8201中國消防-6/16


先看佢d數據: 首先由大事年表分類分析: (單位千)2002a2002b2003a2003b2004a2004b2005a2005b2006a2006b2007a2007b營業額11988513963411091417156122236326435730446752516044014452956151531663080802年下半年新上市03上半年營業額下降能因為非典03下半年營業額上升因為同首創結盟,同時公司由"萬友消防"改名為"中國消防"04上半年營業額上升因為收購了祟正華盛,盛安,東城,四川消防機械總廠,代價分別為380萬,70
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中國消防車市場與8201的關係-6/15

消防設備可以分為三類:民用        商用       軍用民用指滅火筒,氧氣罩,麻繩,煙霧探測器等商用指灑水器,大水喉,特種滅火筒,指示燈,防煙門,煙霧探測器等軍用指消防車,消防船,消防炮,消防飛機,消防坦克,蛤乸衣,面具,傢伙,氣袋,生命探測器,毒氣探測器等現在中國的消防公司,除了前國企外,一般冇能力生產軍用品,就算有都冇人買其中一個原因係大陸消防隊非常極之超級嚴重窮困,一黎有人貪污,經費不到消防局;二黎有解放軍,消防員經常被無視;三係中國人缺乏防災意識,消
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股票回購-6/14

股票回購可以增加每股收益,有時仲可以在公司經營不善時提供較高的收益率的資金利用方法 回購的原理係咁的,例如公司甲有10000股,每股派息5蚊,股價60蚊公司甲回購2000股,如果佢唔增加派息,咁佢股息支出係40000蚊,而未回購時係50000蚊投入資金120000蚊,為公司慳返10000蚊,即係等於收益率8.3%,由於派息係稅後盈利,慳返的可以100%落袋如果公司第二年增加派息至6蚊,慳返12000蚊,即係第二年的回報率增至10% 以今次嘉華建材為例,佢回購股票的投入資金有超過8%的稅後收益率,甚至已經超過好多工業股零售股的主業的毛利率股票回購係相當有用的戰術行為,不過我認
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173嘉華建材--陳仔vs火燎森-6/13

早日閒游火兄個博客,見到一個名叫陳仔的人用現金流分析嘉華建材而得出同火兄相左的結論,姑且不論那個更有道理,對於兩人分析的著眼點味皇都自言自語吹兩嘴先陳仔用現金流分析,因為嘉華年年的現金流不穩定,而且07年出現30億的資金流出,加上現家借大錢唔易,今年市道又唔係特別好,如果不是出售銀河的股權得到的37億,公司可能一早就破產,因此得出"嘉華經營惡劣"的結論在這一點上,味皇係完全同意的火燎森將嘉華作為隱藏資產類型股票分析的,因為嘉華拥有優質地皮,僅地皮價值已超越公司市值,所以得出"嘉華超值"的結論在這一點上,味皇雖然不喜歡地產佬,但係都同意嘉華確實如此為什麼個
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兩大消防公司的競爭對手-6/12

中國消防同海灣控股走的路線完全不同,中消"五金"成份居多,海灣"電子"成份居多,競爭者各不相同,味皇主觀地為它們作了排名1.中國消防(消防車,消防武裝,自動滅火器,滅火筒,滅火劑,閃光燈,警報器,探測器,控制器,聯網,水喉五金,裝修保養,代理)2.上海金盾消防安全(消防車,消防武裝,自動滅火器,滅火筒,滅火劑,閃光燈,警報器,探測器,控制器,水喉五金,裝修保養,代理)3.南京消器材(消防船,自動滅火器,滅火筒,滅火劑,裝修保養,代理)4.上海電氣(軍火,消防車,基建專用部品,自動滅火器,水喉五金,裝修)5.明光消防器材(機械人,消防車,消防武裝)6.中國
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愉快愉快,心理變態-6/11

昨日跌千點,今日冇升跌事實升跌幾多同味皇關係不大,最重要係我需要利用的時候按我希望變化就最好,由於我一直都係買入狀態的,所以越跌越爽,雖有d被虐待狂的感覺,不過變態的同好還是很多的今次大跌有一點相當值得注意,味皇看中的都係冷門野,一般升跌都唔會有佢地份,或者說和大市相關度低,而且觀察名單上都有成10隻股以上,總會有些是逆市而行的,但今次卻全面下跌,這是在最近一年間第二次出現的情況,對上一次係817"大奇蹟日",由果日開始後指數雖有上有落甚至創下歷史新高,但細價股就由果日開始股災,陰下陰下陰乾曬(相信好多人都深刻感受到),成交低迷而且之後成年都冇乜起息,係最近果兩個月日日十大
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消防生產商近況-6/10

按資金來源,以數目計算百分比           內資民企         國企         中外合資          純外資07年      76%   
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又冇現金了-6/10

味皇欣然宣佈,剛剛以0.51的價錢加碼買入8000股味丹,預期今年息率最少都7厘5以上,手頭除了月供匯豐的5000蚊外,毛都冇條;同時提交了匯豐以股代息的申請,可以收到3股;展鴻的股息仲未到手,銀行已經收左過戶費12蚊;由於味丹突然大跌,購買世紀陽光的事情暫時踢埋一二邊;相比組合的其他成員,德昌的現價吸引力最低,而且派息收取手續費最多,我可能會將佢提倉 
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中國消防市場簡述-6/9

中國消防市場60%的企業係近10年先成立的民企,而且85%數員工數目不夠100,超過80%營業額1000萬以下,多集中在華東華南沿海地區由於同行如敵國,間間都做類似的產品(例如滅火筒,探測器,蜂鳴器等,因為容易整),所以很遺憾,近80%公司的毛利率都不超過20%,而且公司規模太細,所以不可能投入大量資金去改善技術含量,50%以上的公司研究人員不足5人,而經費亦大多不超過營業額的5%而公司一般都係自產自銷居多,所以公司各佔山頭,由於多數賣返比附近的人,而且多數係回頭客,所以售後服務先係賺錢的主力可能有點難以置信,好多消防公司從不賣廣告的,60%的公司廣告費少於營業額的5%,行業的信息渠道比較少,
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流派東方不敗-6/9


流派東方不敗,王者之風,全新系列,天破俠亂,石破天驚,看吧!股市慘跌一片綠"有時一隻股票的最大利用價值,係佢長期甚至永遠跑輸大市?" form me讀者Alexandy的問題唔係唔想回答,不過呢個係味皇努力的研究成果,可以講係味皇的超必殺技,繿於內容實在太反智,我想乘個合適的劇情先至華麗的公開由於我頗有信心我會成為地球上第一個發表如此的荒謬投資理論,所以唔想冇乜人睇到就潛左水 
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點解獨愛工業股-6/9


在工業世界裡,増加產能就能增加利潤,就好似1+1=2咁,所以工業類公司的中短期前境比較容易分析,而且可以輕易的理解公司活動的目的同應的結果當然,實際的投資會否100%發揮效果和供求有關,由於需求有一定的極限,而所有公司一齊增加產能時,最終會令多餘產品賣唔出,產品被迫減價,於是成本最高的公司執粒,行業產能下降,於是產品又供不應求,產品加價,公司發過豬頭,於是又齊齊擴充產能.....可以發現工業公司會周期性不適,產量少時好賺錢,行業變得景氣,亦引入競賽者跟風,但競爭者一多,毛利率就下降,行業變成不景氣,競爭者執粒要看出一個行業是否景氣并不需要大智慧,所需的知識僅僅係教育電視的程度,只要找到不景氣行
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越南慨念-6/7

早一年銀行同基金公司不斷向小投資者推銷越南基金,後來被証明係立心不良的風險轉嫁類似的東歐基金,石油基金東協基金,乃至kill you later,都係爆煲之前銀行全力硬銷的產品,如果你手上有一堆銀行連同月結單寄黎的廣告,恭喜你(我)成為銀行眼中的潛在水魚上兩個月銀行推出2.4-2.8厘的一年期港元定期存款,以銀行平時的做法就係預計年尾會加息至3厘以上,所以提早鎖定一些低息存款,時機上都幾奇妙,銀行推出此計劃時傳媒都仲講緊美息仲有冇得減,現在好多人存了錢後就改口話加息講返越南慨念,上年仲係燒鵝脾,今年就變左豆腐楂366陸氏集團加個越南慨念由1蚊升到上年5月13個半,一爆煲就跌返做5蚊,仲跌緊42
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