持股業績前預計9/14

第一天然將於下星期公佈業績,展鴻也是,業績半年先出一次等到變化石了,先預測一下成績表第一天然用黎對比的係07年上半年的業績,當時公司仲未有衍生工具虧損,如果今年又有衍生工具虧損,帳面一定幾難睇,不過同上年唔同,上年人仔狂升,美金狂跌,今年卻有d逆轉,因此之前衍生工具虧損會唔會逆轉為盈利?不論如何,衍生工具賺蝕都同公司"盈利能力"無關,受影響的是資產負債表;根據條文,公司每半年收銀行800萬美元加上0-13%的利息,同時還(10%-n)x1億美元,當最惡情況出現時,只收銀行800萬同0利息,公司還1000萬比銀行(n=0),公司確實會損失200萬美元;而最善場合下,收銀行80
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市況統計9/14


8/169/13最近一個月,止賺10500股,26蚊以上止蝕25623股,20-26之間增加了21120股,用戶數增加172人,由於招記係熱門股,實際新買入的會更少,沽出的更多,淨賣出的情況依然明顯 8/169/13止賺35814股,30蚊以上止蝕138455股,近1個月沒有1日低於25蚊,因此增加的並不是新買入,現價25-30之間賣出69364股,結果人壽淨賣出了243633股以上,卻連1股買入都冇 8/169/13止賺286415股,5.4以上止蝕699229股,4.6-5.4之間增加了104679,新用戶多172人,依然係淨賣出 8/169/13冇止賺,全部
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戲劇人生--928德發9/12


德發集團國際有限公司(「本公司」)董事會(「董事會」)宣佈,自二零零八年九月九日起,林益勝先生(「林先生」)及何益堅先生(「何先生」)辭任本公司執行董事職務。為維持透明度起見,現將林益勝先生及何益堅先生之辭呈內容載列如下:-林先生日期為二零零八年九月九日之辭呈「致各位董事:有關辭任董事職務本人謹此請辭本公司之董事職務,即時生效。本人辭任之理由為:( ) 於二零零八年八月十七日,本人履行職責視察位於深圳沙江之工廠,以期瞭解該工廠之營運狀況及本公司之債務狀況,被一群自稱為地方法院官員之人士拘禁。幸得香港友人與安全局斡旋,本人方得脫險。事後,本人患上嚴重創傷後壓力心理障礙症。( ) 再者,本人須得承
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股息稅9/11

今日睇生果日報,係頭版度講股息稅,好似好大新聞咁...巧合地,之前一日維斯兄在網誌發表股息稅的言論,生果報頗有執人口水尾的味道(同樣我以前都好似比人執個)其實早在4月,我已經在海灣控股傳來惡耗一文中指出股息稅的存在(雖然我的理解唔係咁岩),因此股息稅並不是新聞,今次生果報煞有介事地係頭版度講d舊聞,考慮到恆指剛破20000點,是不是別有用心?對一些人來說,股價過高同過低時遠比股價合理時更有利用價值,因此所有人為要素都應對其背後動機作一些思考,這樣自己起碼站在戰略高地上,輕鬆地破解離間計今次股息稅的方案存在不公平的地方,如果公司派息,兩種股東都將股息再投資,結果等於對兩者分別派90%同100%的
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兩房債券9/10

兩房有幸被國有化,股東即時位列仙班,搞來搞去,最終市場關心的都係擔保人的問題而不是債卷背後的借款人問題假設,康有為簽了一張借據,擔保人係李連英,咁張借據就好有保障,因為李連英擔保即係等於老佛爺擔保,而不論康有為有冇錢;如果有人傳出康有為有乜東瓜豆腐,d人唔會去切康有為,而會走去切李連英,由於李連英切唔起,最終要由老佛爺打救由於李連英名聲在外,人人都會首先搵佢追債,李連英想點閹康有為係佢嘅事;正常應該係搵康有為先岩,因為錢係佢借的,真正有冇得還係康有為的財政能力的問題,先找擔保人晦氣本身係本末倒置的原因無非係搵李連英比搵康有為容易,而且肯定可以刨出油水,好快搞掂,李連英同康有為你死你嘅事;於是李
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味丹業績分析-9/9

營業額+24.5%,毛利+14.6%,派息+16.4%,比我預想差,不過下半年應該會更好有人話味丹d產品名稱奇怪,睇見就頭暈,咁我係咁倚解釋一下:味精--調味料,谷氨酸--調味料的原料,賴氨酸--牛飼料,變性澱粉--生粉,特用化學品--酸/鹼,肥料--廢渣,咁樣理解應該唔會頭暈掛應收賬上升,應付賬下跌,於是下半年收入會提高味丹的固定資產沒有上升,即產量沒有提高,營業額同毛利上升純粹係因為調節產品生產的比例同加價,只要三大產品(味精,谷氨酸,賴氨酸)的利潤變化有差異,味丹就可以通過改變生產比例來最大化盈利,而且因應各國的政策改變,味丹仲可以改變出口同內銷的比例味丹的銀行貸款增加了接近一倍有多,但
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剛剛閱讀了一段新聞...讀後感-9/8

可口可乐179亿购汇源追踪  8成网民不赞同汇源卖身 业界惊爆收购案两大悬念  在可口可乐以巨资吞掉汇源果汁之后,不仅业界震动,网络上的热帖也是铺天盖地。记者获悉,有八成网民不赞同汇源卖身。令人遐想的是,汇源果汁集团董事长朱新礼原部下昨日爆料称,“朱新礼卖掉汇源后,最大可能去宜昌、万州种果树。”更有业内人士大胆预测,可口可乐下一步收购计划已瞄准王老吉。  悬念1  业界猜测去向:朱新礼将变身宜昌“果农”  “朱新礼卖掉汇源后,不会离开饮料行业,最大可能去种果树。”可口可乐收购汇源后,对于汇源果汁集团董事长朱新礼何去何从,念慈庵润饮料营销总监肖竹青猜测。  曾在汇源果汁集团担任过营销总监职务的肖
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關於流動比率的疑問(續)-9/8

上次唔記得講,仲有另一個仲惡劣的方法壓低流動比率--借貸如果公司將當年流動資產入賬外,仲可以將n年後的流動資產入賬,做法係借一筆錢,將果筆錢入賬,同時負債度加入果筆貸款,如果係短期貸款,流動負債就會上升,之後某年還錢果陣係盈利度切返一忽黎填,同上一篇係流動資產度做手腳唔同,今次係流動負債度做手腳,但結果流動比率都係下降 
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關於流動比率的疑問-9/7


補充返之前篇文,早兩日研究海油化學的時候,出現一個新問題--"點樣可以係唔影響流動比率的情況下托高盈利",我一路開工一路惗咁惗左幾日終於破解了這一問題,答案係-以物易物如果海油化學的流動資產係2,流動負債係1,營業額係3,銷貨成本係2,存貨2,現家中海油同海油化學進行存貨互換,海油化學用1噸海水同中海油換1噸火水,兩者的作價都係1,咁完成交換後海油化學的流動資產係2,流動負債係1,營業額係4,銷貨成本係2,存貨3,即係過程中賬款沒有改變,1噸海水以1的作價賣比中海油,營業額因此上升,同理,用1的作價買入火水令銷貨成本上升至3,由於海水0成本,中海油等於送左1存貨比佢,海油化
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20000點千古-9/5

從今日開始,我們要開始習慣20000點樓下的生活了,所謂一次生,兩次熟,三次好舒服.要活得健康,舒服的感覺很重要奧普同世紀陽光的業績出左,冰火二重天,奧普業績相當唔錯,最令人驚喜的是佢派特別息,一早知佢用唔到咁多錢,本來有d擔心佢會亂買衍生公具,現家清楚知道奧普對金庫的錢還是很盡責的,加上特別息,中期息共7仙人仔,即8仙港銀,我在業績公告出左之後立即再追入4000股,作價0.89,現時平均價0.93左右,齋中期息已經8厘幾,成1800蚊,以佢下半年的利潤將會為上半年的2倍多少少計,全年派息有望超過15厘,加上佢報表的盈利數字下跌,佢之後唔方升得郁,開心死世紀陽光的業績同之前的3個月一樣毫無起色
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避稅教室-海油化學同中海油的關係-9/3

前文提要:中國肥料公司橫向評測[海油化學流動比率2.7,有41.1的毛利率並唔合理,唔通暗中過水比母公司?由於公司財政好似唔夠獨立,迷團頗多]我將呢篇編入避稅系列好似唔係咁好咁,事關內容完全是毫無根據的憶測,咁我事先講句如有雷同實屬巧合好了個人認為,毛利率1x%的公司流動比率2.x係可以接受,而毛利率40%的公司流動比率起碼3.5以上先算正常,流動比率大致可以認為係收入比支出多幾多的比例,如果產品好賺,收入必定比支出多得多那海油化學的流動比率同毛利率邊樣係有問題呢?根據中化同玖源等同業的數字,肥料未至於會賺到40%的暴利,而它們的流動比率(調整後)都在2.x左右,所以海油化學的毛利率有問題的可
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可樂的怪招?-9/3

[可樂以市價3倍全購匯源],簡直係爆炸性的新聞,比巴菲特知道佢實成個彈起都似有人話今次收購係巴菲特事先張揚的目標,但只要是對老巴有d認識的人都大慨會否定,事關出價太貴,而且巴菲特應該唔知匯源係乜,何況巴郡只持有可樂百分之幾的股份,沒有足夠的影響力我去過大陸的超級市場市場,清楚知道匯源比幾年前的市場地位是退步的,可樂肯出3倍市價當然是貴了,不過亦反映匯源的市值僅等於兩間維他奶是不合理的,這價錢代表可樂對今次收購志在必得(足以作為惡意收購的價錢了)誠意就比足有突了,問題是匯源值幾多.可樂錢多冇地方駛係一個問題,但匯源以現在規模並不值這價錢,但收購成事後完全唔係咁講,如果要匯源的盈利在幾秒之內升10
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