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再次比較下惠記同路勁

今日路勁升到15個幾,同佢18蚊的淨值已相差不遠,PB0.85,雖比唔起管理費騙子,但相比起越秀瑞安保利呢D,已經跑出了不少,唔係大明星,但姑且有出鏡率,同4年前味皇開始留意時已經不可同日而語,如果管理費騙子係山齊士呢D超神水FISH價,路勁起碼都叫係馬達呢D,放出黎有人用正常價接高汁唔怕牙痛路勁現家已經公認為地產股,而非幾年前的公路股由於路勁公認為地產股,當路勁名氣越來越大,老母亦遲早會比人當成地產股路勁市值114億,淨值135億,質地為財政不算太差亦不叫很好但存貨有點多但收租量少的品種,同首創及保利係相同的類型,特別係同首創置業係同一水準的地產股,咁啱PB也差不多,現時路勁息率4.5%,下
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發表時間:1月27日 | 評論 (1) | 全文

建業同漢國的極限

最近持有的建業升到3.9,已經高過味皇持有的另一隻惠記,雖然暫時還冇打算換成惠記,但可以予測比較下佢地的最大值,方便之後的收割(160)漢國之後能收成的最大項目係深圳的漢國商業中心,2015年漢國評高左佢19億的價錢,實際值幾多就唔清楚,由於仲係地盤冇租收,2014年固定資產73億,2015年110億,因此超粗估計佢起碼有37億係地盤冇租收,今年漢國固定資產125億,當佢88億收緊租,漢國利息支出2.1億,當佢賣樓部分填到氹唔考慮,每年派息9000萬,假設淨收3厘,租金2.6億,派息比率35%,如果賣樓部分填唔到氹唔或有賺,可以分別調整淨收2.6同3.5厘租金咁計算,派息比率分別係40%同30
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發表時間:2017年11月24日 | 評論 (3) | 全文

路勁系業績

主題是業績改善,派息下降路勁1098現金少左廿億,欠債再多10億,今次減派息的原因是缺水,路勁的債券都是9厘幾的,以呢個利率再發債並不明智,因此減派息是相對賢明的選擇來自公路的盈利8500萬,而派息9500萬,地產部分的盈利都留番曬,上年來自公路的盈利2400萬,而派息1.3億,派息主要來自地產部分的盈利和上年相比,存貨多30億而資金少左30億,因此要路勁派息好似上年咁順攤,前提必須換返幾十億現金返黎先得,現時缺水,相信起樓的擴張速度會慢返有條公路會在今期業績之後入賬,公路收入會上升上年人民幣大跌,高登同跌吉嗌嘈曬,路勁因為人民幣跌而少賺1億幾,而現在人民幣又升返原位,因此下期又會賺多1億幾,
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發表時間:2014年8月16日 | 評論 (4) | 全文