疑似寫書

早排有出版商主動找味皇寫書,而且不用味皇出錢,反正成本是零,回報率就是無限大,於是有興趣寫下講被動收入的書很多時會用版稅來作其中一個例子,正常我們是和版稅,專利這些東西沒有交集的,突然發現,原本那麼遠,又這麼近於是把打機械人大戰的時間放了些在作文上政府要賭場10月開始加強禁煙,除貴賓廳外,中場都禁煙,於是我公司正進行將中場改造為貴賓廳的工程,不過貴賓可以是指任何一種那著銀紙的生物,實際上賭場正在取消中場以令賭仔可以照舊食煙樓C賣不出,低市價放售成個月,依然無人問津,有價冇市,於是味皇改為放租,2個鐘就租左出去*個租客又反口不租了今日以6.32買入6000股美蘭,美蘭大跌原因除了三亞增建新機場外
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發表時間:2014年9月18日 | 評論 (11) | 全文

美蘭機場業績同收購相關

上次舊文是2011年的,今次業績同收購一次過講3年前佢現金過多,令資產閒置而盈利少,所以估值很平,去到今日,美蘭由9億幾淨現金變為欠銀行18億加8億債券,現金得果2.4億,已超出預期的範圍,這當中可能帶有些政治色彩利息保障比率3倍幾,由於盈利幾乎肯定會增加,因此安全性不成問題,不過在此負擔下,要佢派高息勉為其難,況且佢仲未肯收手,還打算繼續燒錢                   10  &nbs
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發表時間:2014年9月13日 | 評論 (0) | 全文

味皇層日本樓D相


味皇唔係呢層,不過上網搵左同大廈同型單位D相比各位大鄉里睇,我自己間嘅就唔放相了呢棟野樓齡已經35年(邊忽似?),每月管理費同維修費800,租3000上下,味皇24萬買番黎,另有雜費萬幾兩萬面積約200呎,可能相當於香港的420呎,因為共用空間同騎樓皆不計入面積
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發表時間:2014年9月8日 | 評論 (44) | 全文

廈門港同中遠太平洋業績

廈門港盈利持續向好,如果折讓順利逆轉,也許會出現換馬的需要,換到招商局當然最好,但現時估值來看,中遠太平洋同天津港的機會會現實一點中遠固定資產同合營公司增加3億,現金少3億,負債同上年相近,負債比率比較低,利息保障比率也有幾倍,貸款利息1.8%(半年,下同),本業盈利1億同42億固定資產對比,回報率2.3%,同原理,合營公司回報率5.9%,聯營公司回報率3.6%純利1.6億保留6成盈利為1億,可增加200-600萬的盈利,因此不計自然成長同借貸,佢每年可增長的空間甚低,9億現金如果可動用作投資的部分是4億,可一次過增加1000-2400萬的盈利,公司淨值44億,如借貸比率去到招商局的水平,可借
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發表時間:2014年9月7日 | 評論 (2) | 全文

今季英超

呢篇同投資無關如果想把足球同投資拉上關係,你需要一定的價投功力,球員轉會遵守價值投資的原理,而技術分析卻不適用於人口販賣,因此FM才是真正的投資GAME熱刺味皇對新教練認識不深,適合與否暫未能作定論,不過佢點都啱用過保亞斯10萬8000倍也許早幾年熱刺兩翼世界級的防反速度令人以為熱刺是防反流,其實傳統的熱刺是用控傳流的,列納未黎之前一直都是,所以話保亞斯唔啱熱刺,據說波叔打算用返控傳流同教練理念唔同唔可以話人點點點,這只是味皇個人的看法,近期的轉會,賣士東,哥魯卡同辛度,仲有買丹比利是最硬膠的,這直接令球隊的智能同氣氛變壞近年買入-禾姆,賓戴,迪爾,法斯奧,葉德林,史譚暴力,蘇達度,拉美拿,賀
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發表時間:2014年9月4日 | 評論 (3) | 全文

REIT業績

808泓富產業信託單位分派增9.5%,現價2.57派0.0815,乘2就是6.4厘物業標價96億,租金2億,2.1厘都冇,只計毛利果1.6億只有1.6厘(半年,下同)28億貸款,利息支出3000萬,利息1厘多D如果市價租值是2.4厘,808的物業高估左12億,物業得84億的話,負債比率就超過35%,如果可借多10%,808都係剩返10億8億貸款額可作收購假設租金升5-10%,下年租金為2.1-2.2億,毛利1.7-1.8億假設貸款利息升0.5厘,利息支出增加1400萬如果加租不加息,下年可以收7厘,如果加租又加息,就得個桔2778冠君產業信託單位分派增4.4%,但下半年自稱會跌,當全年冇升跌,
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發表時間:2014年9月2日 | 評論 (12) | 全文

唐宮/小南國業績

唐宮盈利升近1倍,一黎之前基數低,二黎佢集資得黎用左走平民路線走平民路線唔係實得的,例如例大陸開"味皇"茶餐廳就唔一定得啦,因為冇名氣,食完只有肚皮變厚面皮沒有變厚,但唐宮果D就冇問題上次都提過,味皇去泰國,成日見胡椒同爸爸之類招牌,中國人去得最多都係星馬泰,因此見得多,舉個例子,AV仁同大C僅僅是同"很想要吧"長得像,於是人們就把變態性都加埋比佢地變成男優三兄弟,雖然"很想要吧"是實踐型而另兩人只是理論型,但變態性呢點又錯唔曬,又另一個例子,陳振聰同白花油王子僅僅是同朗拿度長得像,於是人們把有類型趣味的他們變成掘穴三兄弟,,雖然王子
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發表時間:2014年8月29日 | 評論 (5) | 全文

貿易通業績

營業額持平,盈利稍為倒退至4000萬,財政同上年一樣和其他大陸公司唔同,佢有匯兌收益300萬,咁下半年就好大機會匯損300萬佔最大份的部門有增長,自稱可以持續,呢度唔駛理佢佔老二的部門冇盈利,話最近冇定單,因此唔一定好轉,呢個部門包括將來的電子支票,上年泰國洪水晶片缺貨而延遲,味皇預料今年亦會因泰國政變而延遲,實際上真係遲左,不過佢個理由係話客戶的技術問題,現已解決,電子支票可以適用於台灣同新加坡,大陸仲測試緊,澳門因為反洗錢而禁用,基本上叫有三通概念,按經營地區來判斷,合作的所謂大型發卡機構,應該是銀聯,出唔到亞洲,如果西人開發相同既野再加VISA,或者會比人逆推貨運系統增強怏,應該可以持續
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發表時間:2014年8月27日 | 評論 (5) | 全文

沽出克絲

看完業績後,以0.47-0.48之間賣出134000股克絲,餘下10萬股任佢發臭,由於呢批的買入價也是呢個價,因此味皇只是損失了時間同面皮,賣出原因是味皇深刻地認識到錯誤,而產生足夠的行動力之後以1.11換入50000股五豐行,買入原因如前文提要另外唐宮比買入價高3成,還是低價,但如果順利升到一定水平,就打算換入盈利減少的味精拉面,作為消費者,菜式當然越多越好,但作為投資者或創業者,菜式一定有咁少得咁少基本上REIT出曬業績,下次一篇過對比味皇層日本樓近日會退租,租客己住了3年,將會留低30000円裝修費,對我呢D收租佬當然是麻煩事,唔知入面有幾殘,因此味皇打算加到38000円,補返增加果D消
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發表時間:2014年8月27日 | 評論 (1) | 全文

克絲業績

營業額下降是予料之中,但餅卡的數量進一步一跌,明顯同之前收支平衡的判斷有出入,在這時點上,味皇承認自已錯判形勢,於是沽出了大半,換成其他資產負債表上,現金少3億,因為餅卡少左1億,所只算現金少2億,財政上問題不大,只是規模收縮門店數約1000間,現金賣包3.4億,每個月賣得55000蚊,每日1800蚊生意,實在交唔起魔都的租金餅卡兌換2.5億,餅卡少左1億,因此今期只賣出1.5億的餅卡現時仲有餅卡債4億,雖然唔會無限咁減少落去,但次前收支平衡的判斷不成立的話,餅卡繼續減少的可能性就存在,這樣佢就會蝕面粉錢,而且現金一直減少的話就會到達令人不安的水平據稱克絲打算用裝修來扭轉情況,成效先不管,首先
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發表時間:2014年8月27日 | 評論 (0) | 全文

電腦網業績

習慣上仲叫佢電腦網,不過現家已經變成手機網了,PC早已衰落,PC是一種高度競爭,利潤少,不能提價,沒有甚麼忠誠度的商品,現在華為小米酷派之類的公司發大左,公司估值炒到好高,但手機同PC同電器一樣,更新快,利潤少,十年前賣幾千,十年後都係咁上下隨時仲平,今日的市場焦點,將來可能走AOPEN,DFI等電腦公司的老路,賺錢的永遠是中間的抽水公司好似物流同廣告等營業額同毛利升17%,主要是電腦網拖後腿,其他網的成長率都相當暴力,電腦網上年佔營業額比例33%,現在25%,假設同樣下跌1成,現在副作用的影響為2.5%,相反另外佔75%的部分增長20%,正面作用15%,加埋增12.5%,上年33/67的比例
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發表時間:2014年8月27日 | 評論 (0) | 全文

其他業績

528肛蛋股價下跌相信同伊波拉有關,因為肛蛋在埃菜度有個殖民地項目,現家可能因此延誤營業額微下降,難得連行政成本都降,可是員工由2000人增至2500人,因此員工都是臨出業績冇耐先請的,下年行政成本的升幅會好甘存貨增加了些少,固定資產升1億,現金少5000萬,欠債多5000萬,財政差左,但產能大左,整體安全性問題還不算大上年麻產量13000噸,其他需要進口,今年產量18000噸,正面去想,進口量應會減少,有助提高毛利率,負面去想,市場多左5000噸供應,產品的最終售價可能下跌銷量下降,此時增加產能意義不大公司應該不會做得太差,但行政成本的增加可能抵銷產量增加的部分利益,金達現時點前景不明,下年
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發表時間:2014年8月25日 | 評論 (0) | 全文