35/37遠東系的業績分析12/12

應別人要求,嘗試認真分析35遠東發展,同時連同37遠東酒店同時分析,但由於我不熟悉地產行業,因此分析可能出問題遠東酒店            08           07酒店營業額       873(萬)   826租金收入       &nbs
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

12月11


剛剛以3.03沽出信行,以2.54買回中銀由開始時持有9000股中銀,到現在都係持有9000股中銀,一股都冇變過,依然100%持股當日中信/中銀差價為2.31:2.12=8.96%今日中信/中銀差價為3.03:2.54=19.29%中間成功套取了10%,低賣高買一次套左1500蚊返黎,相當滿意不知是否錯覺,最近發現一旦出現升市,中信/中銀差價會擴闊,反之會收窄,如果錢有咁易賺仲邊有窮人?投機雖不可取,但我還是期待下次機會出現 
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

重組笨蛋基金12/10

最近玩返cs,疏於更新網誌,而且轉左返早更,交易時段返緊工,買賣唔到,好彩我並非經常買賣的類型早排我扮套戥的策略看似有用,以今日市價計,即係我用2.12沽出中銀再用2.6買返會賺1000蚊,低沽高買(鐵罐果邊仲蝕緊手續費,但曾經有幾日有賺)當然我仲未惗住食胡,雖然將來情況不一定如我所願早兩日終於存左錢入戶口,但趕唔切買1.xx的惠理基金,掛兩日奧普買盤仲未買到之餘,又比人搶高1成幾,比較郁悶匯豐的月供價不能去到7x比較遺憾,但8x又夫復何求呢?申請了以股代息,可以換到9股定10股睇報紙發現中集停工,連世界第一的中集都有困難,咁老二勝獅一定唔好過,由於勝獅債務比較重,利息支出多,手停口停,好易死
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

3999大成食品12/9

為肯德基的肉雞供應商,據說圈養方式相當不人道...但今次就不作討論大成食品又係新股,老規矩,先看其報表的可信情度單位萬(美元)      04            05            06           07股東應
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

裁員廣進12/7

某卡片場的"4選1"減薪方案通過左,人人減人工,以為減左就唔炒人?此一事彼一事,冇人親口答應減左人工就唔炒喎,結果減薪裁員兩不誤勞工局阿酸局長係報紙度話勞工局唔會批減薪方案,結果翌日佢就批左,仁義禮智信首先就冇左信啦.不過又唔能夠怪佢,政治的本質正是欺詐,人地都係盡職啫想一想垃圾會的會員,有7個係卡片業出身的,其中有仲有體育會同神秘貿易出身的,正是政治環境進步的表現在裁員廣進的年代,難度我可以獨善其身嗎?尤其係工作性質同自己的屬性相克時,實在頗為傷感,在熱情值一直為負數的情況下,我居然可以存活至今,靠的是職業道德,既然接受了人工,就要去完成任務,鋼鐵之煉丹術師都有講,叫等價
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

德昌業績12/6

營業額持平,現金流下降28%,核心盈利約7500萬美元,一次性損失約2700萬,純利如盈警報告所料為4500萬,而且唔中期派息...一次性損失係收賣爛銅爛鐵部門摺埋而產生的,如此巨大金額係因為收左爛銅爛鐵都賣唔出唯有丟棄...歐洲亞洲營業額上升,而美洲大幅下降,除冇人所共知的原因外,仲有個原因係上半年美元弱勢,令歐洲亞洲營業額看似提高而美洲下降,現在美元逆轉,下半年歐洲亞洲營業額或者升得會更慢,而美洲卻依然受大環境影響由於德昌有一半生意來自車廠,三巨頭一旦出事,德昌必定出現壞賬,加上汽車行業廣泛的減產,德昌將雪上加霜,管理層認為,為防不測,公司留多個錢傍身會比較好,於是唔派中期派息德昌早兩年簽
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

另一個私有化12/5

今次講一講157自然美2008/11/26自然美獲私募基金提出私有化建議,並提供每股1.2元現金或私人持股公司股份兩項選擇以佢0.46的淨值來看,佢乎唔錯....話雖如此,收購者係私募基金,自然冇打算自己經營,必然是為左將來作出售之用,要基金放棄炒作就等候叫妓男保持貞潔一樣違反天性,話說回來,自然美只是出售控制權,股份數目不多,將來私募基金出售時多數會比返控制權比原來的大股東以下用陰謀論分析,並不代表真係有咁嘅事既然私募基金將來要出售,咁收購前後必要先作準備,而所謂準備,就係提供將來前景炒作的動力--即係盈利,我沒有打開自然美的年報來看(以下全為憶測),可以發現佢上年出售左大量固定資產並大量派
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

重組笨蛋基金12/4

一期一會的東西,唔玩下唔得(橫掂唔係真錢),沽出臨近派息的東方日報,換入等待受死的海灣控股,由於唔夠錢,沽出500股德昌籌集,持有期希望在半年內,成事的話半年可以賺24%,失敗的話只是損失機會成本苯蛋基金調整如下:        名稱               股數      買入價   &nbs
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

UTC終於出手12/3

UTC收購海灣係遲早的事,今年6月我在海灣控股急升意欲何為一文中,我估計收購價為每股3.8,而現在UTC的出價為每股3.38連潛在的認股權都打算一次搞掂,似乎決意全面收購,海灣除牌係遲早的事6月時我認為不能高追,更應沽貨,但今日我反而轉軚認為可以高追,當時係瞳憬收購,現在己確定收購,因為UTC收購的目的係純商業決定,決心是毫無疑問的,出價足夠高(因為市況實在差得可以),加上海灣係開曼註冊,今次收購拉倒的可能性很低,問題就係完成收購的時間了收購時機正值多事之秋,股價插水,正時現金收購的絕佳時機,少少錢就可以氹人落叠看來中國消防都果頭近了(即時反應係爆升13%),由於現價奇低,如果UTC出手,d人
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

天下無賊12/2

從前有個讀書人,有文化有教養,但身無長物,佢鄰居唔識字又鹹濕,但家財萬貫,讀書人唔明白,走去問鄰居如何致富讀書人曰:[吾飽讀聖賢書,何以三餐不繼,汝目不識丁,反能進財,何也?]鄰居曰:[汝五賊未除,安能飯乎?]讀書人曰:[五賊何者?]鄰居曰:[仁,義,禮,智,信也] 人人追求生活改善,五賊者,人人得而誅之,除一賊者小富,則除數賊者大富,某A去禮賊成了傳媒大亨,某B去義賊成了紙業英雌,某C去義信二賊成運輸司司長,某D去仁智信三賊成了首長,某E五賊盡除更成了前總統唯我賊性難改,準冇發達 
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

477奧普12/1

由於奧普新上市冇耐,分析之前先確定其報表可信程度上市前03-05年流動比率1.5以上,沒有短期負債,折舊率穩定,實際交稅數量尚算合理,而損益表稅項同現金流稅項數目相近,損益表盈利亦大致相等於稅後現金流,因此奧普的報表可以相信開始分析,由於奧普出左08年上半年業績,因此我估算埋08年全年業績,08年的數字為預測,05年之下為未上市營業額分析:單位億      03        04       
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

分析前討論11/29

我係6月例行考查高息工業股時發現奧普的,當時仲賣1.1,我已經覺得超抵(現價0.52...),由於hiking向來對工業股素有研究,因此向他求教hiking:味皇,奧普上市不足兩年,我沒有興趣,我的想法是,新上市公司好似新樓的牆,要三年時間收水,除非有大大的誘因,否則將銀紙鋪在新牆上,很容易會脫落。你似乎對奧普非常熟悉,何不像阿Jay把資料公開討論?以下是我睇奧普的次序及想法,以及一堆問題,給你參考。1. 公司業務:主要業務為製造、銷售、零售及批發供浴室及廚房使用之浴霸、排氣扇及電器。低科技產品,要睇品牌市場佔有率及定價策略,身為消費者,要問自已點解唔買Panasonic要買奧普。2. 邊際利
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文