利息保障比率10倍以上,總體不見得有乜惡化新收購的公路下年可提供全年貢獻,賣樓度下年賣到幾多就估唔到派末期0.45,即3.3億,上半年派左1億,回購用左3000萬,全年輸出4.6億,自已都要用錢派4成半算係咁盈利1.4pe12計為16.8,以淨值18.1pb1.2計為21.7,以0.5
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發表時間:2015年3月14日 | 評論 (5) | 全文

越秀vs匯賢

越秀(405)現價4.32,匯賢(87001)現價4.45港幣,差3%全年派息0.2986/0.324,今期派息0.153/0.164,分別差8.5%同7.2%,淨值5.95同6.8,差9%,即是表面証供上匯賢比越秀好起碼5%以上越秀今年有28%的樓面要續租,在東塔的陰影下能否加租續比較難估,由於人地似乎仲未開始招租,上半年應該仲有得加補貼1億來自服務式公寓,淨租金達到2.7億先唔需補貼,而上年營業額4.4億只收得1.6億,轉化比率36%,越秀整體營業額16億收得5.6億,轉化比率35%,假設用35%,2.7億需7.7億營業額,即要增長75%先得,低過呢過數的增長未會有正面影响,都係收2.7億
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發表時間:2015年3月6日 | 評論 (3) | 全文

置富業績

下半年業績不好,派息比上半年減少,實際是不可接受的情況今年有收購,會有番些少增長,麗港城用18億收購,假設套息1.5%,每年收入2700萬,派息可增長3%左右負債比率29%,有50億的借錢空間,固定資產327億,估值師估高10%的話可增加33億固定資產,45%抵押可再借多15億,想做劉江華隨時都做得到,不過由於+x已遷冊,估值師還受唔受+x的掌控又是另一回事麗城薈用8000萬裝修,回報率聲稱15%,即1200萬,派息可增長1%多d,即是就非自然增長是4%多d現時派息7.8億,假設自然增長是10%,可增7800萬,因些今年置富不收購的話增長估計不會超過15%借65億套1.5%即有近1億,即有13
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發表時間:2015年1月25日 | 評論 (3) | 全文

REIT業績

808泓富產業信託單位分派增9.5%,現價2.57派0.0815,乘2就是6.4厘物業標價96億,租金2億,2.1厘都冇,只計毛利果1.6億只有1.6厘(半年,下同)28億貸款,利息支出3000萬,利息1厘多D如果市價租值是2.4厘,808的物業高估左12億,物業得84億的話,負債比率就超過35%,如果可借多10%,808都係剩返10億8億貸款額可作收購假設租金升5-10%,下年租金為2.1-2.2億,毛利1.7-1.8億假設貸款利息升0.5厘,利息支出增加1400萬如果加租不加息,下年可以收7厘,如果加租又加息,就得個桔2778冠君產業信託單位分派增4.4%,但下半年自稱會跌,當全年冇升跌,
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發表時間:2014年9月2日 | 評論 (12) | 全文

手上果4隻REITS

舊文http://realblog.zkiz.com/lgaim/95117現時味皇持有405,808,778,1426,而早一年前味皇是傾向持有1881同1270的,今年的我打倒上年的我,原因是上年的我已經過左有效期世界每刻急速旋轉,將思想天天的轉,就要將啦支掟到千百年遙遠香港的酒店股前景差過上年,一來自由行見頂,更主要的是飯民搞9自由行,酒店實冇運行,雖然我們以長渣的心態買REITS,但我們亦要與時並進及時處理,我們長渣的不是某一隻指定的REIT,而是REIT這個分類本身味皇選擇這4隻REITS,原因舊文有寫,咁講下其他405今年租金預計上升不少,因此派息同股價都有大慨率上升,IFC出租率
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發表時間:2014年7月8日 | 評論 (5) | 全文