春秋上市夢4/29

春秋大夢,今次輪到發上市夢了要上市的公司名曰"味皇料理會",可惜味皇手頭缺水,為左將報表整靚佢以便完成上市,味皇命人開設了三間獨立的空殼公司,"日之出食堂","甲來軒","岡田屋",各僅有10000蚊的食材,並讓岡田屋持有10000蚊由先日之出食堂向甲來軒出售牛孖筋,作價為成本200%,甲來軒不用現金支付,改用同訂價的叉燒支付,過程中日之出食堂帳面獲利100%之後甲來軒向岡田屋出售牛孖筋,作價為成本300%,岡田屋不用現金支付,改用同訂價的焙根支付,過程中甲來軒帳面獲利100%最後岡田屋向日之出食堂出售牛孖筋,作價
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三大報表的統合分析-2(4/26)


關於"公司現況",分析目標如下:1.正確的盈利數字2.真實的盈利數字3.安全性4.資產數量5.資產質量6.營運效率7.投資效率8.盈利能力9.成長性在市場的眼中,只有8,9受到重視,如果我們要得到不同於市場的結果,就要多著重頭7樣 1.正確的盈利數字:由於損益表的盈利數字普遍是假的,我們有必要修正這個數字有一點很矛盾的是,我們個個都不肯相信花旗銀行的盈利數字,為什麼我們又無條件地相信自己持股的盈利數字呢?正確的盈利數字只要排除特殊項目的影響即可,不是很難很多蕉皮股會在盈利上加入大量特殊項目,在以市盈率計價的市場上好易比佢跣親,大行在推銷時並不會同你分特殊不特殊確定
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重組笨蛋蟹金兼定期檢討4/24

日前中國銀行同中信銀行的差價又回到10%以內,中銀2.95,中信3.13,即差價僅為6%,如果當時將中國銀行轉換為中信銀行,今日己有不少斬獲,留意價值的人總會發現一些類似的機會(我的中銀已轉實貨,得過恨字)說回換股操作,大成出左業績後,本來打算用昨天的收市價處理掉大成的,不過咁作弊成份較大,所以改為用今天開市價沽出大成生化原來估計大成的業績向好,但結果卻同估計大不相同,事實上大成的營業額同毛利都相當不錯,但支出卻出現失控,結果,即使收入的成長正確判斷出來,但不同時料到支出都冇用記憶中大成同西王早幾年業績好的時候,解釋的理據是原材料價格上升,而今天它們卻用相同的理由來解釋不佳的業績,也許這些公司
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盈科風雲4/23

幾乎可以拍成電影了,番青天大鎚一扑,法律要讓給人情電盈的收買價至少高於當時市價,有收賣佬肯同你收應該要心存感激?至少收賣後的零錢可以改買其他比原來更有價值的東西,死抱著古董不放無非是不想忘記過去的珍貴回憶照道理有人出價至少比無人出價好,係快樂事,遇到快樂事卻心裡苦痛,就好似....小股東:"被強姦"李福佳:"姦上姦"小股東:"先姦而後殺"李福佳:"後殺而先姦"小股東:"先姦而先殺"李福佳:"殺完我再姦"借用了周星星的金句了,既然不能反抗,最少要快樂些,現在小股東非常不快樂,其
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無天理4/22


電盈的私有化否決了!太無天理了!私有化過程是完全合法的!法庭咁判會打擊香港國際金融中心的地位!小股東為左啖氣,做左損人不利已的事 
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中國消防業績分析4/19

今年情況比較特別,地產市道差,中國消防業績自然難看,盈利數字必然大跌,但比起"量",今年的重點是"質"中國消防的現時業務分兩項,消防工程及消防設備製造消防工程是營業額高但利潤低的生意,今年地產市道差而消防工程是營業額沒有下跌,而且接了很多大型工程訂單,包括上海世博的場館,有人認為表現很好,下年一定賺大錢,其實不然,上年中消一樣接到奧運鳥巢的合同啦,結果都賺唔到幾個錢,因此在最近一段時間內做消防工程都是吃力不討好的獲利上的確如此,但這可能具有戰略目的,依我的看法,消防工程最核心的業務應是現時獲利極低的保養業務,當你完成一項工程後,買家多數會讓賣家負責保養,
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4月18日

經濟似乎比人有點好轉的感覺,比如股市回升,美國的銀行業績造好,澳元升值,新股上市增加,老千股的抽水潮,論壇的gogogo,燈神的看淡等上年我可以搵日特殊股全面暴跌反映市場氣氛180度轉變,今個月我都可以找到一日特殊股全面暴升,市場氣氛又180度轉變了味皇最近提實貨,銀行又加手續費了,無端加多左5蚊每一手,加上最近推出的不平等條款的存款廣告,銀行做生意梗冇死錯人恆指由3月20日的12833點升至4月16日的15583點,同期羅申美指數由576點升至748點,跑贏恆指,說明大戶同傳媒萬眾一心,最後果日羅申美三寶都齊齊上了報紙的專欄,翌日亨泰就供股了我本來想買惠理雞金,但我錢少,我故意遲存款,14號
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三大報表的統合分析-1(4/15)


說是教人分析,但味皇也不過是半桶水的新手,不可能精確分析,連正確都可能說不上,大家研究的時候一定要注意報表是否可信:首先要完全否定4大之外的會計師行,4大之中的德勤經手的亦要多加兩錢肉緊其次是避開所有在百慕大註冊的公司,這兩點是為閣下安全著想分析目標如下:1.盈利是否真實2.有否用了財技3.管理層是否充滿了集資的動機請看下面的表這是一隻自稱林業股的物體疑點一,唔交稅疑點二,已繳稅項同稅項不一致,盈利同現金流不一致免稅的盈利很難稱為盈利,因此盈利是假的,而且利用虛假的盈利數字集資 這是一隻叫滿天星的造紙公司可以發現其存貨一直無上升,疑點在於營業額同盈利都上升的情況下,存貨一直不變是非常
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三大報表分析的目的4/13

快速分析報表是為了得到下面的大前提:分辨公司是"好"是"壞"冇明顯缺點的是好公司,否則是壞公司之後最優先的問題就是否值的花時間深入分析在這是"好"大前提下,進行統合分析,是為了下面三個目的:1.報表是否可信2..公司現況3.值多少錢在"報表是否可信"一項,要分析以下幾樣:1.盈利是否真實2.有否用了財技3.管理層是否充滿了集資的動機在"公司現況"一項,要分析以下幾樣:1.正確的盈利數字2.真實的盈利數字3.安全性4.資產數量5.資產質量6.營運效率7.投資效率8.盈利能力9.成長性在"
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買樓4/11

上次美國一出量化寛鬆政策,阿媽就話想買樓,我雖然好唔鍾意地產,不過都認同佢的建議初次買樓,似乎有好多野要問銀行....由於減薪同準備買樓的關係,原本用於投資的資金一半儲起作首期,另一半繼續收集股票,月供匯豐改為兩月一供,一個月匯豐,一個月其他現在的樓價雖然大跌,但也不是打工仔能承受的似乎要開始"樓奴"的日子了不過有4厘補貼再放租或者可以支持 
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重組笨蛋蟹金4/8

大成生化的業績應該在22號前發布,基於味丹的說法,我嘗試炒業績投機一下沽出味丹,買入大成,不是說味丹有問題,業績公布完後如無意外會換回來由於是投機,大家不要模仿,不過應該都不會有人模仿重申一次,笨蛋蟹金純粹是玩票性質苯蛋蟹金調整如下:        名稱               股數      買入價  
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味丹業績初步分析4/8

冇見紅已經偷笑了08年頭3季表現超卓,問題是現時工廠停產應收賬大減,09年上半年業績會非常難睇,應收賬減少的數目大致等於存貨上升量,收賬期都拉長了應付賬沒有下降,公司還是如常囤貨,味丹有個好處,就是存貨不怕過時,實賣得出,另外很多賬款賬期由30日延至最多半年,反映伙伴關係還是不錯的,也反映了關連交易較多現在問題是財務問題,總債務雖然下降,但短債上升很多,原因是為罰款找數同改善排水系統,一時流動資金不足不派股息是當然的,09年上半年亦不會派,其他高消費擴張項目一概推遲,所有資源集中在滿足當局的環保要求上這是非常明智的決擇,早一日達標早一日復產,對股東都有交待而且作為藍星人,有甚麼會比環境改善更好
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