退休投資計劃回報率

一些報章的財經版,每個星期總會有一個專欄回答讀者的理財問題。當中都是教人怎樣把現有資產分配、退休前投資的風險承受力和回報率要多少、要儲到多少錢來退休、退休後投資風險和回報又怎樣怎樣。當然投資組合風險和回報是一個專門學問,但退休要多少錢、現時有多少錢作退休規劃、每月投入多少錢到計劃內,以及為了達到那個退休所需金錢數目而要求的回報率,這些基本上都是那些專欄內重複又重複用到的計算。

 
基本上,需要多少錢退休,你現時有多少錢可投資,以及以後每月有多少錢可增加到投資,便大概決定你要的投資回報率。當然,做不做到那回報率是另一回事。但有了這個資料,便可有個大概方向,不會在所需回報率不太大下,去做很大風險的投資。這些用Excel很簡單便可以作出來,因此就把它寫成一個簡單計算器。

 

 
版面如下:

 

 
 

 
這個計算器用法很簡單,在黃色格內輸入數字便可,綠色格就是計算結果。其實每個輸入也很易理解,現就每一個輸入稍為解釋一下。

 
退休期間投資年回報率:因為已是退休階段,所作投資風險不能太大,因此回報率宜參考銀存定存息率或一些較穩定投資回報率。
年通脹率:香港過去由1982年開始,平均通脹率大概4.5%。近十年因曾發生過通縮,因此平均通脹接近零。保守起見,這裡設定為4%。若所謂的超級通脹會發生,這個值要作適當調整。
現距退休期:這裡為距離退休所餘年數。
退休期:這個為退休期年數,可以香港平均男性壽命77歲和女性83歲作參考。比如說女性打算60歲退休,那退休期就是23年。
退休期每月支出(以現時物價水平計算)退休期內每月所有必須開支。老年畢竟每月開支需要和青壯年時不一樣,若沒有長期疾病,可能會比較少。因此最好能參考身邊已退休人仕。若預期自己退休後和他們生活方式差不多,那可借他們每月全部必須開支來設定這個值。若不是每月持續必須醫療開支,只是偶爾作一些年老醫療儲備,可在每年支出考慮。
退休期每年支出(以現時物價水平計算)這裡包括一些每年需要的開支,如醫療等。又或是其他每年開支,如旅行遊玩或過年過節送禮封利是等。最好按自己所認為最可能需要輸入,否則最後整個計劃可能淪為不可能任務。
身後支出(以現時物價水平計算)既然可以計劃退休,沒理由不預留身後錢。若有替別人辦的經驗,可直接輸入其全部總開支。這裡這個預設數值只是參考網上一些數字。
退休期前所需投資額:這是第一個計算結果。它是你在工作期完後那時所需過世金額,亦即支付退休期內至生命完結後所需一切費用總和。它是假設你退休期內沒有收入,只單憑每月從計劃內提出所需金額過活。

 
預計開始投資額:現在已有將來用作退休過活的錢有多少?
預計工作期間每月增加投資額:在工作期間每月投入多少?
所需工作期間投資年回報率:第二個計算結果,要達到上面退休期前所需投資額,用上面開始投資額和每月增加投資額,就要有這個投資回報率。

 
預計工作期間投資年回報率:工作期內可以做到的投資年回報是多少?
預計工作期間每月增加投資額:在工作期間每月投入多少?
所需開始投資額:第三個計算結果,要達到上面退休期前所需投資額,用上面工作期間投資回報率和每月增加投資額,就要有這個開始投資額。

 
預計開始投資額:現在已有將來用作退休過活的錢有多少?
預計工作期間投資年回報率:工作期內可以做到的投資年回報是多少?
所需工作期間每月增加投資額:第四個計算結果,要達到上面退休期前所需投資額,用上面開始投資額和工作期間投資回報率,就要有這個每月增加投資額。

 
注意事項:
1.          所有計算都採用年回報率,退休期內每月所需假設是每一年頭便把該年全年所需金額從計劃內提出使用。用樣,工作期內投資也是假設每年末把整年投資金額存入計劃內。
2.          假定每月供款額不變,若果供款額漸進式加大,當然就會複雜一些了。

 
其實,人生有大大小小不同事情需要金錢規劃,譬如結婚買樓、子女教育費,甚至有廿四孝父母者,會把子女將來結婚置業所需也一早籌劃,所謂『養兒一百歲,長憂九十九』。這個簡單計算器原理都是採用Excel內含的TVM (Time value of money)函數,因此其實輸入適當數字,也可對其他事情進行類似退休計劃的計算。在此,我們作一簡單例子說明。譬如現在你剛生育了一個可愛寶寶,打算儲一筆金錢為他/她將來讀大學所用。假設現在學費為每年20萬,以現在生活水平計,每月給他交通食用費為3千,每年再給其預留6千為書薄雜費等。若現在開始每月放入2千入計劃內,那這個計劃每年需要多少回報率才能達成所需目標呢?

 
退休期間投資年回報率:讀大學只須四年,時間較短,需要的錢要隨時拿出來,因此期間不宜做有機會縛死資金的投資,宜以銀行定存利率為參考,這裡就姑且把它設做2%(參考國內人民幣定存,若是香港就可以是零)。
年通脹率:這裡設定為4%。
現距退休期:寶寶剛出世,順順利利不留級,18歲讀大學,輸入18。
退休期:四年大學,因此是4。
退休期每月支出(以現時物價水平計算)3000。
退休期每年支出(以現時物價水平計算)206000。
身後支出(以現時物價水平計算)這裡這項不適用,是零。
退休期前所需投資額:就是寶寶大學開學前所需金額。

 
預計開始投資額:假設現在才開始做,是零。
預計工作期間每月增加投資額:2000。
所需工作期間投資年回報率:結果出來是16%。
當然這個是一個頗為困難達到的回報率。穩健些買些派息藍籌股,每年派息再投入,勉勉強強希望做到7%年回報。同時加大每月供款至5000。

 
預計工作期間投資年回報率:如上述7%。
預計工作期間每月增加投資額:5000。
所需開始投資額:6070。這個結果較為可取,開始時先放入6070,以後每月供5000,派息再投入,長期若保持年回報7%,有希望達到目標。
當然你也可以設定每月供款額和年回報率,看看需要多少開始投入額。

 
這些計算都是假設每月供款額不變,其實較為實際是隨著歲月推移,退休計劃的供款額會跟薪金成長。但為了便於利用和理解,在實用性和簡易性中間取個平衡就算了。