game over?

動向再跌,穿左3蚊,帳面損失慘重,因此,今日以3.13沽出4000股真維斯,2.88轉換為等量的動向,組合的派息能力再上一層樓,現時真實組合的常規派息能力估計在32500-35500之間當初4.47買入第一注時的即時評價是"已買貴,冇買錯",但估唔到會相差得咁交關
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發表時間:2011年2月17日 | 評論 (21) | 全文

隨意分析-科技系列1

好多日冇更新,循例都要搵d野寫下有人問我點搵771,今次求其分析下邊d有價值,邊d係垃圾,不問價格,只講質數由於打算全部都講,所以要分開幾篇,為求減少工作量,只用2大報表的東西,其他因素都唔理,資料用南商現成的,30秒分析法電訊盈科 8沒有資產,盈利穩定,現金流足以維持派息,利息保障倍數不算低,,但是call loan即死,在資不抵債的情況下,是否派息是沒有保證的,舉例說,電盈可以當係一隻沒有抵押,面值為0的債券,派息係人情,唔派係道理,追都冇得追,持有人亳無保障 佳訊控股 30現金流冇保証,08年賣出出要資產變殼,10年注入負債,完全被淘空,核數師有意見 航天控股 31財
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發表時間:2011年2月17日 | 評論 (9) | 全文

每月一撈

今日以3.13買入動向1手,1.13買入奧普1手,0.7買入味丹3手,買入動向目的主要是湊夠齊頭,現在動向+聯亞+旭日成衣3巨頭佔組合的近半,暫時應不會再增磅,之後的目標是分散行業,關於呢類股的成長力,主要是同店銷售增加,但大家會比較少留意分店數增長,動向的同店銷售增加較少,但分店數增長應會較多,相反其他公司,店銷售增加多,但分店數增長少甚至負增長,總增長=同店銷售增加x分店數增長,條數圍起黎梗係平野有好買入奧普的原因相對抽象些,奧普話環保灶到11月的營業額是5000萬,如每部賣1萬就是5000部,現時代理商150個,銷售點200個,每個地方月銷應有2部,由於採用先收一成訂金後再出貨的營運方式
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發表時間:2011年2月11日 | 評論 (23) | 全文

771自動系統

自動系統非常特別,收入來源有兩部分:包攬任務同後期維護,同新昌是一樣的,分別只是一個做空氣一個做實物接任務的部分就是為機構設計軟件同設備,例如賭場的老虎機,例如海關的自助過關,例如銀行的派票機等,接到幾多同有幾大單有很大的運氣成分後期維護的部分就是就是為上面做左的東西做保養,產品壽命長,就可以白收多幾年保護費,而且冇人可以搶到身為設計者的生意,正如物業管理公司必然亦是承建商的道理,這部分盈利非常穩定同有保證味皇在大學是讀呢瓣的(雖然讀成屎片),但畢業的同學(澳門)卻無一個找到專業對口的工作,不是去做老師,就是做賭場,或者文員,又或者差佬,澳門有行業需求,但容不下本土公司,有次味皇同771的員工
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發表時間:2011年2月7日 | 評論 (13) | 全文

下一站老人院?

最近上演連續劇,花生價格飛升不過呢度講股唔係講古,今次溏心風暴可能會對股票市場有積極影響大家可能唔知,老千股看似是有兩個門派的,一派是由廳主同賭客組成,另一派是由馬主組成,高進果邊現在是有叉燒飯照住,人地叉燒可以隻手摭天,但呢個體制可能很快就玩完BCD三人的勢力之前是D最大,又有證券行又有財仔,賭場都係佢管的,叉燒一死自然所有同門都會埋堆,但現在形勢有變,BC的財力有可能突然坐大,人地就開始要考量投靠那一邊,現在看來BC的勝算不低,應該會吸引到幾多人投靠,由於BC不拥有證券行同財仔,雖然可以動用兩間外資投行,但要消費較多的人情成本,對門下上市公司的吸水活動不利,如果真係出現此情況,將大大衝擊柑
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發表時間:2011年1月31日 | 評論 (7) | 全文

苯蛋雞金定期檢討

http://www.editgrid.com/user/lgaim/1 又到月經貼時間,今個月冇行動,不太績極地又搵到一隻幾好的本地薑,性質同新昌非常類似,但礙於雞金缺乏現金,要換馬亦未見化算,作罷,真實組合有幸買到先講 比起真實組合,雞金的行業分布更為合理,真實組合太偏重於衣類了,食住行唔夠 味皇可能加薪4.5%,不過要到4月先收到 晨鳴出左初步業績,但股價未有反應,奧普連日下跌,有點心動,有人話會下試1蚊喎,總體而言雞金跑輸大市,流年不利 2011/1/27 477  奧普        
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發表時間:2011年1月28日 | 評論 (7) | 全文

3322永嘉

永嘉的保薦人係星展,律師的近,核數師羅兵咸,三樣都冇問題,2005年上市,晨早收乾水,現家黎睇返因為南商不保留5年前的數字,所以分析時有限制,我又不想花太多工夫,分析從簡2005年營運現金流1.9億.06年0.6億,07年1.6億咁樣,但公告的盈利是2.4,2.6,2.9億,相當有問題,如果將其數年的現金流數字平均化,1億幾的現金流數字同公告的盈利差距很大,代表盈利高估3年合計高估左3億,因此收水需要3億的虧損黎平衡,劇本自創咁高估的盈利用乜野黎扮呢?存貨是也,永嘉每年增加1億兩億存貨,公司可能當佢地期貨咁未賣當賣左,口數當盈利,2005年固定資產2.2億,06年3.8億,07年6億,照計盈利
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發表時間:2011年1月24日 | 評論 (9) | 全文

商業信託


超人將400億的碼頭分拆在新加坡上市,現家港交所班友仔一定係地下度典緊,面目無光之餘,又冇左大筆佣金香港做得官的都是老油條,只知明哲保身,完全冇改進的動力,資本市場最有創意的人,一係好似班極品咁搞財技做老千,有謂做老千好搵過皇帝,一係學我咁留係屋企發霉,有謂一文錢逼死英雄漢,好多證券品種係香港無法可依,又或者傾向用莊家制,又或者偏袒賣方等,咪話新加坡,連大陸好多方面都比香港優勝現在香港股市對債券,優先股,合伙公司,由公司發行的認股權証,封閉基金,信託,B股等東西的支持度不高,想買賣都唔容易,如果嫌成交少,跨交易所成交係好方法講番今次個商業信託,信託內容可以係碼頭,公路,橋,甚至係廁所,只要收入
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發表時間:2011年1月23日 | 評論 (9) | 全文

行業債務

將幾間紙業股的財政列出黎,理文現金流16億欠債64億,玖紙現金流20億欠債140億,晨鳴現金流18億欠債70億,上樑不正下樑歪,可以想像小型紙公司的亦同欠巨債,龍頭企業的貸款利率可能是6厘,那麼信用更低的小公司利率可能8厘以上,對純利率5%的公司,多0.5%的利息只是少1/10的利潤,但對3%的公司卻是少1/6的利潤,當利潤越低還款能力就越低,銀行更加會再加佢息,因此利率上升對佢地會越窮越見鬼最大問題是行業每年都要還巨款,銀行比佢地循環貸款無限復活當然冇問題,但到時唔借又點呢?呢類卡冚卡的公司,比如高速傳動之類的公司都是自力還款相當有難度的,這成為一個too big to fail的問題,中國
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發表時間:2011年1月17日 | 評論 (17) | 全文

人生映畫戲


應讀者要求,做一下呢幾年的人生回顧,首先是大事年表:2004年夏:扮畢業在妓男大學讀軟件的屎片,重修大王讀左4年都唔夠分畢唔到業(論文都冇寫),索性唔讀,讀左4年畢唔到業所以叫扮畢業,君子報仇百年未晚,我發左達先同妓大算帳2004年夏:失業當時金沙已經開業,市場大量招募牛荷,由於味皇強烈反對賭博,所以好有骨氣的去搵幾千蚊的其他工2005年中:讀牛荷課程寄左N多求職信,見過7000蚊的馬拉松sales,6000蚊的冷氣機售貨,5000蚊的製衣廠文員,3000蚊的船公司文員,1x蚊一個鐘的7仔,都冇肯人請(人地話:等消息啦;講幾句英文啦;大學生呀;咁屈就呀諸如此類),最後好冇骨氣的去讀牛荷課程,期
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發表時間:2011年1月14日 | 評論 (45) | 全文

1月10日

今日係3.4買左6000股動向,味丹因為一輪急升,已經放棄再買的打算聽講歐盟好似在上年年尾中止左五金的反傾銷,難怪集優會升就快又農曆新年,味皇突然想到很歡樂的題材用黎寫迎新年文,大家即管吊長條頸近日down左足球經理2011,新的敲竹槓系統非常嘔心,似乎現實同遊戲中經紀都是不受歡迎的群體,販賣人口難賺錢只會將玩法偏向老齡化(好似早排差佬入我公司大規模掃黃,令到翌日只有老雞提供"去不去"服務),另外強化了分期付款的功效令買人容易了很多,但無疑這是挑戰現金流的極限,分期付款往往形成會過度消費正在指揮熱刺激戰中,希望現實也的表現不會比遊戲差相對地,寫文的閒情就少了平時講乜都順便暗
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發表時間:2011年1月11日 | 評論 (20) | 全文

1812晨鳴紙業

事緣早兩年返大陸(珠海),坐巴士時睇見隔離有架貨車車住幾卷紙,每卷可能有200公斤,卷紙上面印有"晨鳴",於是味皇咁就記得佢了山東的公司勢力去到珠海都算唔簡單,早兩日我研究先知佢係第一隻A+B+H都有上市的公司,全世界都有股東,可以話係掛住阿爺的面皮做人雖然我買入了晨鳴,但我首先要說明風險,知道風險比知道賣點更優先晨鳴的風險是債務,公司現金29億,總負債卻有97億,今年都要還34億,佢有幾十張卡可以碌就冇問題,但我們都知道大陸銀行將來有可能出現災難,到時信用一收緊就碌爆死人,晨鳴是淨負債公司,就算當埋底褲入面層皮都係還唔起,仲有現在是加周期,假如利率+2,利息支出會增加返一
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發表時間:2011年1月7日 | 評論 (23) | 全文