沽出味丹

今日以0.5沽清味丹,最後的實股到此為止了,隨後以5.25買入美蘭機場沽出味丹的原因(成交咁少梗係賣左先同你講)是它的財政急劇惡化,現在現金遠少於短期負債,雖然以前也有這種情況,但由於味丹經營現金流數目巨大,所以完全不用擔心還不起,可是最近幾期味丹的經營現金流異常低落,加上沒有說明原因的停上派息,難免令人猜想,味丹之前因罰款而虧損時,也保持派息,顯然現在賬面雖錄得盈利,但財政卻比當時更差根據味丹所言,越南盾兌美元貶值了1成影響了獲利,但味皇卻留意到味丹的借貸大多是美元,當越南盾兌美元貶值時,味丹的負債就會相對地升值,現再加上收入下跌,如同臘燭兩頭燒,好快滴乾,可能之前味丹是賭越南盾的匯價會強於
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發表時間:2011年9月21日 | 評論 (0) | 全文

357美蘭機場

最近瑞士法朗同歐元掛勾,變相印銀紙,我們發現所有國家都正在或準備印銀紙,但產出沒有變化,最終所有國家的產出只是銀碼變大了,食落肚都係咁多米印銀紙投放在資本市場上,只會變成熱錢,一點貢獻也沒有,反正要印,點解唔印紙比工人去同全國換慳電膽換水管?又可以製造工作職位,又可以慳水電變相成為永久性的收益,而且印出黎的錢都可以流入實體經濟現家咁印銀紙法,最傷係打工仔同工業公司,呢兩樣在通脹時,加薪及加價都有相當的滯後性,上一手加價到自己都加總有一段時差要硬食,所以現在股市中市盈率最低的是工業板塊,在社會中最困苦的是租樓的窮撚如早前所說,能對抗印銀紙的股票具有一些特點,佢的收入定價要是海鮮價,佢的收入來自世
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發表時間:2011年9月21日 | 評論 (9) | 全文

憤怒鳥,思捷的卡達菲

今日味皇使出斷空光牙劍,在17.08將思捷斬清光,看報告頭一頁立即行動了,下這個決定並不艱難,好彩味皇1:50之前仲係屋企,否則後果不堪設想,沽出思捷後味皇立即啟動後備方案,以2.96換入金利來如果思捷只是單純唔賺錢甚至虧損,亦不至於要必賣,但報告上露出兩小點一大點,3點盡露,現瘀暈,見陰謀,每點都可獨當一面的,想唔賣都唔得一小點是存貨上升近倍,當佢打算摺左一些舖頭後,多出的存貨就難以清理,因為銷售點沒有了,而存貨增加直接令思捷現金流失,此時思捷不但盈利同財政惡化,連借錢能力都大減二小點是停派息,由於今次的撥備是管理層決定的,等於故意要令今期賺唔到錢,如果用"賺唔到所以唔派"
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發表時間:2011年9月16日 | 評論 (9) | 全文

溫故知新-德昌電機(179)

德昌電機1984年上市,最高股價是在2000年中,比1995年初的股價的12倍,而現在其股價只是2000年的1/5,1995年每股派息0.25港元,當時1股等於現在的9.6股,即相當於每股派息0.026港元,而今年派息是0.09,16年來派息增加了3倍多些,除左09/10年停左3期派息外,其他咁多年都有派息,亦冇增發股票,同系的聯亞記錄亦良好,員工44000千人,營業額164億,工業公司中成本控制能力無出其右,另外亦重申舊文的觀點,主席的信用得"來鴻"的字眼,代表主席有很高的中文文學修養,感覺比起粗人可靠摩打是非常古老的產品,差唔多成200年歷史,以後的200年也會繼續暢銷
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發表時間:2011年9月12日 | 評論 (3) | 全文

溫故知新-新華文軒(811)

味皇第一隻寫的股票是08年的維他奶,而文軒是09年寫的,基本面的分析的好處是有效期好長,一間好公司好少過幾年就變成壞公司,即使是重溫舊文也會有一定的參考價值,唔同技術分析的文章過幾日就乜參考價值都冇發現味皇以前的文章都會羅列數字說明好多功夫,現在只是齋吹,慳水慳力好多,可能是寫BOLG的熱情減退了,一黎多野做左,一黎身體差左,一黎老左,一黎睇少左書同報紙,一黎其他BOLG都執左,一黎便秘好左,一黎放屁多左....現在試下找回初心者的感覺,舊文新寫,反正味皇都冇乜好題材新華文軒近年的派息比率及財力:        &
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發表時間:2011年9月9日 | 評論 (13) | 全文

9月7日

今日以1.86沽清了CTM,再以3.51換入文軒,收市CTM升到1.92,吐血ING換馬時在想811定1199那隻好,後來發現1199的盈利增加很大的一部份是中集賣的貨櫃增加兩倍幾,貨櫃不會一直狂賣的,係多左新貨櫃船落水先至咁,因此中集的盈利未必可以一直持續,因此1199的高額盈利沒有太大保證,同樣持有中集的招商局也是一樣,因此買了811,雖然佢本業也不見得做得很好不過早兩日聯亞同神威都有幾十%的升幅,現家又打回原升,要吐血早就吐清了,味皇血量不比對穿祥奧普的銷量統計就不再做了,反正同業績全無相關性,不浪費無謂的勞力
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發表時間:2011年9月7日 | 評論 (6) | 全文

8月30日

趁唔駛返工去存味丹的實貨,要等到下個月中先賣到,今個月戶口少過50萬,逼住要比50蚊罰金,不過做專櫃客戶的得益應該大於50蚊,起碼今日都慳左少少佣金3.8沽清左晨鳴,換入9.97的神威藥業,發現神威今年都會有新產能,大約將增加50%產能,由於同晨鳴相比毛利率的保持上神威有絕大的優勢,作為投機定投資都好,應該除苯有精,由於聯亞的好業績,晨鳴的差業績及升都冇朋友的CTM,味皇昨晚特登去找潛在的換馬的目標,先發現神威都跌唔少,因此換馬,如果CTM今日再升,我仲會換埋做粵海添,至於聯亞如果升過6蚊,可能會換成金利來或者漢登,換文軒也有可能存完實貨去BOSSINI睇下買衫,睇啱左先話斷碼,點做生意架?唔
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發表時間:2011年8月30日 | 評論 (11) | 全文

重組笨蛋雞金兼定期檢討

http://www.editgrid.com/user/lgaim/1 曼市VS倫敦,可能引發新一輪的暴動,在自己屋企比人屈機已經勁慘了,估唔到之後仲會有人上演上門比人強姦的慘劇,見證到呢D歷史時刻,難免令人心酸 比人屈機,可以賴技不如人,可以賴不可抗力,但趴係度咁人插,自己一手造成,就唔抵可憐 窮得只剩下錢的不是投資者,是守財奴,我們進行投資,買股票只是過程,最終要可以用回自己身上先得,大家要記取小朋友的教訓 回到雞金上,買了好股得不到好結果,可能係比人屈機,比D耐性堅持下或許會改善,但賭博失敗,所托非人時,認下低威,及時修正,起碼唔駛比人姦多鑊 對於雞金的兩隻股,錦江酒店已經荒
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發表時間:2011年8月29日 | 評論 (3) | 全文

動向業績點評

動向一早出左盈警,現在討論盈利跌多少並無意義,問題是要持續幾耐同公司有冇問題先係重點動向強調是一次性的回購,同埋推出新的5年計劃,雖然效果不明,但信住佢先存貨上升1.3億,撥備多1億,而營業額唔見10億,毛利唔見6億,不成比例,唔通己經處理了大半?根據說法其清貨方式是打折網上出售,正常會嚴重拉低今年的毛利率,而動向的毛利率沒有下跌,因此必然使用了非常特別的會計方式入賬,可能是由第三者代售,又可能是以一次性的收入/支出入賬,以後再由撥備處增撥或回撥加以調整,由於是原價回購,仲有個做法只要直接在今年的營業額同毛利減左當年"增加"的部分就可以了,會計上咁做唔知合唔合法,可能有兩本
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發表時間:2011年8月26日 | 評論 (6) | 全文

奧普中期業績分析

營業額持平,盈利也沒有點減少,派息4仙,比上年少1仙,但派息比率超過100%,姑且先前沽貨的管理層信用得以保全同淘實的銷售量不成正比,公司營銷反而縮水,開始質疑自己做淘寶的統計有冇必要,聯營公司亦未能提供盈利,因此聯營公司不可能在3年內上市奧普最近搞好幾單副業,隨時管理層外面又套現去放貴利,沒有借D倚減派息比率的做法很滿意,但業績本身令人相當失望行業整體應該相當低迷,情況是人損1萬,自損3000的情況,以單個公司來說,不死身的奧普會更加獨大,但山寨廠會無限復活,高端的吊頂銷量可以得以保証,但被吊頂取代而低端化的浴霸競爭會更激烈,兩者的比例為1:2,不是太樂觀今年大陸地產市道己相當差,好多消費股
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發表時間:2011年8月25日 | 評論 (3) | 全文

8月25日

風和日麗的日子,風指冷氣,日麗即係曬,又吹冷氣又曬太陽,味皇乍病不起,不是詐病,揮舞長長的鼻涕,可以省打倒敵人,名曰"波波波鼻涕真拳",不過要被打例的敵人似乎不在,呢尋日同今日賭場的賭客出奇地少,剛返工時的的賭客數目不足平時的1/5,唔通股災同水緊的影響?手上的持股大半都公布左業績,基本上我不會因此有甚麼行動,除左味丹想存倉,如果不是實貨的話我在昨天就換馬了,現在我要等放假先有時間去銀行存倉,想搞都要等到下個月先得,業績不講住,無謂倒自已米
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發表時間:2011年8月25日 | 評論 (1) | 全文

要財證券,是你手損

話說上個星期1883曾大跌成兩成,果真一扑一碌,咪話佢,好似598,2345呢D都有跌到咁多,兩日味皇就唔見5萬,現家未夠10日就收復失地,多得當日去撿燙手煙頭味皇冇睇報紙,今日先知原來有證券行動L,茂利揮刀亂斬,何B叔叔頓成新成龍一般標榜手續費平的證券行,吸引到的客都是投機炒買居多,用孖展也不足為奇,唔做好風險管理的就是抵死,但是突然加保證金9倍的似乎是宇宙奇聞了,是將1.9倍聽成9倍呢?還是間公司個米倉是養老鼠呢?屈機是合法的商業行為,不管你信不信,反正你就死了,現在想來,碌50張卡買正股可能風險仲細上市公司每年只會提供幾%至十幾%的盈利予市場,我們想得到超出公司盈利的利潤,就必須要某D有
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發表時間:2011年8月17日 | 評論 (7) | 全文