金利來業績

要味皇連續寫業績,可以有乜寫?其實冇乜好寫 金利來業績變化不大,如同主席頭上的毛髮一樣,可視程度甚高,盈利上升速度同毛髮脫落速度成正比例,盈利溫和上升用不上太多腦力,安逸的生活對健康(特別是毛囊?)有益 盈利上升至2.5億,當中7000萬是地產升值,實肉1.8億,6000萬為收租所得,9000萬的派息實際上動用到的佔盈利不多,可以一直派落去 來自本業的純利1.2億,而上年1億,盈利來自大陸,比起BOSSINI同GIORDANO在大陸慘絕人寰的死狀,自然是天與地,果然比起著休閒裝,中國人還是習慣西裝革履去落田 財務冇惡化,更加改良了,上年說存貨增加是出於正當理由,現在証明所言非虛,存貨重
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發表時間:2012年8月30日 | 評論 (1) | 全文

電腦網業績

盈利上升了,主要由汽車網收入上升帶動,但味皇還是要提醒一下,佢幾個網之中,只有電腦網有絕對的收入保證(代價是沒有成長性),其他網有成長性,卻沒有收入保證,做門戶網站技術不困難,太平洋電腦網有不可取代性,但佢其他網僅是具有領先優勢,而不是不可取代的東西,只要有對手玩金手指,一樣可以好似ICQ咁一夜消失 盈利問題不大,相信大家關心的是佢賬款大升而現金減半的問題,2010年初公司提出購買新總部,作價1.5億,2009年年報現金4億,2010年4億,2011年4億,一直未有磅水,拖到現家先比啫,唔好大驚少怪,賬款上升8000萬,由於營業額上升1成,因此賬款無義意上升部分為6000萬,當佢有50%幾會
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發表時間:2012年8月30日 | 評論 (0) | 全文

奧普業績

營業額下跌1成,毛利率冇下跌,工業股呀,仲想點? 樓價由最迎兩個月起開始回升,對佢有D利好,之前舊文(http://realblog.zkiz.com/lgaim/23950)中3年前的報告提到,唯二可以脫離惡性競爭但毛利率低一半的競爭對手友邦,上年搞上市因為疑似假數同偷稅,賣野比關連人士等,最後拉倒收場,始終還是奧普獨大,雖然沒有甚麼根據,但味皇認為近年在此行業能賺到500萬以上的其他公司應該沒有 上次寄信比奧普,佢當我冇到,因此今年不能再寫到類似的分析了 半年盈利4仙,派息3仙,派息比率75%,下半年不減半的話派息比率算高的,而且大部分都可以派証明不是假數,仲有下文 早年奧普的業績
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發表時間:2012年8月30日 | 評論 (5) | 全文

美蘭業績

營業額上升,盈利持平,營業額增加主要來自免稅店的保護費,盈利冇升主要是因為利息支出多左同壞賬 盈利1.6億,利息2000萬,利息有足夠保障,8億債券剛剛發行,暫時不用擔心到期,因此安全性冇問題 意外地恢復派息,代表沒有資金壓力,雖然佢口頭不說,但明眼人一睇就知佢已經放棄收購鳳凰機場,因此未來12億的支出就不用比了,再次回復出糧股的身份,半年派息8000萬,保留盈利8000萬,每延期1年,美蘭可增加1.6億資金,資產負債水平很快會回復,副作用是鳳凰機場股份不能達到51%的入賬水平,失去股價爆發的因素,而且將來再次提購時,收購價會提升 特別留意美蘭的應收賬,上年賬期半年以上的應收賬有5000
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發表時間:2012年8月23日 | 評論 (5) | 全文

冠君換股的影響

現時冠君(2778)有46億未還的可換股債券,票面息率1%加124%贖回價,5年期,實際息率24%/5+1%=5.8%(簡化左用單利計所以只是約數),其中27億冠君打算用股票找數,攤薄16% 點解是低息加高贖回價而不是平息呢?因為可提高前4年的可分派收入,最後一年(未出業績前)股價高D換股價會好D,找數年一次過還時,當年的股東會比較傷 換股後冠君要每還1蚊貼錢2毫,好似好唔著數,但我們可以從債主角度想像下各種還款方式: 1.債仔直接比錢  +27億 2.債仔以現價3.44發8億股新股找數 +27億 3,債仔補償債主換股的差價損失 +7億 -->債主以4.59發行6億股
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發表時間:2012年8月20日 | 評論 (3) | 全文

談談持股的下期的業績

奧普(477)自稱第一季銷售上升1成,自稱全年銷售預計上升2成,母公司網頁更新超慢,子公司網頁就更新超快,親疏有別也,不過公司網頁都有更新同改版,同萬年不變的好得多,問題係今年肯派幾多息,佢有能力派,但驚佢搞副業又減派 集優(2345)葉片廠銷售不達標,比上年少5%,特別係舊產品銷售大幅下跌,全年12億營業額的經營目標似乎難以達到 聯亞(458)舊文已經提過,聯亞上年的業績有部分是虛構的,是由今年調去上年的,因此今年盈警是很自然的事,數額為5-6000萬,上年多出的今年就要扣返,派息估計會減,如果銷售不下跌的話,今年全年賺1.3億,半年6500萬,原先預計佢南水北調搞財技就
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發表時間:2012年8月9日 | 評論 (5) | 全文

8月9日

大波籮多果然無益,最近寫唔出文,主要係玩到個腦硬曬,思考唔多靈活,加上睇新聞少左,冇題材寫 樓C拆左1個星期,現家已經成為毛坯房,進度算快 淘寶買左兩條三星黑條2G,可以超2133的,一陣去試機 早兩日想UPDATA運順單兇宅資料,發現試算表的研究資料唔知比邊條友咁大整蠱同我清鬼曬,難委上面D兇宅資料同樓齡資料係全地球最齊全的,果然SET公開可編寫係一個錯誤 今日以0.59買入20000股奧普,重新回到1%,基本上味皇對奧普是看好的,但我不肯定奧普會否像動向一樣學壞,玩副業玩過龍,動向到現家我都未搞清楚自己死狀如,有點死得不明不白 沒有去找新的目標,係冇睇南商好耐(大波籮作惡),而且
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發表時間:2012年8月9日 | 評論 (1) | 全文

拆屋開始

樓C開始裝修,極賤舊,面積5mX7m http://members.zkiz.com/storage/738/2012_08_02_03_11_15_9980.jpg http://members.zkiz.com/storage/738/2012_08_02_03_11_25_9981.jpg http://members.zkiz.com/storage/738/2012_08_02_03_11_35_9982.jpg http://members.zkiz.com/storage/738/2012_08_02_03_11_47_9983.jpg http://members.z
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發表時間:2012年8月2日 | 評論 (3) | 全文

裝修

樓C收了樓,準備進入裝修狀態,金錢挂帥,三反五反,整風反右,破舊立新,大躍進,今日去左大陸買磁磚,好很平,60X60的12-18蚊1塊,30X30的2-4蚊一塊,全屋可能唔駛5000蚊,總報價70000,工期個半月,遲先下POST相 早兩日打風,味皇挑戰人類極限,燃燒小宇宙,爆種,八門遁甲,必中必避幸運加魂,由4點開工到第二日11點,加班19個鐘頭,同志們幸福了越秀的收購很遺憾PASS左,加埋呢幾日股市跌,重新見紅左1日咁多,由於"自己人"價可能為3.56,因此可能會跌至3.56+0.06=3.62
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發表時間:2012年7月26日 | 評論 (6) | 全文

澳門股東大會投票方法

首先銀行聲稱會寄一張投票授權書黎,內容同以股代息信及供股信類似,但投票授權書只會在關係小股東切身利益時先寄,至於今次越秀的特別股東會,澳門銀行冇寄信黎,事實上佢為節省成本向來都唔寄的,事關一般人是放棄投票權 於是味皇親自去到總行都講收唔到信同要求代為投票,銀行次日就打電黎話做個電話錄音同確認,咁先投到票,由於越秀23號就正式投票,澳門的股東行動要快D 味皇投了反對票,不過最後越秀收購成功同失敗,味皇都打算繼續持有,收購反敗的好處是股價立即會大升,而且升幅將不低於置富,即大約25%(到時隨得你點換馬都得),同時派息保持在7厘以上,而且每股資產淨值較高,有更多的借貸收購能力,壞處是今年405會
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發表時間:2012年7月19日 | 評論 (5) | 全文

一個滑頭引發的血案

味皇以前都持有內銀股並打算長揸,但2010年味皇還是缺定清倉,雖然所有內銀的不良貸款率都自稱只有1.X%,不過疑神疑鬼的我很不比面的同佢X10倍 建行突然爆30億不良貸款率,俞中江好似有D印象,我不肯定有沒有殺過佢錢,味皇所知做過最大粒的是來自香港的150億先生,其他人身家通常在幾億至幾十億之間,基本上都是江蘇,浙江同福建商人的居多,居然仲有個住持和尚係度賭香油錢,作為一個正經的實業家,照道理會非常注意資金投入的值博率,中國人咁爛賭,一係太窮(冇得返身果隻),一係太有錢(忽然暴富果隻),對金錢似乎慨念不強,駛錢有分4個類型:自己駛自己錢,自己駛別人錢,別人駛自己錢,別人駛別人錢,當中只有自己
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發表時間:2012年7月16日 | 評論 (7) | 全文

建材行業橫評(下)

續上文,再剔除孫權水泥之後,剩下3323,914,1313,691,1136,2009,1252,983,1893九隻第三部分,安全性                    3323      914      1313       691  &nb
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發表時間:2012年7月7日 | 評論 (0) | 全文