巴菲特概念?

巴菲特訓身買鐵路公司,完成收購後,該鐵路公司會成為巴郡的全資附屬公司,特別之處係巴郡用換股方式交易,而且仲將股票拆細,股票拆細唔係巴菲得風格,可能係巴菲特準備定身後事方便以後的繼任人同股東,由於巴郡持有的吉列,蓋可等公司都是物非所值的,因此巴郡股價必然比鐵路公司高估,但是巴菲特是正直的人,以全購的方式買入時,他一定會考慮出價要對賣方都公平,所以追入炒高左的鐵路公司股票,獲益也不多遠在西洋發生的事,居然在香港產生異像,有人買入本地鐵路股當影子股炒,美國鐵路公司如何會影響廣深鐵路的經營?更惶論作為地產股的地鐵,今次炒作只是人們將注意力吸引到鐵路股上想像一下巴菲特買鐵路公司的原因,鐵路公司一般有異常
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發表時間:2009年11月9日 | 評論 (0) | 全文

906糧油包裝

中糧包裝上市我等左好耐,當然我有抽,繼中行同工行後第3次抽新股研究展鴻時我已經知道中糧包裝了,雖然我買展鴻以失敗收場,展鴻改名為中國包裝之後仲執埋粒添,但我沒有因此對包裝行業產生偏見呢度分享一篇有關金屬包裝行業的文章http://www.tech-food.com/kndata/1010/0020679.htm中糧包裝係金屬包裝的龍頭,但一年只有幾十億營業額就令人大失所望,而且純利只有1億幾似乎有愧於龍頭之名,展鴻一年賺的並不比糧油少幾多...雖然後來證實了由德勤核數的展鴻報表都是假數,但也說明了中國的金屬包裝行業的容量似乎比想像中少得多講返公司本身,固定資產10億,對應4億毛利,即係40%,
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發表時間:2009年11月3日 | 評論 (18) | 全文

股息的重要性

設一間公司股票的盈利率為20%,每100蚊賺20蚊,並假設它有能力運用額外的資金賺20%1.如果公司唔派息,保留20蚊,淨值120,次年可賺24,市盈率16的話,市值3842.如果公司派息20蚊,保留0蚊,淨值100,次年可賺20,市盈率14的話,市值280,加上20蚊股息合計3003.如果公司派息10蚊,保留10蚊,淨值110,次年可賺22,市盈率15的話,市值330,加上10蚊股息合計3404.如果公司派息20蚊,股東以股代息,結果保留20蚊,淨值120,次年可賺24,市盈率16的話,市值3845.如果公司派息20蚊,股東買股,結果保留0蚊,持有股為1.2倍,淨值100x1.2,次年可賺2
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發表時間:2009年11月3日 | 評論 (0) | 全文

每日一跌

近日連續大跌,似乎冇乜得別原因,正如之前的大升一樣,,如果硬要說一些理由,就是印度退市,挪威加息之類退市同加息被市場視為壞消息,但味皇一貫認為退市同加息係代表經濟復甦,是好事才對,隨著經濟恢復,其他國家仲會陸續退市,現在市場借貸利率極低,將資產炒高的資金很多是來自借貸,但是即使退市兼加息令銀根縮緊都好,市場資金還是很充裕,借貸利率依然在低水平,未來企業會陸續恢復派息,同似有若無的存款利率相比,股票的依然有強大的吸引力中國的鋼鐵類產品特別是五金連續比歐盟同美國收反傾銷關稅(對集優是壞消息),這是很正道的,在外國人眼中大陸的工業產品的確平得離譜,而且當地政府亦會保護當地的選票優先,作為一個好的政府
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發表時間:2009年11月3日 | 評論 (0) | 全文

10月27

今日股市下跌,但我的持股反而上升,本來今個月想買味丹,話買話買,月頭6毫升到月尾8毫冇買,想買奧普,話買話買,月頭8毫升到月尾1蚊又冇買,現家揸住果少少錢,唔知買乜好,最近仲算有購買欲,但冇左上年的購買衝動今個月收左味丹股息500,新昌300,奧普2500,匯豐今次收左現金900,比起上年成年都見得多幾多,進展唔錯,希望下年可以做到平均每個月2500我個租客似乎唔想續租,下個月起要全額供樓,我打算在下次租出前油下佢,又要駛幾千,而且今個月狂比炸蛋炸,喜帖是也,突然又駛多左一筆,應該冇多餘錢投資了,不過去比100次禮金都遠比送1次帛金好9月22時以4.25賣出13000股中銀,再以5.18換入1
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發表時間:2009年11月3日 | 評論 (0) | 全文

苯蛋蟹金定期檢討

暫時蟹金沒有任何特別行動,就如同大牛皮(癬)市一樣2009/10/27477  奧普             20000       0.915        1.06  179  德昌電機       6000    
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發表時間:2009年11月3日 | 評論 (0) | 全文

價值投乜

師傅話齋:"確定到本金安全性先叫投資,其他一慨叫投機"應該冇人會想係本金不安全的情況下輸錢,但人們日日咁做,呢啲叫賭博,賭博是最差的投機師傅的大意估計是說,投資是求不敗,投機是求勝,而求敗的是賭博有人用止蝕黎保障本金安全,不論是否真係安全,當時人覺得安全就算投資,如果出現連續技"十連止"的話,由於當時人有確定到本金安全性(雖然事與願違),我們也只能叫佢神奇投資人,雷曼債券持有人比人誤導,以為保本,因為當時人以為本金安全,所以爆煲左都叫投資,如果明知的就叫投機了,方式唔係問題,心態決定投資定投機無論投乜都好,目的都是賺錢,問題是失敗要點算,賭博是勝率低於一
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發表時間:2009年11月3日 | 評論 (0) | 全文

Bossini業績

盈利只有5000萬,只是我預期的一半,倒是派息估中,全年派2仙一如所料,香港Bossini賺到1.2億,因此齋香港業務是值18值的,佐丹奴同Bossini同步率極高,可以直接比較,香港Bossini41間舖營業額12.8億,比香港佐丹奴82間舖的7億幾多得多,亦合乎日常觀察所知問題是香港以外的地方,燒錢情況幾乎一點也沒有改善,加上金融海嘯,佐丹奴同Bossini都蝕到扒係度,如果味皇是CEO,我會執曬蝕錢的外地分店止血,固本培元先,但Bossini的管理層採取味皇相反的做法,在明知蝕錢的情況下仲加開大量分店,這做法都可取,雖唔可以即食,但對長遠銷售有利,前提係冇做錯事先得,不過我更希望盈利的立
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發表時間:2009年11月3日 | 評論 (0) | 全文

阿福落難記

"阿福"泛指福記的股東,係繼第一天然的"水魚"同中國包裝的"飯桶"之後的最新族群,味皇作為"水魚"的小頭目,非常歡迎阿福們加入成為我們去死去死團的一份子,創造新的苦主文化對於誤信財演而買入福記的股民,味皇深表同情,除左同情外,仲可以點...有睇開我blog的讀者,都應知道我係第一天然度踩左蕉皮,教訓非常慘痛,直到今年我好唔容易先扳回損失,作為教訓的總結,我先下決心做核數師研究,將教訓公開第一天然的核數師是非四大的陳葉馮,一個值得記住的名字,而今次的福記,核數師亦是陳葉馮(會計師行研究-13)可以發現發行債券的中國特
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發表時間:2009年11月3日 | 評論 (0) | 全文

風船?難波船?四洲集團(374)

風船同難波船都是日文,風船指氣球,難波船指沉船最近幾個月,恆指穩步上升,唯獨四洲股東斯人獨樵椊,6月由2.5穩步下跌至今日的1.7,而期間是無任何壞消息的,業績也不差我想這是特別異常的情況,四洲在02年至07年的股價都冇升跌,而且股價一直是在昂貴的估價上冇升跌,明顯人為造成,除07年人為炒作暴升過外,今日的走勢前所未有07年1月-08年2月,存放在金融機構的股份42.20%,匯豐佔8.62%,花旗5.75%,大福0.11%,渣打0.75%08年3月-09年7月,存放在金融機構的股份42.95%,匯豐佔8.39%,花旗5.75%,大福0.12%,渣打0.75%7月14日,存放在金融機構的股份42
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發表時間:2009年11月3日 | 評論 (6) | 全文

軟飯股

例如我買新昌管理咁,作比較的是冠軍房產信託,兩隻野一齊放係面前,息率又相近,最後選擇新昌管理是因為營運特色可以狐假虎威一間公司,要發展一定要用錢,而錢的來源通常是保留盈利,因此發展越快的公司派息比率越低,但好似上面兩隻野咁嘅100%派息的極端例子,冇保留盈利,自己冇錢,要發展就得靠別人的錢像福記的公司,自己冇錢就問人借,而借得錢就要減派息比率,如果要完全自力發展,成長就慢得多,股東亦無收入像德昌味丹的公司,完全自力發展,但通過隱藏盈利的方法降低股東的期望,派息扮到好高,其實保留左很多盈利用於發展自給自足不求人是美德,但再用上一些小聰明就更好了有一些公司,比如銀行,大半的盈利是由借來的錢賺的,由
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發表時間:2009年11月3日 | 評論 (0) | 全文

屬性代表成長力

公司要增加盈利,有三個途徑:1.加價2.減成本3.增加銷量第一點,加價是因應時勢的,如果人加你又加,屬於被動加價,自己雖有獲益,但不會因此而比別人優勝,如果自己帶頭加,屬於主動加價,是表現自己比別人更有競爭力的臭串行為,可以由自己決定的話,就表示加價肯定可以令自己獲益,但加價會帶動通脹,令供應商眼紅,未來的成本提高,因此,除非有壟斷地位可能連續加價,否則加價帶來的業績改善,是短期現象,期限是由加價起第一日至供應商提高來貨價的時間差,此等公司出現的盈利改善是短命的,很快打回原形,例如大成生化,西王糖業第二點,減成本是公司發展出現阻力時的不得以之舉,如果公司發展順利,管理層皆會採取增加銷量的戰略而
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發表時間:2009年11月3日 | 評論 (0) | 全文