東方海外換馬

持有的東方海外(316)以54.15沽出,以3.61換入同金額的中外運航運(368)特別息就費事收了,今日東方海外升而中外航跌,見有1成水位索性換馬中外運航運平時交好少稅,所以我一向對其有偏見,但後來發現佢係同中外運(598)同一個母公司,母公司規模夠大,而中外運交稅又一向正常,中外航d稅會不會是由母公司代交呢?話曬巨型國企,控股幾間大型上市公司,因此中外航應該算係安全的目標當然遲d又換馬第二隻同業都唔出奇,都是同質性高的股票,冇話一定要揸死邊隻啱啱去左永亨度提倉,10萬股bossini,因為一手太濕碎,而過戶費又按手數計,每次派息的皮費好重,10萬股計,提倉的手續費一次派息就慳回來 
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發表時間:2010年2月2日 | 評論 (0) | 全文

本博同湯財手記的分別

湯財手記http://realblog.zkiz.com/greatsoup再次同湯財宣傳一下,在財經blog裡面,無論係CKM,隨笈,紅猴,甚至像火燎森等,無論內容寫得有幾好,投資有幾成功,都會像流星一樣,百年之後都不會有人提起,當然味皇也是一樣,唯獨湯財手記的內容必然會記載於百年後的股史上,因為全世界範圍內的財經blog裡面只有湯財手記講香港細價股的歷史,而且如此詳盡百年之後的事點都冇所謂,但作為現世的散戶有必要知道甚麼股不能買,那些人是大賊,細觀湯財手記,就能略知富豪的人脈,哪些股票是一伙,財技如何使用,炒作會如何發展湯財兄是價值投資者,但平淡的價值投資的內容冇乜好寫,相反財技就大把野寫
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發表時間:2010年2月1日 | 評論 (0) | 全文

1月27日

股市比起年初跌唔少,但持股反而神奇地仲升左少少,當然比起上星期少一截啦尋日真係有少少股災feel,又如何港幣的匯率的中位數係7.8,上下限是7.75-7.85,這是很方便的參考點,股市跌左唔少,但匯率還是在中位數之下下跌的理由之一是加準備金咁話,但想一想,就是因為貸款增長太快先要收緊銀根,增長快也是壞事?之一,例如中信今個月頭20日多借出800億,設息差2厘,壞賬1厘,可多賺8億,冇乜唔好.之二,銀行交準備金令到市場缺水,借款人中有很多都是借新債還舊債的,此時情況會如何?銀行有大條道理加佢息,而借款人又唔借唔得,因為是循環貸款,總貸款金額並不會增加,正合阿爺意.今期輪到少借錢的公司發圍,冇著褲
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發表時間:2010年1月28日 | 評論 (0) | 全文

苯蛋蟹金定期檢討

http://www.editgrid.com/user/lgaim/1今期匯豐以股代息的換股價訂出來至截止日期間,匯豐股價一直低於換股價,因為蟹金傾向收現金而不是碎股,因此財技使不出來,股息93蚊不變蟹金創立以來,第一次跑贏大市,恆指由創立日的22302點跌至今日的20599點,即7.67%,而蟹金只由20萬跌至19萬1,跌4.3%,早一個星期,仲差點返家鄉,讓味皇即興吟詩一首:"揚帆的娃,走遍萬水千山,踏破浪花,皆求種豆得瓜,高呼他媽,帶著滿倉的蟹貨回家"年初至今,恆指跌左5.95%,而蟹金反而神奇的賺11.8%,今次特別加上同年頭的對比,就是後面的%2010/01/2
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發表時間:2010年1月25日 | 評論 (0) | 全文

一隻唔錯的零售股--IT(999)

同bossini一樣,都係上年悽涼,今年風騷的類型和bossini不同的是業務比例,IT一半是大陸業務,bossini大半是港澳業務,兩者的大陸業務同樣蝕錢,但IT蝕少一些,如果看好大陸消費市場,短期應買bossini,因為由巨虧轉盈會相當顯眼,如看長期應買IT,因為基數更大IT在08年賺1.7億,07年前一直都賺1.2億,因為08年固定資產倍增,因此有理由相信IT在08年的1.7億的是有能力重現的,如果營業良好,甚至能賺到07年的兩倍,由於09年IT只賺4300萬,因此可以有極大的對比09年的名義稅率是46.03%,在中港的最高稅率是多少大家都知,因此4300萬的嚴重低估的IT有2.6億商譽
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發表時間:2010年1月23日 | 評論 (0) | 全文

日航有感

這可能是日航的廣告歌,讓我們懷念一下http://www.youtube.com/watch?v=JEOb4WZwuaY我個人未曾在事先知情的情況下買任何財困的企業股票博反彈(鰻魚要爆左煲先知),我將來也不打算試,嘗試向人推介這些股票的人不知是否乎合"好財演"的定義,但至肯定少不是好的價值投資,連價值投機也不是正牌股神的師傅是有買財困的企業股票的經歷,但目的只有一半是博反彈,另一半是博清盤,佢買的公司是有大量資產支持的,只是缺乏現金,當佢買入後,可以通過博反彈獲利,就算清盤除牌,清盤人至少也會返還部分本金甚至有利潤,自己先立於不敗之地,而買資產還不夠一部買飛機的日航當然不會
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發表時間:2010年1月22日 | 評論 (0) | 全文

東方海外的特別息

東方海外是隱藏的內房股,現家終於證實了我的觀點了http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20100118/LTN20100118475_C.pdf大致意思是以171.6億出售東方海外的地產業務,之後東方海外就變成同中海集運完全一樣的純海運公司171.6億相當於每股27.4的現金,佢冇必要留咁多錢系身,因此用作派特別息的機會極大現時每股淨值54.3,假如地產的價值已完全顯示在固定資產上,那派息後公司只剩下130億的船舶同其他,淨值剩26.9,pb1.2-1.4計算,東方渣價值起碼32.3-37.7,如果地產的價值未重估而有所隱藏,咁東方渣價
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發表時間:2010年1月19日 | 評論 (2) | 全文

華能的集資的影響

以7.13發行12億股a股,集資85.56億人民幣,以4.97發行4億股h股,等於集資17.51億人民幣(匯率1.135),合計103.07億08年華能總負債109億,剛好夠還,假設債務的利率為5%,還清後華能可節省5.15億利息,如果不還,改為投入利潤為10%的業務上,可多賺10.3億,因為華能的稅前盈利增加5.15-10.3億之間華能08年蝕39億,25%稅率計,免稅額9.75億,15%稅率計,免稅額5.85億即是說華能多賺的可以免稅華能股本120億,增發16億,攤薄12%當華能正常賺60億,加5.15-10.3億再攤薄12%,等於打和,每股盈利基本不變資產淨值416億港元,集資103億人
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發表時間:2010年1月19日 | 評論 (0) | 全文

1月14

今日是跌市剛收到匯豐的股息,最近兩次都是收現金的,年尾果次先打算收紅股10隻持股中,1隻下跌,1隻冇起跌,其餘都升,當中有3隻升5%以上,bossini甚至曾升10%以上今日是跌市持股唯一下跌的是中信行,原因是人行加準備金,中資金融股全線下跌,中信行跌得最甘,佢資本雖然最充足,但貸存比率是第二高的,第一是民行,加準備金代表銀行不能再新增貸款,話雖如此,銀行大可因此而加息,不表示賺唔到錢今日是跌市受中資股下跌影響,港股跌市收場,但當中大有玄機是日下跌的皆是成份股,非成份股都逆市上升,例如:中海油田服務(+3.59%)  儀征化纖(+5.05%)  葉氏化工(+2.45%)宏利
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發表時間:2010年1月14日 | 評論 (0) | 全文

1月12日

剛去完長隆動物園返黎,又繼續研究了廣州的房租非常兩極化,兩間的酒店的同類房間,780蚊同168蚊的差別只在於有冇浴缸(講得誇張左少少),因此立即就有住780蚊是被騙的感覺食的方面,還是比較平的,5年前常食的一間店的同一味菜,事隔5年,味道仲係一樣,仲以為起碼會貴一倍,點知只係貴左區區4蚊,叫左個糖醋豬柳,份量縮水是預左的,眼前出現左透光波羅,但豬柳竟然冇縮水,店主去縮波羅而唔縮豬柳實在反常識係食店對面有間譚木匠,居然比佢開到5年,佢初初開張時我仲以為佢會馬上執粒,實在令人意外,另一個令人意外的是譚木匠的核數師是陳葉馮譚木匠都可以上市,咁實有大堆公司排隊上市,例如金六福,鑫六福,周六福,周大福,
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發表時間:2010年1月13日 | 評論 (0) | 全文

本週所為

5號以0.415買入bossini 50000股,資金主要是借貸得來的18000蚊,本來借20000的,似乎我的還款能力被看扁了,中銀應該用左"限制還款額為收入的一半"的條文,如果大陸中銀都咁嚴守規定,咁房地產泡沬爆破都頂得住現在持有bossini十萬股,已經收夠貨,得閒就去提倉點解咁遲先更新?因為有其他野搞緊流緊鼻水,連打機時間都犧牲埋,看來不是3分鐘熱度,事實上我做緊研究,目的本來是針對福建股的,但後來演變成比核數師研究更大型的研究,目的變為看看有冇方法在企業上市之初就知道其結局,實際做起黎,雖然只係剛開頭,但都看到大致的眉目,發現原來得得地,至於研究內容,主要是針對保
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發表時間:2010年1月13日 | 評論 (0) | 全文

吉利亞迪概念

近期最潮的概念是甚麼?是汽車股同新能源股而吉利同比亞迪同時結合左這兩個概念,自然升到阿媽都唔認得一般來說,阿媽都是精打細算謹慎消費的人,這類人實在冇理由會去認它們,特別注意吉利同比亞迪的人一係理想家,一係以理想家為賺錢目標的人先不講其他,汽車股同新能源股都係週期股,已經係常識了,汽車股跟消費力週期,新能源就同油價升跌反週期,應該幾時買週期股唔駛我講,精明的人早在3大車廠破產兼油價低時入滿貨,而不是現家先去買我當時選買德昌,現家是升左3倍,同吉利比亞迪當然冇得比,但缺水的價值投資者在當時應該冇乜可能選中吉利比亞迪,吉利的缺點是神秘的資產構成,而比亞迪是太貴,真正的窮價值投資者八成會寧願選長城汽車
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發表時間:2010年1月5日 | 評論 (0) | 全文