快啲過啦~~~

今年流年不利 (開始賴地硬),買的不升,無買的爆升,除了笑自己低能(買股能力低下)之外,就只有哈,哈,哈。

早上只顧工作,沒有落盤,錯失了最好時機。買甚麼都未寫...

其實是買神威(2877),今早曾做過11.06,買不到,下午有時間唯有掛11.22,最終收巿還要被騙2仙。

近期比較灰,負能量坐沉船mode,有貨者請注意 XDD

唉,看來聽日英皇娛樂(296)出業績,周一都是要吃一棍了。

今年快點過啦,諸事不順....

但求明天考試順利過度,於願足矣。

祝我好運。

又打到黎喇~

嘩,又打到黎。

先貼圖,做下電視分析員先~



都是依圖直說,恒指是日怒跌四百幾,成交明顯較前數天大,情況比較差,可謂痾拔甩矣。

照常理計,要止拔甩必先用木塞。木塞位在於兩條南回歸線相聚的22200左右。如果連用木塞都塞不住,情況就更加壞喇,是謂痾木塞矣。

本來塞住的木塞都爆射出來,就要用更大的coconut止拔甩。coconut 放在21600左右,真係要用到coconut相信都傷亡慘重鳥。

如果連咁大個coconut都塞唔住啲拔甩,痾coconut 的話,咁就要去到本年低位19300,屆時真係痾拔甩色的coconut,成為一命烏呼的嘟忽鬼了。


現在是第一浪的來臨,風險管理的工作是時候啟動,每次反彈都是逃生門的開啟。要好好計劃一下逃離大計呢。

經驗話過我知,原來跌到尾是會出現長下影線的。如果某天出現這種走勢,而大家又嚇到死咁滯(通常最快嚇死係文仔,沽完即升嘅亦係文仔...),那就可能是大舉入巿的時候了。實習機會又到,各位儲定子彈了~

說到底,是否真的痾拔甩色的coconut 都是推測。牛央話恆指跌一成,做齊沽空,信不信由你。

神技之後的換馬

沽出部份英皇(296)之後,決定換馬繼續作戰。

這次可謂味皇式的換馬,常常在他的紀錄中看到這樣的操作,這回自己試一次。

話說當初買入296 時,息率有8厘。時光飛逝,日月如織布機,現在的296已經升至只有3厘左右。對於一個息魔來說,此股吸引力已經大減,需要找一個大一點的... 唔係,係需要找一隻息率高一點的換馬。

換生不如換熟,組合中的高息股選擇有養老基金的金利來(533)7厘,以及未買齊頭的路訊通(888)7厘。
有兩隻,正好把296回籠的錢拆開分注。路路通買齊頭@1.05、金利來@3.77。

由收3厘息換成收7厘息的感覺良好,但此二高息股都各有不完善之處,roadshow會怕年年派爆賺唔到錢無得派,金利來會怕生意難做但息就有保證。

暫時見步行步吧 =)

其實買入金利來的原因還有看見它近來成交無故增多,有很多不知明的A盤掃貨,令人產生突破的幻覺。結果?我一買成交就88了 XD

怎都好,收息吧 =D

恒指三連跌又大成交,後巿似乎未容樂觀,要好好準備一下....考試了......(又話12月,點解快左咁多架?(其實都未知道日期因為未收到信) 自己寫過啲乜都唔記得了,快啲讀書呀~)

燈神的神技

恒指昨日大成交大跌,實在有點嚇親,所以決定重整一下組合。

暫時位高勢危的重倉之一英皇(296) 本已沽掉一半,但不斷上升使它再度變成重倉之一,於是決定減持一下。

轉折了一陣,最後於4.16減持了一部份,可惜無法成功換馬。

今天的最大發現是,燈神原來是有密技的。

因為燈神是一賣即升,換言之,今天的減持行動,可以令此股上升,而手頭的貨也就升值了。結果在滿江紅的收巿下,296成功成為其中的綠燈,收4.22。

原來,燈神都可以變相提升組合價值,果然3.15沽聯亞(458)都是正確選擇,你看,現在3.27呢 XD

下次巿弱一於乜X野都沽佢1手屈佢機 XD

笑已說完,老美反彈,考慮下聽日執返啲野繼續收息大計~

偉大的價投宗師:雲格 (亂發up風mode)

從威過希特拉cut了有線以後,文仔已經很久沒有看英超。以往可以把數隊英超球隊正選球員如數家珍的能力已經盡失,現在只能從無記新聞、火車有記新聞、youtube highlight 等跟進一下賽事精華。據說,近幾年阿記好像沉淪了好一陣子(從facebook一班阿迷中的慨嘆聲不絕於耳中得悉),但今天卻變得脫胎換骨。

費爵退休後,憑著莫耶斯的領軍,曼聯成績可謂卒不忍睹。英超的焦點落入谷底反彈的阿記身上。昨天阿記對諾域治一戰,相信球迷定看到「嘩!嘩!」聲不絕於耳。

其中一員特別值得留意的球員,名叫藍斯。以高登仔的二次創作介紹:

(那些年錯過的大雨,那些年錯過的愛情。
好想擁抱你,擁抱錯過的勇氣。)
《那些年》

球場上再無法明尼,難忘你當天的明媚。
法比講再見,這位置換成藍斯。

(如果,命運能選擇。
十字街口你我踏出的每步,無用困惑。)
《天與地》

藍斯,運用球很慢。
後面分波你卻自轉三百六,常被責罵。


藍斯,被批評得體無完膚的球員,這場比賽卻成為了屈機怪:





又波車假身,又一個玩到四個訓低咁入波,唔講你重以為佢係美斯唔係藍斯。


阿仙奴今年開季成績很好,相信 ozil 為組合帶來了不少化學作用。雲格當日以4000多萬鎊買他回來,可謂一大震撼。但如今看來,奧斯爾的表現可謂物有所值。先不論阿迷瘋狂搶購奧斯爾球衣的盈利,單以他在各場比賽中的表現,為沉寂了多年的阿仙奴帶來了生氣和希望,已是莫大的功勞。

雲格一向喜買平價優質的球員,以高價轉售,落標時極重價性比。眼光獨到的他發掘了雲佩斯、法比加斯等球星,轉售後為球隊帶來豐厚盈利。這次一改風格,以高價購入奧斯爾,仍然帶來良好的效果,可見他是獨具慧眼的領隊。

奧斯爾,就像12元的金山軟件。貴,但事實是會繼續升至20元以上。
藍斯,就像0.8元的奧普,雖然被受質疑又下跌又沒表現,但守耐了還是會彈上去的。

雲格的管理手法,與其他球隊很不同。
球隊中沒有球星,沒有美斯,沒有朗尼,但球隊中的球員是會「養大」,甚至變成球星。
組合中沒有藍籌,沒有金沙,沒有騰信,但組合中的股票是會「養大」,甚至變成藍籌。

The untrained buyer fares best by purchasing goods of the highest reputation, even though he may pay a comparatively high price. But needless to say, this is not a rule to guide the expert merchandise buyer, for he is expected to judge quality by examination and not solely by reputation, and at times he may even sacrifice certain definite degrees of quality if that which he obtains is adequate for his purpose and attractive in price.
《security analysis》

今年,阿仙奴的表現令人期待呢!

(又講波又講股,亂晒龍,唔在行唔好亂搞事啦文仔 XD)

繼續升溫

嘩,又爆,當然要追啦~

文仔果然是無敵燈神,只是說說居安思危,也可以令道指爆升到九霄雲外。看來我的實力快可與各著名大師爭一日之長短。

睇錯巿,點算?追囉~ (嗱,小心調頭呀,咪話唔down聲~)

是日加注了朗生(503)@2.55,竟然是全日最低位(不過我諗應該有唔少人都係全日最低位收貨),不知是禍是福。開巿前已掛盤,一開巿升以為沒機會了,誰知下午竟然收到sms,成功收貨~

由於文仔的股票分析屬於比三腳貓功夫更強的十五肢人功夫 (七手+八腳=15肢),寫了=沒寫之餘還要羞家,所以已很久沒有做過股評。不過看在用來娛樂大眾也是功德無量的份上,於是還是間中寫一篇吧~ (文仔,其實真係無人睇架,等睇偉哥嗰啲算啦 XD)

其實503這隻股,我是有保留的,有些疑問並沒有解決,所以都只是小注怡情。不過湯兄好像比較看好,所以寫這篇評論也好讓他解答一下我的疑惑,學下野都好嘛~

首先,文仔對上巿不足五年的股票是不太信任的,而朗生亦是上巿未夠五年,這是其中一個保留位。(不過佢息好好,減少左假的機會)然而,阿媽係女人並不等於女人都是阿媽,所以即使上巿未夠五年的公司都一樣可以是優質的股票。

先說說朗生,是一隻醫藥股(鬼唔知咩)。公司主打是3大風濕專科產品,包括柏夫林(白芍總苷膠囊)、妥抒(來氟米特片)和扶異(嗎替麥考酚酯膠囊),看畢也不知道是甚麼東西,只知道打在blog中可能已導致錯別字的數量上升。總之就是風濕藥吧。

公司說,2013年6月,中央政府嚴打山寨藥,巿場會有整合,令公司巿佔率上升。2013年第4季會有新的帕夫林(記唔記得係咩呢?) 原料提取生產線投入服務。2014年基地又升級(係咪即係核彈井呀?),可以在第一季獲得證書。以這個邏輯說,公司是在增加生產力應付巿場需求增加的情況。

好,十五肢人功夫出擊,睇數字。(中期)

營業額4,640萬,較去年4,140萬升12%。毛利2,641萬,較去年2,345萬升12.6%,與營業額上升相約,毛利率差不多。聯營公司有盈利50萬,較去年68.4萬減少。扣除了林林沈沈,盈利就是681萬,較去年606萬升12.4% 但減去稅後(180萬vs120萬),其實增長只剩下3%。在業績上看,公司是因為聯營和稅的拖累而令盈利減少。

固定資產3,070萬,較去年年底的2,967萬上升3.5%,較去年年中的2,614萬上升17%,似乎產能增加不少。存貨1,458萬,較去年年底的1,182萬或去年年中的1,136萬上升23%。存貨上升>固定資產上升,是否等於生產力加大但貨卻未能銷售?即使與營業額上升的12%相較,存貨升幅還是較大。這也是保留之一。不過公司在銷售上好像有些特別的變動,詳情請知答案的師兄賜教一下。

公司債5,391萬,但現金只有2,886萬,並未能完全cover。公司應該是借錢把產能擴大了。文仔向來不太喜歡大債公司(咁又買路勁?!),所以這也是保留之一。公司如果要還債,豈不要配股/供股/其他方法集資?由於股價並不在高位,配股並不吸引,似乎不會是其中的好選擇。

看著這個情況,令我想起當年文仔買高速傳動(658) 的慘劇。公司不停利用擴大投資增加產能谷大盈利,結果巿場逆轉,盈利增長停止甚至倒退虧損,股價跌個不亦樂乎。503會否又是同一個故事?

暫時來說,我認為是不會的。因為當年658是處於30 倍PE狀態,盈利增長年年30%,所以估值是高得離譜。503與這情況顯然不同。

那又有甚麼優點讓我最後加注呢?(雖然加左都係小注)

1. 息高,有6-7厘,是很好的息率。但我也會擔心公司因資金不足而導致減派息。
2. 增長平穩。暫時來說公司的業務和增長都是穩定的,是可以細水長流的類型。
3. 風濕藥專利,加上巿場整合,公司有條件成為壟斷或擁有巿場專利的事業。
4. 限售協議解禁,要沽貨的股東會推高股價。

暫時分析如此。最後是長是短,則觀察後再決定吧~
這篇分析都是拋豬引肉,引到各位師兄拋啲肥豬肉出黎教識我唔同嘅分析方法就最好喇~

學越前龍馬話齋:文仔,まだまだだね!(你還差得遠呢)
各位師兄,多多賜教!