太古19,87

太古A發行9億股,太古B發行9億股30億股,A股同B股兌換比率是1:5,即相當於合共15億股太古A或75億股太古B太古B每股派0.78,咁75億股即係派58.5億太古的現金流表面上有143億以及18億股息,而太古持有國泰45%,港機75%,太古地產82%,可樂公司87.5之類,當中得國泰(293)未夠45%,因此18億股息多數是國泰出的,而上年國泰派21億息,即太古佔9億,另外9億睇怕是其他垃集公司出,而國泰周期性大,最近5年派息由現家的1/3到2倍都試過,因此太古分佔國泰的股息可能在3-18億之間港機(44)的現金流平均在8億左右,75%即少2億,太古的現金流需扣除2億,港機的業績比較穩定,
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發表時間:2016年10月23日 | 評論 (6) | 全文

2047對策

因為年青所以犯下錯誤應該幾多人試過,但有D係不可挽回的,因為有人很小器,或者說成個物種都係小器,咪話秋後先算帳,仲可以50年後算帳,50代後都仲可以算帳,就算你重複跪舔多次也不必能得到實質性的原諒,10萬蚊人工收4年但斷送往後的人生相當不平衡以下講的不是地球,唔好對號入座按火星歷史經驗,就算一個朝代再不濟,往往都持續到幾百年,因為一啖砂糖一啖屎,暴君明君概率上是相等跳住出現的,甚少會10連暴10連明咁,只要中間幸福返一年半載以往積壓的污氣就會像放屁一樣呠了,於是總是累積唔夠爆發力,而達到改朝換代的,一是比原本更強的外敵,二是比原本更強的內敵,三是有比原本更強的外敵撐腰的內敵,四是有比原本更強的
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發表時間:2016年10月18日 | 評論 (5) | 全文

買入太古B

奧普私有化回收的資金,15蚊左右買入30000股太古B,息率低奧普2厘左右,而且成長性有點疑問,但現時也沒有太多適合的代替品太古B的息率不算肥美,但有隱藏的賣點,現時太古B同太古A有10%的差價,而最近5年內,至少試過兩次0差價甚至逆襲,分別在2011年頭同2013年中,味皇認為養住太古B將來總會有機會食到差價的,因此太古B被動收息之餘亦有主動的套利可做另0.38買入20萬股1556建榮,比起建榮,建業的資金需求更大,如果母公司不採用關聯交易淘空的方法,建榮應該會用大額派息的方式回流現金比母公司,可能未做到10厘股,但做高息股的概率應該不低兩隻股收入都係港紙,人民幣下跌的情況下可以稍為對沖一下
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發表時間:2016年10月12日 | 評論 (2) | 全文

台灣城市觀察


早兩日係台灣旅行返黎,撞啱連續兩日8號風球邊度都唔駛去,因此亦觀察到平時冇的資訊,味皇果幾日去左高雄,林園,台南,台中,日月潭.空氣質量不是蓋的台灣投資移民門檻500萬台幣,主要是36歲前的要服兵役,因此現在不在味皇考慮高雄周街都係地產,同呢度藥房數量差唔多,市區樓普遍超過500萬,單位居多,價位800-1400萬,一楝唐樓有但比較少,價位>2000萬,單位的居住率比較高,夜晚有開燈,但唐樓2樓以上幾乎全部空置,所以租金拉低,企係地產舖門口唔會學香港咁即沖出黎刻緊迫盯人,而係當透明,如果目標只係旅遊証件的話應該租樓,再買樓以外嘅野,例如定期之類的,買高雄的單位有機會有人接下一手,但唐樓基
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發表時間:2016年10月4日 | 評論 (6) | 全文

日本買樓攻略改(3)


今期講下日本樓的風險,有個心理準備,最好睇完就打退堂鼓,應對方法姑且都會講下日本樓會貶值!日本樓會貶值!!日本樓會貶值!!!重要的事重覆3次 這是法律規定,日本有法例規定:“新建樓宇會在10年內大幅貶值”條文當然不會如此露骨的這樣寫,其正式的內容是“新樓有十年售後服務,頭十年由承建商出錢保養”反過來說,十年後就要業主出錢保養,類似於50年不變,但到51年你就等死看這間樓,淨收97萬5千,新樓回報率只有4.3%請留意,全年由業主交的維修基金只佔樓價的0.2%不到,只佔租金的3%,以下是另一個例子450萬東京舊樓,面積差不多,但全年交的維修基金卻佔樓價近3%,佔租金的20%十年後,層樓還
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發表時間:2016年9月18日 | 評論 (11) | 全文

最後一次買入奧普

尋日一開市,以2.66買入奧普12000股,之後出發去香港參加股東大會,成功私有化的話會賺到一張600蚊牛肉乾,可以頂到今次水腳,實際味皇去股東會主要係想睇下有冇得白食一餐,最終結算,味皇持有184000股奧普,佔公司股權萬分之1.8但係,去到會場已經12點,檔已收...尋日澳牛休息,味皇冇去食譚仔,而是走去大家食度食J,食左過豬扒飯同過山雞,不想承認的是,澳門食野已經貴過係香港食J,另外過山雞真係幾掂之後係柯士甸度換左2萬台幣,油麻地超多南亞人,間間兌換門口都有3個超級南亞人埋伏,而且匯率都很差,1兌3.8,而柯士甸出九龍公園門口換接近1兌4,門口埋伏的只是戰鬥力5的地產AA而非超級南亞人,
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發表時間:2016年9月15日 | 評論 (4) | 全文

最後一天的小股東建議

*剛發左封EMAIL比奧普,事隔N年的第三封,相信亦是最後一封,內容是咁的你好,我是已經持有奧普股票9年的澳門小股東,自稱味皇的博客,以前也提過建議的就不知道你們還記不就得了非常感謝你們把這樣優良的公司帶到港股市場,每年的派息養活了我這個閑賦在家的傢伙,只是奧普佔我的持股比例不少,這樣私有化又不派息多少令我產生困擾,比較困擾在商言商,我沒有非難你們的打算,至少我已經投了贊成票,但並不代表我支持私有化,我只是不與人性作對而已,因為我從沒有見過被阻發財的人還會善對仇家,即使方主席你口中說不,也不保證你的親戚也是同樣態度,萬一私有化失敗後你們還可以保持高度的品德,公平的分配我等的收益份額,本人會非常
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發表時間:2016年9月13日 | 評論 (1) | 全文

Z論政


老人不是創造時代的人!你太天真了,靠一群烏合之眾就能改變世界嗎?人類還是應該是由天才領導才對你太傲慢了!人類的命運應該由人類自己決定,你沒有權利代表全體,無論結果...無論結果係會令人類走向滅亡都要堅持?人類係會進步的,我相信人類的可能性可能性?這樣不確定的東西並不可靠,與其期待明天會更好,還不如實際在明天行動,你知道嗎?人類是很愚昧的施洛哥!你看不起的人類遲早會要的的命!你不夠冷靜呀,馬沙你說我不夠冷靜?哼,一點成長也沒有呢,馬沙,俗物,以為你有甚麼偉論,難道你以為自己是就係所謂英明的領導人?沙比家才是正統的統治者荷?哈曼女士,世界總是在前進的,比起舊時代的遺物,我對自己的能力更有信心,即使
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發表時間:2016年9月8日 | 評論 (2) | 全文

1292長安民生物流

早排出左盈警,現家PB一半都冇,股數1.6億股,營業額超過60億,但市值10億,服務業每股淨值每年增加1蚊,一向都唔借錢,上市咁多年好似沒有再集資派息率極低,有儲錢癮,最近駛錢買地業務是同車廠做送貨,公司市值10億,現金10億,持有的主要資產唔係貨車,而係大片大片的停車場,不過帳面冇顯示,固定資產5億,半年折舊4000萬,折舊率16%,如果貨車折舊率是15-20%,佢揸住的貨車介於4-5.3億,咁停車場入帳價值則介於負數至1億,停車場大部分是租的,半年租金按金2.2億,味皇認為當中多少都有D自有的盈利表現會同車廠係大陸的生存能力反向掛鉤,車廠競爭越大賺得越少,佢就越賺得多,但車廠競爭一過左界玩
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發表時間:2016年9月2日 | 評論 (1) | 全文

無所是事

已經成為廢人的味皇最近間中會去行山,最近已上過板樟山了,之前返工果陣係想像唔到嘅事,有機會的話想行下麥理浩徑在匯賢出左換股價3.36第二日,以3.48賣出7000股,而味皇持有的匯賢以股代息的話可以換到6900股左右,如果下跌到3.33以下味皇又會重新入返,如此類推大陸鋪位重新續左租,租金為之前的57%左右,淨租金約為130蚊/平方米(2樓),咁稅前估計在170蚊左右,同揚名廣場/富華里/華發新城的一樓400蚊相比應該低一半,但又高過甲級寫字樓的100蚊,圍起黎珠海只係比成都低級D已經收到公積金,唔同香港,冇對沖到,10年份量為13萬,現家味皇有30萬左右的閒置現金,因此有計劃增持惠記,CTM
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發表時間:2016年8月30日 | 評論 (2) | 全文

CTM業績

CTM本身營業額貌似倒退咁主要係賣手機少左,第一點是冇乜新機出,第二點是4G制式不同3G,3間電訊公司買的機都通用的情況多左而唔駛一家要係CTM同和記度買,賣電話賺錢本身就冇乜穩定性,遲下出IP7或者出D更易跌爆MON的機或者可以改善,當然如果澳門有得捉寵,咁就可以大幅增加爆MON數核心業務暴利的固網上網加價3.1%同多人用左1.2%,而業務整體增長9%,即係SERVER提供剩低果4-5%增多,而SERVER是由上年先由0開始的,即係呢部分狂飆緊,以4.4億的營業額計,SERVER增加左2000萬營業額左右IDD由於賭場冇左曡碼打的電話投注,賭場又炒咁D賓仔賓妹同尼泊爾,IDD營業額自然會少左
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發表時間:2016年8月22日 | 評論 (6) | 全文

SOHO業績

SOHO派0.19,份業績就係咁多野分析SOHO的人應該好多,可能重覆內容味皇就不提了,舊文http://realblog.zkiz.com/lgaim/158481,今次同樣味皇主要推理下SOHO的行為同動機一如所料,SOHO採用還錢的穩便方式取得5.75-7.125%的回報率,資金來源來自以3-4厘的價錢賣樓,正面講係精明,負面講咁代表佢沒有5.75%以上回報率的大型投資方式,由於現在利率己拉到4.4厘,賣樓還債套取的利差不多,因此還債的動機冇上年咁強但SOHO要賣樓,今次想再賣3棟是咁的,SOHO其實係扮賣樓,因為佢現家搞緊劏房,味皇可以好明確話你知,想過做劏房的人,會咁思考:賣左層樓出
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發表時間:2016年8月18日 | 評論 (0) | 全文