買入惠理基金5/6

今日再買入4000股惠理基金,買入價2.57,又用曬d現金了買入的最終目的都是投機,雖然它在牛市時會派很多息兼狂升,但只限牛市,而且老闆並不重視小股東的利益,因此不是長揸的好選擇但惠理的好處在於其平方股的身份,同樣翔龍基金都是假設惠理管理資產240億,每年抽2%管理費兼升值的15%表現費,上年大市一直下跌,沒有表現費收入,利潤只有那2%,即4.8億,如果大市上升20%,管理資產變為288億,利潤將成為13億,連市盈率都會上升,如果之前10倍之後15倍,就升300%假設翔龍的淨值為5,股價為淨值的80%,即是4,同時翔龍持股股價全部都是低估了20%,即翔龍持股的淨值本應為6,如果大市氣氛轉變,翔
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5月4日

剛以2.1的價錢悉售手持的7000股中海集運,同時以24的價錢買入500股東方海外這換馬行動是基於兩者的相對價值,如下表所示:             合理市值     總市值   總淨值     合理股價   現價   淨值中海集運    430     &
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笨蛋蟹金大重組5/3

由今期開始,笨蛋蟹金解除每手股數限制,投資將可以較多分散於不同於個人持股的標的上,投資目標還是不變,3年內達到多於10厘的年收入,即20000/年以上,期限仲有2年,蟹金創立的目的無非是練級,因此打算買入知識性更強的股票,以增加經驗值首先要資金,各持股每種賣出部分,套回資金,由於在低估的價位,價值損失在所難免另外有很多股票是打算買了之後立即要忘記的,我亦冇打算用太多心機打理,目的在於檢驗煙頭投資法的有效性,這部分投入資金不會太多(數量看起來好似走火入魔了),為求慳水慳力,將簡化了蟹金的數據新買入的上部份係有成長性的平價股或周期股,下部份是缺乏動力的賤價股(其中,中怡精細具有一定的危險性)&nb
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春秋上市夢4/29

春秋大夢,今次輪到發上市夢了要上市的公司名曰"味皇料理會",可惜味皇手頭缺水,為左將報表整靚佢以便完成上市,味皇命人開設了三間獨立的空殼公司,"日之出食堂","甲來軒","岡田屋",各僅有10000蚊的食材,並讓岡田屋持有10000蚊由先日之出食堂向甲來軒出售牛孖筋,作價為成本200%,甲來軒不用現金支付,改用同訂價的叉燒支付,過程中日之出食堂帳面獲利100%之後甲來軒向岡田屋出售牛孖筋,作價為成本300%,岡田屋不用現金支付,改用同訂價的焙根支付,過程中甲來軒帳面獲利100%最後岡田屋向日之出食堂出售牛孖筋,作價
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三大報表的統合分析-2(4/26)


關於"公司現況",分析目標如下:1.正確的盈利數字2.真實的盈利數字3.安全性4.資產數量5.資產質量6.營運效率7.投資效率8.盈利能力9.成長性在市場的眼中,只有8,9受到重視,如果我們要得到不同於市場的結果,就要多著重頭7樣 1.正確的盈利數字:由於損益表的盈利數字普遍是假的,我們有必要修正這個數字有一點很矛盾的是,我們個個都不肯相信花旗銀行的盈利數字,為什麼我們又無條件地相信自己持股的盈利數字呢?正確的盈利數字只要排除特殊項目的影響即可,不是很難很多蕉皮股會在盈利上加入大量特殊項目,在以市盈率計價的市場上好易比佢跣親,大行在推銷時並不會同你分特殊不特殊確定
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重組笨蛋蟹金兼定期檢討4/24

日前中國銀行同中信銀行的差價又回到10%以內,中銀2.95,中信3.13,即差價僅為6%,如果當時將中國銀行轉換為中信銀行,今日己有不少斬獲,留意價值的人總會發現一些類似的機會(我的中銀已轉實貨,得過恨字)說回換股操作,大成出左業績後,本來打算用昨天的收市價處理掉大成的,不過咁作弊成份較大,所以改為用今天開市價沽出大成生化原來估計大成的業績向好,但結果卻同估計大不相同,事實上大成的營業額同毛利都相當不錯,但支出卻出現失控,結果,即使收入的成長正確判斷出來,但不同時料到支出都冇用記憶中大成同西王早幾年業績好的時候,解釋的理據是原材料價格上升,而今天它們卻用相同的理由來解釋不佳的業績,也許這些公司
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盈科風雲4/23

幾乎可以拍成電影了,番青天大鎚一扑,法律要讓給人情電盈的收買價至少高於當時市價,有收賣佬肯同你收應該要心存感激?至少收賣後的零錢可以改買其他比原來更有價值的東西,死抱著古董不放無非是不想忘記過去的珍貴回憶照道理有人出價至少比無人出價好,係快樂事,遇到快樂事卻心裡苦痛,就好似....小股東:"被強姦"李福佳:"姦上姦"小股東:"先姦而後殺"李福佳:"後殺而先姦"小股東:"先姦而先殺"李福佳:"殺完我再姦"借用了周星星的金句了,既然不能反抗,最少要快樂些,現在小股東非常不快樂,其
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無天理4/22


電盈的私有化否決了!太無天理了!私有化過程是完全合法的!法庭咁判會打擊香港國際金融中心的地位!小股東為左啖氣,做左損人不利已的事 
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中國消防業績分析4/19

今年情況比較特別,地產市道差,中國消防業績自然難看,盈利數字必然大跌,但比起"量",今年的重點是"質"中國消防的現時業務分兩項,消防工程及消防設備製造消防工程是營業額高但利潤低的生意,今年地產市道差而消防工程是營業額沒有下跌,而且接了很多大型工程訂單,包括上海世博的場館,有人認為表現很好,下年一定賺大錢,其實不然,上年中消一樣接到奧運鳥巢的合同啦,結果都賺唔到幾個錢,因此在最近一段時間內做消防工程都是吃力不討好的獲利上的確如此,但這可能具有戰略目的,依我的看法,消防工程最核心的業務應是現時獲利極低的保養業務,當你完成一項工程後,買家多數會讓賣家負責保養,
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4月18日

經濟似乎比人有點好轉的感覺,比如股市回升,美國的銀行業績造好,澳元升值,新股上市增加,老千股的抽水潮,論壇的gogogo,燈神的看淡等上年我可以搵日特殊股全面暴跌反映市場氣氛180度轉變,今個月我都可以找到一日特殊股全面暴升,市場氣氛又180度轉變了味皇最近提實貨,銀行又加手續費了,無端加多左5蚊每一手,加上最近推出的不平等條款的存款廣告,銀行做生意梗冇死錯人恆指由3月20日的12833點升至4月16日的15583點,同期羅申美指數由576點升至748點,跑贏恆指,說明大戶同傳媒萬眾一心,最後果日羅申美三寶都齊齊上了報紙的專欄,翌日亨泰就供股了我本來想買惠理雞金,但我錢少,我故意遲存款,14號
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三大報表的統合分析-1(4/15)


說是教人分析,但味皇也不過是半桶水的新手,不可能精確分析,連正確都可能說不上,大家研究的時候一定要注意報表是否可信:首先要完全否定4大之外的會計師行,4大之中的德勤經手的亦要多加兩錢肉緊其次是避開所有在百慕大註冊的公司,這兩點是為閣下安全著想分析目標如下:1.盈利是否真實2.有否用了財技3.管理層是否充滿了集資的動機請看下面的表這是一隻自稱林業股的物體疑點一,唔交稅疑點二,已繳稅項同稅項不一致,盈利同現金流不一致免稅的盈利很難稱為盈利,因此盈利是假的,而且利用虛假的盈利數字集資 這是一隻叫滿天星的造紙公司可以發現其存貨一直無上升,疑點在於營業額同盈利都上升的情況下,存貨一直不變是非常
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三大報表分析的目的4/13

快速分析報表是為了得到下面的大前提:分辨公司是"好"是"壞"冇明顯缺點的是好公司,否則是壞公司之後最優先的問題就是否值的花時間深入分析在這是"好"大前提下,進行統合分析,是為了下面三個目的:1.報表是否可信2..公司現況3.值多少錢在"報表是否可信"一項,要分析以下幾樣:1.盈利是否真實2.有否用了財技3.管理層是否充滿了集資的動機在"公司現況"一項,要分析以下幾樣:1.正確的盈利數字2.真實的盈利數字3.安全性4.資產數量5.資產質量6.營運效率7.投資效率8.盈利能力9.成長性在"
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