講下兩隻細股


第一隻是叫肛蛋控股的公司,PB0.5以下,PE4以下近,10厘股,近年虧轉盈,具有盈利反轉的特點,而且公司仲不是無名之輩,資產負債表如下:我們可以發現佢有心還債,由於盈利造假增多需要負債上升來平衡,因此只要公司在還債過程中,盈利虛增的設計難度會大幅上升,反之是盈利虛減會更易,對肛蛋來說,近年有大量現金流入,而且冇發新股,存貨正常,按現在進度大約2年後就還清負債,到時就可以大幅增加派息因此得出唔買就苯的結論之後看看報表以外的部分:大股東股權45%偏低,長毛網指出56%的股份是實貨,說明大股東長揸沒有押比人保薦人為國泰君安同交銀,問題不大律師是盛德,屬馬會系,比較幸運的是,今年香港皇帝因行賄馬膠官
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發表時間:2012年11月6日 | 評論 (10) | 全文

近況

樓C上個星期完工,放租一週,樓A同樓C終於租出,分別是5400同5500,低市價少少,味皇雖然貪錢,但仲未至於勒索善豐花園苦主一樣的狂加租,樓A租比大陸教授,樓C租比狂燥港女同老婆奴的組合,感覺樓C從此多事,樓B仲未賣得出 下月味皇應該會去大阪旅行,將蒸發一段時間,中日關係變差,服務態度一定打折,但強國人大量減少令生意變爛,服務態度可能又加成番,另外道路上少些痰延果皮,空氣也會清新些,機票也減價,負負得正是也 香港出左15%抽水,同埋毒效加長1/3,根據澳門是香港的尾巴的經驗,未來極高可能照跟,味皇的退休計劃或有可能延後一年 由於公司買樓的攻擊有效,因此田生即時KO,如果味皇冇理解錯的話
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發表時間:2012年10月28日 | 評論 (3) | 全文

漢城遊記(上年)


上年呢個時候,味皇係韓國自由行,隔左一年現家補寫返,下個星期味皇可能去大阪,將會消失一段時間味皇少影相,有部分用左網絡圖片第一日:飛機餐必不可少,咖哩雞加非洲雞,豬仔包,三椒沙律,忌廉湯,乳酪,橙杯裝的是凍水,味皇偏食的原因,只係食左雞包水,其他都冇食,乳酪送人,浪費食物罪過罪過機場,之後坐車去明洞搵酒店地鐵出去就係地下商場,基本只賣食同女人野,地鐵站冇電梯,要將行李搬幾層樓高,覺悟吧,少年去左去係咁,果日仲見到有人掛反共黨標語,唔關我事,轉頭出發最前面間酒店有公眾電話,用電話卡打飽佢,味皇每日一打,兼放水最近果間TWOOWT賣炸雞的,第5日係度食左餐,極品中之極品,強烈推薦,賣炸雞送泡菜,果
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發表時間:2012年10月28日 | 評論 (3) | 全文

關於1883的收購

首先重新評估一下現在這時點的估值,本業盈利3.8億,PE13為49億,假設CTM盈利12億澳門幣PE15計,為174億港幣,2成股權為35億,5成股權為87億(為什麼上年用PE18而現家用PE15?因為味皇應為隨盈利上升,CTM的增長能力會消耗一部分),49+35=84億,即每股3.5,如果一刀切的統一計算,總盈利4.6億PE14為64億,等於每股2.7如果收購CTM的收購估值如傳言所說的6-6.5億美元買到51%,咁CTM的估值就是118-127億,比味皇的估值有27-32%的折讓,因此收購是抵到爛的,但前提是現金交易,由於1883冇現金,冇可能FULLPAY,淨值只有32億,亦不可能借足6
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發表時間:2012年10月21日 | 評論 (8) | 全文

換樓時設定篩選範圍的方法

以租金收入計算,回報率高於或低於一定程度就說明層樓貴定平,此方法特別適用於二手樓,那麼新樓又點計?基於捨難取易的原理,不易判斷新樓平貴時,索性不沾手就可以了,自知之明才是生存基本 那麼如何計算平貴呢?味皇發明此計算方式: 月租5000蚊,即年租60000蚊,將年租乘3倍,三六一十八,180萬,即租5000的樓180萬以上就算貴,為甚麼偏偏要乘3呢,因為味皇返工時手上不可能有計數機,在發白日夢時唯有用更簡潔的算法,乘3相當於回報率3.33%,咁計比較簡單,其他乘2為5%,乘5除2(等於乘2.5)為4%,乘5為2%,所以乘3比較切合實際   月租   
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發表時間:2012年10月10日 | 評論 (4) | 全文

越瘦換馬富豪

今日以3.72全日低位出清405,再2蚊買入55000股1881,另外排隊買集優同震雄,都買唔到 越秀的配股價再降為3.3,如果有心集資的話,問小股東供股就得,咪話4蚊供股都一樣有人肯供,佢存心想配股比雞金,仲要倒貼跪契爺咁,配股要減價唔乎合公司利益,那麼點解不能改為更有利公司的加價供股呢?可能當小股東是NPC,可能穿櫃桶底有得分,總之管理層的思考方式我們是不會明白的 比人硬上弓一次是不幸,兩次就是自己攞黎,味皇的菊花不打算二度盛放 由於有"訂價僅供參考"之類的免責條款,証監一定挫佢唔入,如果有人想反抗的話,切入點可以是"誤導性宣傳"後影響了買賣決定,然後"支付了不必要的佣金",貨品"貨
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發表時間:2012年10月3日 | 評論 (4) | 全文

上電VS哈電VS東電

最近大陸經濟唔好,內外銷都唔掂,廠佬借唔到錢,東莞的雞竇十室九空....因此應該開始反高潮返兜工業股? 有錢集齊三巨頭當然最好,但多頭只是吐口水時更給力而已,錢多可以獵奇,錢少時還是有實際用途最好 上海電氣現價2.8,哈爾濱電氣6,東方電氣10.7,買那一個先最好先是關注點 上海電氣市值370億,股價2.8,淨值2.8,PB1,存貨200億,現金200億,欠債24億,財政很好,現金數量同存貨相約,說明營運資金充足,固定資產130億,存貨比例65%,說明毛利率較高,折舊12億,折舊率5%在合理水平,現金流不太好變化較大,平均每年現金流40億,派息15億算係捨得派,但派息數量保障不高,以現金
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發表時間:2012年9月26日 | 評論 (7) | 全文

避稅教室-入息稅

最近點算了一下財產,開始萌生了過兩年就辭職退休的想法,但要完成一系列的財務安排先可以,當中包括賣樓換樓 澳門做按揭的條件差香港好多好多,因此味皇將來可能會把眼光放在香港,或許還能找到得寶H1008一類的荀盤 至於澳門做按揭的條件同香港的差別記憶中如下:                         澳門     &nbs
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發表時間:2012年9月21日 | 評論 (4) | 全文

增持CTM

以1.47買入8000股CTM,這是10號的事,本來都有排美蘭隊的,但買不到,現在就只有CTM不升 從前有一位叫加美由的神經質少年,佢經常會收到莫明奇妙的腦電波,時不時自言自語,在女同學面前心不在焉的說"看見了!"之類的對白,而且有狂燥症,同學老師自然對其印象差,成績也不好,如果說有甚麼值得自豪的話,大慨只有容易吸引兄控女孩子的體質了,即使是這樣的少年,也能遇到同樣收到腦電波的蒙面大叔賞識,成為搶劫回來的坐駕的專用司機,成就日後一流司機的道路 所謂術有專攻,即使是一張用過的廁紙也有其價值,味皇持股的十數隻234線股票,業務天南地北,亳無重覆,領域分散,即使如此,在盈警出沒的時期中,卻基本上
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發表時間:2012年9月14日 | 評論 (6) | 全文

保亞斯

反正我討厭他,即使在佢來熱刺之前也是,現在只是更討厭而已佢對"有速度,唔夠快,跑得慢"的球員有偏見,如同大陸的肌肉的選人理論,歧視程度就好似特首提出可能是德政也會反對左先一樣,而且味皇一向對行鐵腕政策的人冇好感,好似蘇拿這類有激情有勇氣的紳士才是最適合熱刺的,不論能力,如果請奇連士文或祖爾都好,炒哈里列納味皇會舉雙手,但請保亞斯味皇舉雙腳反對在作戰中布置方案的方法有二,一是先布置戰術,再安排合適的士兵,二是先集合士兵,再為他們制定戰術,前者講準備,後者講應變保亞斯是第一種,而且不兼備應變能力,之前利物浦的肥賓也是這類人,不過佢有些應變能力,這種人思考方式是理論優先的,球員只
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發表時間:2012年9月8日 | 評論 (2) | 全文

3年零8個月

味皇手頭的鰻魚屍體,經過3年零8個月的發霉後,終於在前日復牌,原來70000股經過80合1後精華濃縮成875股,本來可能1供7的,但味皇冇供,因為永亨太遲寄信比我"話唔定佢會在第1日跌到9毫",味皇向同是苦主的朋友作如斯預測,計算方法是:未復牌前3.44 供股價0.56   (3.44+0.56X7)/8=0.92所以供股有數圍,但送錢比老千駛絕非味皇所願,所以冇供....其實是遲收信過左期,至於朋友就供左,佢用中銀結果味皇在0.84沽清餘下的鰻千星輝賀台慶,腐魚就沒有了,都夠買50樽腐乳嘅...不過其中10樽給了銀行做手續費另外排隊1883同357,不
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發表時間:2012年9月8日 | 評論 (0) | 全文

聯亞業績

已經提示了盈利下降,現在我們應關心其盈利構成營業額14.6億,上年14.7億,毛利反增1000萬至4.25億,盈利下降同產品品質無關,而源自於行政開支同銷售開支上分部銷售零售營業額4.7億比4億,純利率都在9%左右,制衣營業額10億比10.7億,純利由賺4400萬變成蝕1900萬我們用小學數學分析,現在聯下的毛利率沒有下降,為4.3億,營業額也沒有下降,假設零售同製衣的各種毛利率推算:零售毛利率50%,製衣5%4.7X50%=2.35  10X5%=0.5  合計2.85億零售毛利率80%,製衣5%4.7X80%=3.8  10X5%=0.5  合計4.
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發表時間:2012年9月3日 | 評論 (4) | 全文