3322永嘉

永嘉的保薦人係星展,律師的近,核數師羅兵咸,三樣都冇問題,2005年上市,晨早收乾水,現家黎睇返因為南商不保留5年前的數字,所以分析時有限制,我又不想花太多工夫,分析從簡2005年營運現金流1.9億.06年0.6億,07年1.6億咁樣,但公告的盈利是2.4,2.6,2.9億,相當有問題,如果將其數年的現金流數字平均化,1億幾的現金流數字同公告的盈利差距很大,代表盈利高估3年合計高估左3億,因此收水需要3億的虧損黎平衡,劇本自創咁高估的盈利用乜野黎扮呢?存貨是也,永嘉每年增加1億兩億存貨,公司可能當佢地期貨咁未賣當賣左,口數當盈利,2005年固定資產2.2億,06年3.8億,07年6億,照計盈利
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發表時間:2011年1月24日 | 評論 (9) | 全文

商業信託


超人將400億的碼頭分拆在新加坡上市,現家港交所班友仔一定係地下度典緊,面目無光之餘,又冇左大筆佣金香港做得官的都是老油條,只知明哲保身,完全冇改進的動力,資本市場最有創意的人,一係好似班極品咁搞財技做老千,有謂做老千好搵過皇帝,一係學我咁留係屋企發霉,有謂一文錢逼死英雄漢,好多證券品種係香港無法可依,又或者傾向用莊家制,又或者偏袒賣方等,咪話新加坡,連大陸好多方面都比香港優勝現在香港股市對債券,優先股,合伙公司,由公司發行的認股權証,封閉基金,信託,B股等東西的支持度不高,想買賣都唔容易,如果嫌成交少,跨交易所成交係好方法講番今次個商業信託,信託內容可以係碼頭,公路,橋,甚至係廁所,只要收入
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發表時間:2011年1月23日 | 評論 (9) | 全文

行業債務

將幾間紙業股的財政列出黎,理文現金流16億欠債64億,玖紙現金流20億欠債140億,晨鳴現金流18億欠債70億,上樑不正下樑歪,可以想像小型紙公司的亦同欠巨債,龍頭企業的貸款利率可能是6厘,那麼信用更低的小公司利率可能8厘以上,對純利率5%的公司,多0.5%的利息只是少1/10的利潤,但對3%的公司卻是少1/6的利潤,當利潤越低還款能力就越低,銀行更加會再加佢息,因此利率上升對佢地會越窮越見鬼最大問題是行業每年都要還巨款,銀行比佢地循環貸款無限復活當然冇問題,但到時唔借又點呢?呢類卡冚卡的公司,比如高速傳動之類的公司都是自力還款相當有難度的,這成為一個too big to fail的問題,中國
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發表時間:2011年1月17日 | 評論 (17) | 全文

人生映畫戲


應讀者要求,做一下呢幾年的人生回顧,首先是大事年表:2004年夏:扮畢業在妓男大學讀軟件的屎片,重修大王讀左4年都唔夠分畢唔到業(論文都冇寫),索性唔讀,讀左4年畢唔到業所以叫扮畢業,君子報仇百年未晚,我發左達先同妓大算帳2004年夏:失業當時金沙已經開業,市場大量招募牛荷,由於味皇強烈反對賭博,所以好有骨氣的去搵幾千蚊的其他工2005年中:讀牛荷課程寄左N多求職信,見過7000蚊的馬拉松sales,6000蚊的冷氣機售貨,5000蚊的製衣廠文員,3000蚊的船公司文員,1x蚊一個鐘的7仔,都冇肯人請(人地話:等消息啦;講幾句英文啦;大學生呀;咁屈就呀諸如此類),最後好冇骨氣的去讀牛荷課程,期
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發表時間:2011年1月14日 | 評論 (45) | 全文

1月10日

今日係3.4買左6000股動向,味丹因為一輪急升,已經放棄再買的打算聽講歐盟好似在上年年尾中止左五金的反傾銷,難怪集優會升就快又農曆新年,味皇突然想到很歡樂的題材用黎寫迎新年文,大家即管吊長條頸近日down左足球經理2011,新的敲竹槓系統非常嘔心,似乎現實同遊戲中經紀都是不受歡迎的群體,販賣人口難賺錢只會將玩法偏向老齡化(好似早排差佬入我公司大規模掃黃,令到翌日只有老雞提供"去不去"服務),另外強化了分期付款的功效令買人容易了很多,但無疑這是挑戰現金流的極限,分期付款往往形成會過度消費正在指揮熱刺激戰中,希望現實也的表現不會比遊戲差相對地,寫文的閒情就少了平時講乜都順便暗
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發表時間:2011年1月11日 | 評論 (20) | 全文

1812晨鳴紙業

事緣早兩年返大陸(珠海),坐巴士時睇見隔離有架貨車車住幾卷紙,每卷可能有200公斤,卷紙上面印有"晨鳴",於是味皇咁就記得佢了山東的公司勢力去到珠海都算唔簡單,早兩日我研究先知佢係第一隻A+B+H都有上市的公司,全世界都有股東,可以話係掛住阿爺的面皮做人雖然我買入了晨鳴,但我首先要說明風險,知道風險比知道賣點更優先晨鳴的風險是債務,公司現金29億,總負債卻有97億,今年都要還34億,佢有幾十張卡可以碌就冇問題,但我們都知道大陸銀行將來有可能出現災難,到時信用一收緊就碌爆死人,晨鳴是淨負債公司,就算當埋底褲入面層皮都係還唔起,仲有現在是加周期,假如利率+2,利息支出會增加返一
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發表時間:2011年1月7日 | 評論 (23) | 全文

新年第一個失誤

今日以3.04沽清手上的外航,以6.47換入5500股晨鳴大家可能會覺得突然,沽清外航不代表我看淡航運股,但我卻忽然看淡外航,我對外航的態度180度轉變是源於幾日前看到的一篇文章,原文如下http://210.64.27.15/kmportal-deluxe/download/attdown/0/ISSUE-84.pdf果日我寫完上年的回顧後,去168論壇轉左轉,見到東方海外話景氣已然復甦,味皇心血來潮google下航運股的新聞,偶然發現呢個期刊,進去一看..."哎吔,呢鑊奶撻添"文中大意是說,貨櫃船將會迎接史上最好的一年,但散貨船就因為運力過術而要衰多3年,由於外航只有散
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發表時間:2011年1月4日 | 評論 (12) | 全文

2010年回顧


今日返工前以0.92出清bossini,再換入24000股旭日,平均價3.5133,另外再打算買多些少味丹,但掛左成日都買唔到,今年的交易都此為止,將bossini換成jeanwests,應該可以增加30%的股息,但缺點是失去博bossini大陸虧轉盈的爆發力,不過我還是傾向現兜兜先最實際試算表死左,交易記錄的資料不足比例難回顧添,我又唔會掘d賬單出黎咁麻煩總之今年真實組合的回報率低雞金好多,是37%,今年到湯兄跑贏我,真實組合現時的派息率是6%左右,公司盈利恢復可望有8%,回報率同雞金差異的主因是重倉的動向拉了車尾年內發掘左幾隻10厘股(事後已証明),加埋原有的,以買入價計,奧普18厘,bo
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發表時間:2010年12月31日 | 評論 (13) | 全文

奧普淘寶2010年的銷量

又到一年一度的銷量統計了,這是至今為止的銷量,由09年元旦定10年元旦開始就唔知了,一般佢唔會一到下年元旦就清零掛?咁會冇左宣傳效果不過要留意09年唔年全年開張,7月先開始另外我在20號點算左1次,今日又點多次,所以有呢9日銷量的比較             型號   10銷量&價錢   09銷量&價錢 特價品 FDP311B     &nb
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發表時間:2010年12月30日 | 評論 (10) | 全文

重組笨蛋雞金兼提早年結

http://www.editgrid.com/user/lgaim/1 跟住仲要出一堆文,又奧普的淘寶統計,又真實組合的年結,又要返工,又要加辛,雞金的年結唔提早唔得 亞倫到現在為止我還是搞不清楚其競爭優勢,主要市場在歐洲,係呢度根本查唔到佢嘅中文資料,買股斷無捨易取難之理,既然已經除淨,留著也冇用,於是換馬成錦江 鴻興亦已除淨,個人認為佢盈利可以提高,但派息多數維持不到今年的數目,於是換成文軒,雖然文軒的情況同鴻興一模一樣是預期盈利大升派息大跌,但文軒整體的質量較高,概念也比較易受落 澄清一下,雞金的回報率向來都不計埋在途股息的,收左先計    &n
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發表時間:2010年12月28日 | 評論 (9) | 全文

聖誕日


聖誕節普天同慶,但味皇一點也不快樂,因為要對住班人版,個個幾萬十幾萬一口咁推,食晚飯都係三爬兩撥,連舒舒服服食餐飯都唔得,收工又搭唔到車,向來味皇都是無節日意識的,至少工作是月月火水木金金聖誕老人的原型是一個芬蘭的老囚犯,唔知點解以吪傳吪變成海明威造型,不過對該囚犯來說倒是產生了些社會貢獻對大陸佬的衣著品味有些少認識,從衣服上印有logo的可以知道該品牌的流行程度,一般來說,大部分都是冇印logo的,例如非體育品牌外套,笠記,polo,老西,對大陸佬來說,呢類衣物似乎沒有品牌不品牌的必要從可以看到logo流的衣物的部分來看,味皇在賭場觀察到按頻密出現的程度如下:1.adidas--印有logo
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發表時間:2010年12月28日 | 評論 (9) | 全文

幻想的股票帝國-圖解PK


湯兄出了兩篇幻想的股票帝國 &幻想的股票帝國-圖解 ,我想對一般平民來說比較艱深,作為同流合污的伙伴,味皇亦作一篇補充這裡用某礦場批發叔叔愛用的手法作例子,其他人的原理也是大同小異首先是事前準備,要有一個比人跟風的去死團團長,呢系一般是大股東親自粉墨登場,之後要有一堆人頭,一人用一間證券行,呢系都是用華資證券行(另一系仁兄就有外資行,而且都用影武者登場),最後要有一個共用的金庫第二步,用人頭進行手交,炒高價錢,並動用各人的證券行名義唱好,另一方面,人頭出售股票比水魚,所得資金放入金庫,團長亦同時向人頭買貨配合,當然,資金在金庫內提取第三步,發行新股,換股債都可以,搵人頭接貨,資金在金庫
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發表時間:2010年12月24日 | 評論 (10) | 全文