公用泡沫

味皇持有兩隻REITS,近期升唔少,同幾個月前相比,恆指不變,衣食行股都冇乜升跌,但偏偏只有公用同REITS大升,領匯穿3厘,連陽光呢D垃圾都穿4厘,說明市場忽然在呢幾個月內有收集債券型產品的動機,而這現場僅在香港發生,原因基本上就是指SSD之類的附加稅商業性地產都要抽稅,公司名都要抽稅,假設抽稅15%,原先4厘的地產項目回報就會下降至3.4%,那麼6厘的REITS的息差就會由2%擴闊至2.6%,引力大足足增加3成,因此資金轉移至吸引力大增的REITS就非常合理了,升幅3成亦好合理相對地,一旦附加稅撤回的話...當現在存款利率2厘,高安全性的債券需要起碼1厘息差先引到人,而安全性比債券低(法律
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發表時間:2012年12月3日 | 評論 (5) | 全文

龍翔集團(935)


續前文http://realblog.zkiz.com/lgaim/39740,  http://realblog.zkiz.com/lgaim/39529前文的液體碼頭由上至下簡稱為ABC先,產品類型是有方法睇的,放大睇A雖有6個泊位,但都是細船位,代表產品要用細船運輸,應是雜貨類,碼頭B全是大位,代表產品要用大船運輸,應該是汽油之類,碼頭C位於內陸,代表產品流出河就大劑,應該是毒品類,所以3碼頭的競爭性其實有限,如是者,如果3碼頭是同系的話,調動AB碼頭的訂單至碼頭C的數量也是有限數的龍翔的招股書是否吹水將代表其碼頭在區內的不同地位根據讀者提供的圖片,碼頭A同B分區上同屬揚子石化
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發表時間:2012年11月19日 | 評論 (3) | 全文

歸去來兮


去完華東返黎,去左無錫蘇州上海杭州,景點都是蜻蜓點水,商品推銷卻安排了很多時間,景點20分鐘,推銷1個鐘,其餘時間在車上度過,酒店倒是很正(原因是近年入住率低),食都唔錯,不過日日團餐有點千篇一律,獅子頭,乞衣雞,東玻肉,大閘蟹味皇都冇食到,日日食豆腐乾,味皇倒是不會對食不滿,反正自己不食魚蝦蟹不食肥油,不滿的是推銷購物點獅子開大口,物價差距大,同一商品在不同地方的價錢可以是15或者40,而且唔比時間你行街的超市,平價團係咁上下味皇買左好幾盒豆腐乾返去食,算買得少野每盒6個半http://detail.tmall.com/item.htm?spm=a1z10.3.0.68.weoaY2&
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發表時間:2012年11月12日 | 評論 (6) | 全文

增持永利

今日用1.33買入永利8000股,由於佢的分拆有比較明確的期限,因此尖隊買佢先以後再換回其他目標,其他目標是指尋晚寫的2號股1883提出向葡萄牙電訊買CTM28%的股份,出價1%1億,而之前1883又同大東電報買其51%,出價亦是1%1億,如此一來CTM的估值先至得100億,真係咁荀?具體5號的澳門日報有提到聽日出發去旅行,行程臨時變掛成華東鴨仔團,味皇接下來將蒸發一個星期
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發表時間:2012年11月6日 | 評論 (2) | 全文

講下兩隻細股


第一隻是叫肛蛋控股的公司,PB0.5以下,PE4以下近,10厘股,近年虧轉盈,具有盈利反轉的特點,而且公司仲不是無名之輩,資產負債表如下:我們可以發現佢有心還債,由於盈利造假增多需要負債上升來平衡,因此只要公司在還債過程中,盈利虛增的設計難度會大幅上升,反之是盈利虛減會更易,對肛蛋來說,近年有大量現金流入,而且冇發新股,存貨正常,按現在進度大約2年後就還清負債,到時就可以大幅增加派息因此得出唔買就苯的結論之後看看報表以外的部分:大股東股權45%偏低,長毛網指出56%的股份是實貨,說明大股東長揸沒有押比人保薦人為國泰君安同交銀,問題不大律師是盛德,屬馬會系,比較幸運的是,今年香港皇帝因行賄馬膠官
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發表時間:2012年11月6日 | 評論 (10) | 全文

近況

樓C上個星期完工,放租一週,樓A同樓C終於租出,分別是5400同5500,低市價少少,味皇雖然貪錢,但仲未至於勒索善豐花園苦主一樣的狂加租,樓A租比大陸教授,樓C租比狂燥港女同老婆奴的組合,感覺樓C從此多事,樓B仲未賣得出 下月味皇應該會去大阪旅行,將蒸發一段時間,中日關係變差,服務態度一定打折,但強國人大量減少令生意變爛,服務態度可能又加成番,另外道路上少些痰延果皮,空氣也會清新些,機票也減價,負負得正是也 香港出左15%抽水,同埋毒效加長1/3,根據澳門是香港的尾巴的經驗,未來極高可能照跟,味皇的退休計劃或有可能延後一年 由於公司買樓的攻擊有效,因此田生即時KO,如果味皇冇理解錯的話
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發表時間:2012年10月28日 | 評論 (3) | 全文

漢城遊記(上年)


上年呢個時候,味皇係韓國自由行,隔左一年現家補寫返,下個星期味皇可能去大阪,將會消失一段時間味皇少影相,有部分用左網絡圖片第一日:飛機餐必不可少,咖哩雞加非洲雞,豬仔包,三椒沙律,忌廉湯,乳酪,橙杯裝的是凍水,味皇偏食的原因,只係食左雞包水,其他都冇食,乳酪送人,浪費食物罪過罪過機場,之後坐車去明洞搵酒店地鐵出去就係地下商場,基本只賣食同女人野,地鐵站冇電梯,要將行李搬幾層樓高,覺悟吧,少年去左去係咁,果日仲見到有人掛反共黨標語,唔關我事,轉頭出發最前面間酒店有公眾電話,用電話卡打飽佢,味皇每日一打,兼放水最近果間TWOOWT賣炸雞的,第5日係度食左餐,極品中之極品,強烈推薦,賣炸雞送泡菜,果
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發表時間:2012年10月28日 | 評論 (3) | 全文

關於1883的收購

首先重新評估一下現在這時點的估值,本業盈利3.8億,PE13為49億,假設CTM盈利12億澳門幣PE15計,為174億港幣,2成股權為35億,5成股權為87億(為什麼上年用PE18而現家用PE15?因為味皇應為隨盈利上升,CTM的增長能力會消耗一部分),49+35=84億,即每股3.5,如果一刀切的統一計算,總盈利4.6億PE14為64億,等於每股2.7如果收購CTM的收購估值如傳言所說的6-6.5億美元買到51%,咁CTM的估值就是118-127億,比味皇的估值有27-32%的折讓,因此收購是抵到爛的,但前提是現金交易,由於1883冇現金,冇可能FULLPAY,淨值只有32億,亦不可能借足6
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發表時間:2012年10月21日 | 評論 (8) | 全文

換樓時設定篩選範圍的方法

以租金收入計算,回報率高於或低於一定程度就說明層樓貴定平,此方法特別適用於二手樓,那麼新樓又點計?基於捨難取易的原理,不易判斷新樓平貴時,索性不沾手就可以了,自知之明才是生存基本 那麼如何計算平貴呢?味皇發明此計算方式: 月租5000蚊,即年租60000蚊,將年租乘3倍,三六一十八,180萬,即租5000的樓180萬以上就算貴,為甚麼偏偏要乘3呢,因為味皇返工時手上不可能有計數機,在發白日夢時唯有用更簡潔的算法,乘3相當於回報率3.33%,咁計比較簡單,其他乘2為5%,乘5除2(等於乘2.5)為4%,乘5為2%,所以乘3比較切合實際   月租   
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發表時間:2012年10月10日 | 評論 (4) | 全文

越瘦換馬富豪

今日以3.72全日低位出清405,再2蚊買入55000股1881,另外排隊買集優同震雄,都買唔到 越秀的配股價再降為3.3,如果有心集資的話,問小股東供股就得,咪話4蚊供股都一樣有人肯供,佢存心想配股比雞金,仲要倒貼跪契爺咁,配股要減價唔乎合公司利益,那麼點解不能改為更有利公司的加價供股呢?可能當小股東是NPC,可能穿櫃桶底有得分,總之管理層的思考方式我們是不會明白的 比人硬上弓一次是不幸,兩次就是自己攞黎,味皇的菊花不打算二度盛放 由於有"訂價僅供參考"之類的免責條款,証監一定挫佢唔入,如果有人想反抗的話,切入點可以是"誤導性宣傳"後影響了買賣決定,然後"支付了不必要的佣金",貨品"貨
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發表時間:2012年10月3日 | 評論 (4) | 全文

上電VS哈電VS東電

最近大陸經濟唔好,內外銷都唔掂,廠佬借唔到錢,東莞的雞竇十室九空....因此應該開始反高潮返兜工業股? 有錢集齊三巨頭當然最好,但多頭只是吐口水時更給力而已,錢多可以獵奇,錢少時還是有實際用途最好 上海電氣現價2.8,哈爾濱電氣6,東方電氣10.7,買那一個先最好先是關注點 上海電氣市值370億,股價2.8,淨值2.8,PB1,存貨200億,現金200億,欠債24億,財政很好,現金數量同存貨相約,說明營運資金充足,固定資產130億,存貨比例65%,說明毛利率較高,折舊12億,折舊率5%在合理水平,現金流不太好變化較大,平均每年現金流40億,派息15億算係捨得派,但派息數量保障不高,以現金
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發表時間:2012年9月26日 | 評論 (7) | 全文

避稅教室-入息稅

最近點算了一下財產,開始萌生了過兩年就辭職退休的想法,但要完成一系列的財務安排先可以,當中包括賣樓換樓 澳門做按揭的條件差香港好多好多,因此味皇將來可能會把眼光放在香港,或許還能找到得寶H1008一類的荀盤 至於澳門做按揭的條件同香港的差別記憶中如下:                         澳門     &nbs
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發表時間:2012年9月21日 | 評論 (4) | 全文