文字就費事睇了,直接睇資產負債表

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固定資產  6.0         9.1          11.6         13.0

營業額    25.4       26.3          26.3            /

存貨         1.6         1.7            2.2           2.2

應收         3.0         3.2            3.0           4.0

應付         1.5         1.4            1.5           2.2

其他應付  3.1         4.2            5.0           8.9

現金       14.9        16.2         14.4         13.4

負債            0            0              0               0

派息            0            0            5.4              0(4.1)

營業額    25.4       26.3          26.3

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佢固定資產增加,但營業額未有增加,代表增加的固定資產無效或者未產生功效

假設以2014年為標準,固定資產:營業額6:25.4,咁15-17年營業額應為38.5, 49.1, 55億,假設以2015年為標準,固定資產:營業額9.1:26.3,咁16-17年營業額應為33.5, 37.5億,假設以2016年為標準,固定資產:營業額11.6:26.3,咁17年營業額應為29.5億,佢打算集資所得的4億億增加固定資產,暫時呢幾年的投資都冇乜成效,但反過來,佢投唔投果4億幾都好,業績忽然大幅向上的條件已經具備

存貨周轉率10鳩幾倍,說明超級市場的丁麵有效期全部都係一個月內,現金10億以上係多餘不必要的,而且平時唔借錢

營業額,存貨,應收應付維持係比較穩定的水平,代表銷量穩定,冇乜增長,但2017年帳款增大,約1/4,有50%機會下年增長1/4,有50%機會下年帳款因為提早入帳而縮水

其他應付2017年忽然變大,根據招股書附註27,佢準備派息比舊股東4.1億,扣除呢部分,14-17年的其他應付分別為3.1, 4.2, 5.0, 5.8,假設任何一隻準備上市的股票都必然會做盈利的話,其本上都係負債上面做手腳,以小人之心度清仔之腹,佢15-17年盈利每年分別最多可以高估1.1億,8000萬同8000萬,當然這沒有甚麼根據話佢一定會咁,味皇只是話可以咁

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現金+固定資產,      20.9          25.3         26.0        26.4

派息                           0               0             5.4         4.1

負債                           0               0               0             0

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差額                            /            4.4            6.1          4.5

佢每年資產增加4.4億以上,而且冇欠債,代表現金流非常強

佢盈利比現金流低同呢個數低好多,完全係折舊作怪,而且味皇認為呢個係無效折舊,原理10年前寫維他奶時寫過就唔寫了

先唔理佢有冇成長,出前一丁必然是一隻非常兇猛的收息股,息率睇你用幾錢買到

集資果10億8億,佢完全冇上市的必要


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味皇教你點樣煮一個好食的丁麵:

一般來說,港產丁麵雖然比大陸產質地同味道好D,但味精湯一般都唔會有人飲,原因係味精湯的動力<維持身體健康的動力,味精湯的動力如果係味道的話,當味道提升到一個臨界點,令味精湯的動力>維持身體健康的動力,咁你就會肯味精湯了,味皇呢度需要一樣特別材料--唐辛七味粉

材料:

丁麵/公仔面/壽桃担担麵--1個

唐辛七味粉--少許

水--3/400ML

首先將300-400ML的水煮都出氣泡,再放麵入去,再加七味粉,通常煮面水量對味道深淡影響好大,但加左七味粉之後味精的深淡感覺會變得不明顯,水多左都一樣可以煮出一般水準的即食面

七味粉的量隨意,但呢度可以形容一下,奶茶檸茶唔加糖難飲,加得少都係難飲,但你少少咁加上去,份量去都一個臨界點,條脷就會覺得好飲,咖啡都係一樣,所以泥水只要加足糖,應該都足以入口(僅指味道),而唐辛七味粉都係咁樣效果的一種調味料

加左面同七味粉之後,煮到水滾,加入味精,搞開個面,收細火煮1分鐘左右,熄火放1分鐘就完成

由於味精基本上都係鹽,因此忍唔住飲味精湯都要適可而止