7連升5/8

今年我的持股市值大升,到今日為止,幾乎升近1倍,跑贏大市n多,上兩年蝕的幾乎翻本咁滯,又要開始研究換馬的目標,今期瞄準了香港大酒店這隻3世紀前的老妖物,用意本來是同錦江酒店調換的,卻偶然發現大酒店近乎欺詐的會計處理手法,欲知後事如何,請待下回分解由5月起計至今4日恆指上升了12%,狗屎都大升,不過熱門的中資金融股普遍都跑輸大市,較冷門的本地股反而升多d,似乎証明了受歡迎不一定是好相對的,在垃圾堆裡爬出來的狗股卻升得勁急,以蟹金為例,蟹金回收了一堆垃圾大都跑贏大市(難得可以臭串一下),以下是蟹金早兩日的選股,應該具有數學上的統計價值,而且對資金流向應該有一定啟示408  葉氏化工&nb
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三大報表的統合分析-3(5/6)

最後,在"值多少錢"一項,要分析以下幾樣:1.資產值多少錢2.盈利能力值多少錢3.安全邊際依我觀察,買股票有兩個模式:A.低於某價錢買,高於某價錢賣B.升之前買,跌之前賣前者關鍵在於"價錢",後者在於"時機",後者比較流行的原因在於"價錢"只得一個,要交易必須滿足差價的條件,而且僅能進行一次交易,再者交易時間可以是無限期的,而"時機"任何時候都有,而且即時見效,交易可以很頻繁,無論是抽佣的人還是被抽佣的人都喜歡後者時機的課題不在本次討論之列,現在討論的是"某價錢"的確定上,即
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買入惠理基金5/6

今日再買入4000股惠理基金,買入價2.57,又用曬d現金了買入的最終目的都是投機,雖然它在牛市時會派很多息兼狂升,但只限牛市,而且老闆並不重視小股東的利益,因此不是長揸的好選擇但惠理的好處在於其平方股的身份,同樣翔龍基金都是假設惠理管理資產240億,每年抽2%管理費兼升值的15%表現費,上年大市一直下跌,沒有表現費收入,利潤只有那2%,即4.8億,如果大市上升20%,管理資產變為288億,利潤將成為13億,連市盈率都會上升,如果之前10倍之後15倍,就升300%假設翔龍的淨值為5,股價為淨值的80%,即是4,同時翔龍持股股價全部都是低估了20%,即翔龍持股的淨值本應為6,如果大市氣氛轉變,翔
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5月4日

剛以2.1的價錢悉售手持的7000股中海集運,同時以24的價錢買入500股東方海外這換馬行動是基於兩者的相對價值,如下表所示:             合理市值     總市值   總淨值     合理股價   現價   淨值中海集運    430     &
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笨蛋蟹金大重組5/3

由今期開始,笨蛋蟹金解除每手股數限制,投資將可以較多分散於不同於個人持股的標的上,投資目標還是不變,3年內達到多於10厘的年收入,即20000/年以上,期限仲有2年,蟹金創立的目的無非是練級,因此打算買入知識性更強的股票,以增加經驗值首先要資金,各持股每種賣出部分,套回資金,由於在低估的價位,價值損失在所難免另外有很多股票是打算買了之後立即要忘記的,我亦冇打算用太多心機打理,目的在於檢驗煙頭投資法的有效性,這部分投入資金不會太多(數量看起來好似走火入魔了),為求慳水慳力,將簡化了蟹金的數據新買入的上部份係有成長性的平價股或周期股,下部份是缺乏動力的賤價股(其中,中怡精細具有一定的危險性)&nb
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春秋上市夢4/29

春秋大夢,今次輪到發上市夢了要上市的公司名曰"味皇料理會",可惜味皇手頭缺水,為左將報表整靚佢以便完成上市,味皇命人開設了三間獨立的空殼公司,"日之出食堂","甲來軒","岡田屋",各僅有10000蚊的食材,並讓岡田屋持有10000蚊由先日之出食堂向甲來軒出售牛孖筋,作價為成本200%,甲來軒不用現金支付,改用同訂價的叉燒支付,過程中日之出食堂帳面獲利100%之後甲來軒向岡田屋出售牛孖筋,作價為成本300%,岡田屋不用現金支付,改用同訂價的焙根支付,過程中甲來軒帳面獲利100%最後岡田屋向日之出食堂出售牛孖筋,作價
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三大報表的統合分析-2(4/26)


關於"公司現況",分析目標如下:1.正確的盈利數字2.真實的盈利數字3.安全性4.資產數量5.資產質量6.營運效率7.投資效率8.盈利能力9.成長性在市場的眼中,只有8,9受到重視,如果我們要得到不同於市場的結果,就要多著重頭7樣 1.正確的盈利數字:由於損益表的盈利數字普遍是假的,我們有必要修正這個數字有一點很矛盾的是,我們個個都不肯相信花旗銀行的盈利數字,為什麼我們又無條件地相信自己持股的盈利數字呢?正確的盈利數字只要排除特殊項目的影響即可,不是很難很多蕉皮股會在盈利上加入大量特殊項目,在以市盈率計價的市場上好易比佢跣親,大行在推銷時並不會同你分特殊不特殊確定
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重組笨蛋蟹金兼定期檢討4/24

日前中國銀行同中信銀行的差價又回到10%以內,中銀2.95,中信3.13,即差價僅為6%,如果當時將中國銀行轉換為中信銀行,今日己有不少斬獲,留意價值的人總會發現一些類似的機會(我的中銀已轉實貨,得過恨字)說回換股操作,大成出左業績後,本來打算用昨天的收市價處理掉大成的,不過咁作弊成份較大,所以改為用今天開市價沽出大成生化原來估計大成的業績向好,但結果卻同估計大不相同,事實上大成的營業額同毛利都相當不錯,但支出卻出現失控,結果,即使收入的成長正確判斷出來,但不同時料到支出都冇用記憶中大成同西王早幾年業績好的時候,解釋的理據是原材料價格上升,而今天它們卻用相同的理由來解釋不佳的業績,也許這些公司
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盈科風雲4/23

幾乎可以拍成電影了,番青天大鎚一扑,法律要讓給人情電盈的收買價至少高於當時市價,有收賣佬肯同你收應該要心存感激?至少收賣後的零錢可以改買其他比原來更有價值的東西,死抱著古董不放無非是不想忘記過去的珍貴回憶照道理有人出價至少比無人出價好,係快樂事,遇到快樂事卻心裡苦痛,就好似....小股東:"被強姦"李福佳:"姦上姦"小股東:"先姦而後殺"李福佳:"後殺而先姦"小股東:"先姦而先殺"李福佳:"殺完我再姦"借用了周星星的金句了,既然不能反抗,最少要快樂些,現在小股東非常不快樂,其
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無天理4/22


電盈的私有化否決了!太無天理了!私有化過程是完全合法的!法庭咁判會打擊香港國際金融中心的地位!小股東為左啖氣,做左損人不利已的事 
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中國消防業績分析4/19

今年情況比較特別,地產市道差,中國消防業績自然難看,盈利數字必然大跌,但比起"量",今年的重點是"質"中國消防的現時業務分兩項,消防工程及消防設備製造消防工程是營業額高但利潤低的生意,今年地產市道差而消防工程是營業額沒有下跌,而且接了很多大型工程訂單,包括上海世博的場館,有人認為表現很好,下年一定賺大錢,其實不然,上年中消一樣接到奧運鳥巢的合同啦,結果都賺唔到幾個錢,因此在最近一段時間內做消防工程都是吃力不討好的獲利上的確如此,但這可能具有戰略目的,依我的看法,消防工程最核心的業務應是現時獲利極低的保養業務,當你完成一項工程後,買家多數會讓賣家負責保養,
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4月18日

經濟似乎比人有點好轉的感覺,比如股市回升,美國的銀行業績造好,澳元升值,新股上市增加,老千股的抽水潮,論壇的gogogo,燈神的看淡等上年我可以搵日特殊股全面暴跌反映市場氣氛180度轉變,今個月我都可以找到一日特殊股全面暴升,市場氣氛又180度轉變了味皇最近提實貨,銀行又加手續費了,無端加多左5蚊每一手,加上最近推出的不平等條款的存款廣告,銀行做生意梗冇死錯人恆指由3月20日的12833點升至4月16日的15583點,同期羅申美指數由576點升至748點,跑贏恆指,說明大戶同傳媒萬眾一心,最後果日羅申美三寶都齊齊上了報紙的專欄,翌日亨泰就供股了我本來想買惠理雞金,但我錢少,我故意遲存款,14號
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