冠君換股的影響

現時冠君(2778)有46億未還的可換股債券,票面息率1%加124%贖回價,5年期,實際息率24%/5+1%=5.8%(簡化左用單利計所以只是約數),其中27億冠君打算用股票找數,攤薄16% 點解是低息加高贖回價而不是平息呢?因為可提高前4年的可分派收入,最後一年(未出業績前)股價高D換股價會好D,找數年一次過還時,當年的股東會比較傷 換股後冠君要每還1蚊貼錢2毫,好似好唔著數,但我們可以從債主角度想像下各種還款方式: 1.債仔直接比錢  +27億 2.債仔以現價3.44發8億股新股找數 +27億 3,債仔補償債主換股的差價損失 +7億 -->債主以4.59發行6億股
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發表時間:2012年8月20日 | 評論 (3) | 全文

談談持股的下期的業績

奧普(477)自稱第一季銷售上升1成,自稱全年銷售預計上升2成,母公司網頁更新超慢,子公司網頁就更新超快,親疏有別也,不過公司網頁都有更新同改版,同萬年不變的好得多,問題係今年肯派幾多息,佢有能力派,但驚佢搞副業又減派 集優(2345)葉片廠銷售不達標,比上年少5%,特別係舊產品銷售大幅下跌,全年12億營業額的經營目標似乎難以達到 聯亞(458)舊文已經提過,聯亞上年的業績有部分是虛構的,是由今年調去上年的,因此今年盈警是很自然的事,數額為5-6000萬,上年多出的今年就要扣返,派息估計會減,如果銷售不下跌的話,今年全年賺1.3億,半年6500萬,原先預計佢南水北調搞財技就
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發表時間:2012年8月9日 | 評論 (5) | 全文

8月9日

大波籮多果然無益,最近寫唔出文,主要係玩到個腦硬曬,思考唔多靈活,加上睇新聞少左,冇題材寫 樓C拆左1個星期,現家已經成為毛坯房,進度算快 淘寶買左兩條三星黑條2G,可以超2133的,一陣去試機 早兩日想UPDATA運順單兇宅資料,發現試算表的研究資料唔知比邊條友咁大整蠱同我清鬼曬,難委上面D兇宅資料同樓齡資料係全地球最齊全的,果然SET公開可編寫係一個錯誤 今日以0.59買入20000股奧普,重新回到1%,基本上味皇對奧普是看好的,但我不肯定奧普會否像動向一樣學壞,玩副業玩過龍,動向到現家我都未搞清楚自己死狀如,有點死得不明不白 沒有去找新的目標,係冇睇南商好耐(大波籮作惡),而且
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發表時間:2012年8月9日 | 評論 (1) | 全文

拆屋開始

樓C開始裝修,極賤舊,面積5mX7m http://members.zkiz.com/storage/738/2012_08_02_03_11_15_9980.jpg http://members.zkiz.com/storage/738/2012_08_02_03_11_25_9981.jpg http://members.zkiz.com/storage/738/2012_08_02_03_11_35_9982.jpg http://members.zkiz.com/storage/738/2012_08_02_03_11_47_9983.jpg http://members.z
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發表時間:2012年8月2日 | 評論 (3) | 全文

裝修

樓C收了樓,準備進入裝修狀態,金錢挂帥,三反五反,整風反右,破舊立新,大躍進,今日去左大陸買磁磚,好很平,60X60的12-18蚊1塊,30X30的2-4蚊一塊,全屋可能唔駛5000蚊,總報價70000,工期個半月,遲先下POST相 早兩日打風,味皇挑戰人類極限,燃燒小宇宙,爆種,八門遁甲,必中必避幸運加魂,由4點開工到第二日11點,加班19個鐘頭,同志們幸福了越秀的收購很遺憾PASS左,加埋呢幾日股市跌,重新見紅左1日咁多,由於"自己人"價可能為3.56,因此可能會跌至3.56+0.06=3.62
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發表時間:2012年7月26日 | 評論 (6) | 全文

澳門股東大會投票方法

首先銀行聲稱會寄一張投票授權書黎,內容同以股代息信及供股信類似,但投票授權書只會在關係小股東切身利益時先寄,至於今次越秀的特別股東會,澳門銀行冇寄信黎,事實上佢為節省成本向來都唔寄的,事關一般人是放棄投票權 於是味皇親自去到總行都講收唔到信同要求代為投票,銀行次日就打電黎話做個電話錄音同確認,咁先投到票,由於越秀23號就正式投票,澳門的股東行動要快D 味皇投了反對票,不過最後越秀收購成功同失敗,味皇都打算繼續持有,收購反敗的好處是股價立即會大升,而且升幅將不低於置富,即大約25%(到時隨得你點換馬都得),同時派息保持在7厘以上,而且每股資產淨值較高,有更多的借貸收購能力,壞處是今年405會
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發表時間:2012年7月19日 | 評論 (5) | 全文

一個滑頭引發的血案

味皇以前都持有內銀股並打算長揸,但2010年味皇還是缺定清倉,雖然所有內銀的不良貸款率都自稱只有1.X%,不過疑神疑鬼的我很不比面的同佢X10倍 建行突然爆30億不良貸款率,俞中江好似有D印象,我不肯定有沒有殺過佢錢,味皇所知做過最大粒的是來自香港的150億先生,其他人身家通常在幾億至幾十億之間,基本上都是江蘇,浙江同福建商人的居多,居然仲有個住持和尚係度賭香油錢,作為一個正經的實業家,照道理會非常注意資金投入的值博率,中國人咁爛賭,一係太窮(冇得返身果隻),一係太有錢(忽然暴富果隻),對金錢似乎慨念不強,駛錢有分4個類型:自己駛自己錢,自己駛別人錢,別人駛自己錢,別人駛別人錢,當中只有自己
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發表時間:2012年7月16日 | 評論 (7) | 全文

建材行業橫評(下)

續上文,再剔除孫權水泥之後,剩下3323,914,1313,691,1136,2009,1252,983,1893九隻第三部分,安全性                    3323      914      1313       691  &nb
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發表時間:2012年7月7日 | 評論 (0) | 全文

入紫荊俠股

剛才去超市買野,發現多左隻ACE牌子的薯片,睇下產地,made in china,話說薯片先生產地泰國(原來係媽咪面公司),巨浪大切產地馬來亞,個包裝寫滿日文扮蘿蔔片會馨香D?的確係馨香D,其他仲有樂事產地墨西哥,來自第三世界國家的質量同大陸相比有何優勢呢,因為化學技術落後所以少D化學成分?呢點冇人包,所以貪平的話味皇不介意佢產自中國,鬼佬牌子冇乜用,食落肚的都係一擔擔,品客的產地係美國,佢就貴得有D道理(雖然佢成份超過51%係面粉而非薯粉) 今日以4.96買入10000股葉氏化工,香港出品應該較有聲譽,產地也算不上劣勢,52週低位,味皇又貪平了
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發表時間:2012年7月4日 | 評論 (6) | 全文

建材行業橫評(上)

中材發盈警跌到52週新低,SO SAD,但唔關我事,本來上市的價錢就很貴,當人滿腦子想著"大躍進"時,往往就會彈"三年飢荒"出黎,世事又豈會盡如人意今次評測對象包括:中國建材3323 安徽海螺914 華潤水泥1313 山水水泥691 西部水泥2233 台泥國際1136 金隅股份2009 天瑞水泥1252 亞洲水泥743 瑞安建業983 中材股份1893,東吳水泥695,聯合水泥1312第一部分,查家宅3323保薦人/核數/律師--士丹利/天職/競天公誠  保薦人OK,其他一般,由於是國企比佢PASS914保薦人/核數/律師--?/畢馬威/趙不渝
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發表時間:2012年7月4日 | 評論 (1) | 全文

有關股息的誤區

當有人買了股票話想收息時,很快會有人走出來說:"聖光呀!你看見這個跌幅嗎?","我收前也收過息,但不合我口味,痛苦太多收獲太少","天呀!這個息率是假的!我早該料到的",係香討度班NPC平時講唔少 一般他們最主要的論點是股價除淨,股息由股價度扣返,所謂物輕情義重,千里派條毛,假設派息為5,股價100,孽息率就是5厘,當除淨後股價跌至95,結果蝕手續費 但這裡有一個誤區,就是沒有考慮時間值,根據他們的說法股價跌至95,但下年派息依然是5,那麼下年的孽息率就升至5.26%,後年股價跌至90,孽息率就升至5.56%,於是N年後股價跌大半,孽息率會攀升至120%以上,以為是戶愚呂嗎?如果這理論套在
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發表時間:2012年6月27日 | 評論 (10) | 全文

SmarTone VS 3

最近味皇被大波籮的骨牢所困,血揸一野就冇曬,話說CS同大波籮都是我呢代人的集體回憶,也值得浪費一些D壽命的,所以近排冇寫新野,況且都想不到寫什麼7月起澳門就要全面禁用乳豬,今次交行貨寫生豬電話,澳門有4間電訊商,CTM(1883),中電信(728),和記(215),數碼通(315),雖然澳門政府話開放固網市場,但實際上其他公司根本沒有投放1分錢去建設必敗的網絡,現在依然是CTM壟斷,另外味皇用緊中電信,係香港網外收唔到又打唔出,雞到冇人有回到正題,和記同數碼通有一定可比性,比較兩者數字:         
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發表時間:2012年6月20日 | 評論 (3) | 全文