徐庶與諸葛亮

 

當我以為自己是諸葛亮, 自以為加入小公司能有更好的發展, 以為工作環境會簡單點, 工作滿足感會大點, 天真的想「成功」雖是遙不可及但不是沒可能發生, 若真的成功那我所佔「成功」的比率絕不比大公司的少, 因在大公司裡你只是一部機器裡的螺絲, 甚至更小的東西。

我以為勤力, 事事親力親為就是好員工, 為公司出謀獻計, 但其實碰上愛抑才貶能的老闆, 任你再好能力都會有點氣餒。

有時情願按本子辦事, 不為老闆出一謀獻一計好了。

 

 

[轉貼] 全民破產是解決美國經濟問題的良方嗎?

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全民破產是解決美國經濟問題的良方嗎?  
10月 12日 星期三 08:16 更新
《華爾街日報》—想要解決經濟危機嗎?想讓人們重新就業嗎?想要刺激經濟發展嗎?
 
 
這兒有一個辦法。見效快。相對簡便易行。
 
但是,這個辦法你不會喜歡。你肯定不會喜歡。
 
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違約。全國的債務人都按照《破產法》第11章的規定申請破產保護。
 
解決這一混亂局面的最快的辦法是讓全國數千萬貸款購房者停止支付抵押借款,停止償還其他債務,然後再讓另外數百萬人申請破產保護。
 
我說過,這個辦法你不會喜歡的。
 
我也很不喜歡這個辦法。人們借了那麼多錢卻不用還,肯定不是個辦法。
 
但是,你知道嗎?避免這種結局的最好時機是在5年前或是10年前,也就是在錢借出去的時候。
 
如今,良機已逝。
 
用全國性破產的方式來解決這些問題,是目前為止最少讓人反感的辦法。
 
這是因為造成經濟不景氣的根本原因不是政府對經濟的干預太多或太少,不是因為官僚主義、稅率過高或過低、貧富差距日趨擴大、政府債務過多或過少,不是因為公司或窮人的緣故,也不是因為「貪婪」、「社會主義」、不是中國或是希臘(新聞 - 網站 - 圖片)的問題,也不是同性婚姻的合法化。簡而言之,各路「專家」的說法都不對。
 
原因在於債務,笨蛋。
 
我們已經債台高築,而且還遠不止這些。如果說債務就像是一個大湖的話,我們現在就在湖底,而且被拴在湖底的鐵錨上。目前,美國所有家庭的負債總額已經達到13.3萬億美元。在一代人的時間內,這個數字已經增長了3倍。在過去的11年裡,這個數字翻了一番。目前,我們的負債比任何國家的任何時期都高。雖然經常聽到「資產負債表正在改善」的長篇大論,但事實並非如此。與4年前的峰值相比,人們的負債總額僅降低了4%。
 
其中很多債務是被減記的。
 
美國四分之一以上的抵押借款的貸款餘額高於房子的市值。很多房子的市值大大低於貸款餘額。在內華達和佛羅裡達等州,此類貸款總額簡直是天文數字。
 
關鍵要明白的是,這些錢正如我的一位基金經理人朋友所說已經「上天堂了」。換言之,這些債務的大部分永遠不可能在真正意義上得到償付了,不可能了。
 
想一想,如果企業遇到這種情況,它們會怎麼做?
 
這種事情司空見慣。如果銀行和債券持有人將錢借給一家公司,比如說,借給了10億美元,後來發現這家公司的盈利能力只能償付3億美元。接下來會發生甚麼情況?這家公司還會信守承諾去償還這永遠無法還清的10億美元債務嗎?股東會把已經拿到手的紅利支票送回公司嗎?他們會賣掉自己的房子替公司還債嗎?
 
絕無可能。這個公司將根據《破產法》第11章申請破產保護。債權人老實承認自己的失誤,接受損失,然後去搞定問題。他們會減記這些貸款,接受股權來代替。於是資產負債表面目一新,公司又開始正常運作。
 
購房者為甚麼不這樣做?
 
大多數反對意見的出發點是好的,但說的不準確。
 
我問過一位基金經理人,他說這會導致所謂道德風險。他問:如果有人看到別人不償還抵押借款也沒有大不了,那他自己為甚麼要償還呢?
 
我答:雷曼兄弟(Lehman Brothers)雖然違約了,但通用電氣(GE)和Verizon並沒有隨之違約,依然在支付債券的利息。這背後的理由是一樣的。你想保住你的信譽,想保住你的股本。
 
如果公司違約,那麼它的股東就要面臨慘重損失。如果貸款買房的人違約,銀行就會把房子收回。我想保住房子,也不想失去我的存款和信用評級。大多數人也都會這樣想。
 
有人會說,這將對金融體系產生非常可怕的影響。可是,銀行無論如何都必須面對現實。他們手裡的這些抵押品的價格已經跌到了非常低的水平。
 
有人會問,「那些草率借款的人為甚麼不承擔任何責任?」我的回答是:「那些草率放貸的銀行為甚麼不承擔任何責任?」
 
要求人們不要借錢沒有任何意義。人們改不了借錢的習慣。我還沒見過哪個華爾街的高管會拒絕一筆無息貸款。我還沒有見過哪個公司會在首次公開發行(IPO)的時候說:「不要給我們這麼多錢!」人們喜歡錢,給多少就敢要多少。
 
在自由經濟體系中,負有合理放貸的責任的是出借人。銀行向外貸款時應本著謹慎和負責任的態度進行。如若不然,他們靠甚麼賺錢呢?靠攬儲賺錢?要是那樣的話,用最低工資(新聞 - 網站 - 圖片)就可以僱到那樣的人。
 
有人會說,借款者違約是「不道德」的。啊呀,說這種話的人大多反覆無常。當一家公司要關掉工廠,將就業崗位挪到中國的時候,或者給業績不佳的首席執行長支付5,000萬美元的薪水時,他們會第一個跳出來支持。這時候,他們會說,「這和道德沒關係,伙計們,在商言商!」
 
但是,當普羅大眾要做同樣的事情時,他們就會高喊「不道德!不道德!」
 
我們的經濟可不是建立在道德和公平的基礎之上的。
 
T Mobile每月可不是按照 「公平」與否向我收費,而是按照契約。你的老闆不會因為你需要高薪就付給你高薪,他只按照「經濟價值」給你支付薪水。紐約(新聞 - 網站 - 圖片)証券交易所前主席迪克格拉索(Dick Grasso)將巨額獎金退回去了嗎?鮑勃納德利(Bob Nardelli)呢?迪克富爾德(Dick Fuld)呢?我們的經濟是牢牢地建立在契約的基礎之上的。除了契約,沒有其他。公司,還有富人,都是完全依照法律條文來行事的。
 
美國的抵押契約是允許違約的。美國半數州的銀行貸款屬於「無追索權」貸款。簡單地說,如果你不還貸款,只需將房子鑰匙交出即可,不用承擔不良貸款的其他責任。另外一半的州是所謂「半追索權」的州。在這種情況下,銀行可以要求你補足差額,但這個要求效果有限。簡單地說,銀行不能動你的退休金賬戶和基本個人財產。一般來說,你可以繼續擁有自己的汽車、個人財物,人壽保險這些東西往往也沒甚麼事。
 
大多數人,當貸款餘額遠遠高於房子的市值時,已經沒有甚麼財產了。
 
銀行心知肚明。當他們將500,000美元借給活期賬戶裡只有1,000美元的大巴司機時,他們心裡很清楚,這筆貸款的擔保只能靠這個房子。
 
如果他們不知道,好吧,他們本該知道的。他們的無能不是我們的錯。
 
有人很可能要說,「借了錢,就得還。」一般來說,我同意這個說法。我借別人的錢都會還。但是,適用於每一個人的道理不一定適合所有人。
 
現在,雖然我們有數千萬人無法償還債務,但是他們還是努力去償還。這就將相當龐大的一部分資金從社會經濟中抽離了出來。這意味著,這些人就不能正常地發揮作為消費者和工作者的功能。這就是為甚麼人們不光臨你的餐館,或者不去參加你開設的瑜伽班,或者沒有僱你重新裝修廚房的原因。
 
同時,數千萬或數億認真負責的企業主和僱員也受到了經濟不景氣的影響。這就是需求短缺的原因。這就是沒有人繼續招工的原因。
 
更糟糕的是,如果貸款餘額高於房子的市值,你也不想違約的話,那你也不能把家搬到可以找到工作的地方。你已經被你貸款購買的他們的房子困住了。
 
如何才能打破這個僵局呢?答案就是《破產法》第11章,大規模違約。果斷離場,一切一筆勾銷。
 
還有甚麼其他辦法嗎?
 
讓壓縮政府支出增加稅收來平衡預算?在正常的經濟形勢下,這都是可行的。但是,在目前的形勢下,在私營部門也開始大幅削減支出的時候,這些措施就可能導致災難性後果。大蕭條就是這樣發生的。我們現在的負債水平比大蕭條時期還要糟糕。
 
讓政府舉債?這是凱恩斯主義的解決方案。「消費者已經無法像瘋子一樣借債了,」信奉凱恩斯理論的人說,「因此山姆大叔這時候必須站出來替他們這麼做。」這只是把私營部門的瘋狂轉換為公共部門的瘋狂而已。
 
用刺激通貨膨脹的辦法?這可能是負作用最小的替代辦法。但是,這也是違約,只不過是換了一個名目而已。這不再是從造成了這種後果的、草率放貸的銀行那裡拿錢,而是掠奪老奶奶的存款。
 
發達的經濟體曾兩次經歷了我們現在面臨的困境──大規模債務狂歡後的嚴重宿醉。
 
第一次是20世紀30年代的美國,第二次是20世紀90年代的日本。
 
直到20世紀40年代大規模實施貨幣貶值,降低債務的實際價值,美國才擺脫了危機的困擾。
 
而日本直至目前還沒有從那場危機中走出來。他們正在經歷通貨緊縮,而政府債務已經迅速上揚。
 
防範道德風險的正確做法是懲罰那些輕率放款的銀行,讓他們承擔損失。
 
我已經告訴過你,你不會喜歡這個辦法的。我也不喜歡。但是別的辦法更糟糕。
 
撰稿:MarketWatch Brett Arends

維京人宣言

 

因一位朋友她熱愛北歐文化所以買了這本書了解北歐人的思想,

書不夠半天已經看完, 這是一本看完會會心微笑的書, 同時也很佩報他們那種破斧沈舟的勇氣,
 
他們活在當下的生活態度, 他們能把缺點變成優點的能力, 實在是令人讚嘆!
 
他們確實是歐洲一路奇兵! 是鬼才! 
 

 

http://www.bookzone.com.tw/event/cb379/booklist.asp

 http://www.bookzone.com.tw/Publish/book.asp?bookno=CB379

請高手解答, 長短快慢

 昨天游泳一直在想一個問題, 

 
在投資世界裡, 什麼是長線和短線? 什麼是快和慢?
 
以前曾淵倉說三年為之長線, 但眼下大部分投資者始乎持相同股份一年已經是極限, 
 
什麼叫短線? 比長線的短為之短線?
 
什麼叫快? 以通脹率5%計, 一年增長15%叫快還是慢?  
 
當事情比我們期望的早來就算是快? 反之則慢?
 
煩請高手解答......

[轉貼] 舊文件有價 切勿胡亂丟棄 李兆波

http://hk.biz.yahoo.com/111006/366/4b09z.html

說「舊文件有價」,不是因為舊文件可以當廢紙賣,拿去回收站賺十數元,而是舊文件所載的資訊,現時看似不重要,但日後有需要拿出來證明某些事情時,便會發現往日胡亂丟棄舊文件,而需要請求簽發機關重印文件或某些申請受阻,付出高昂的代價。

以大學生為例,他們每個學期修讀大約六至八科。在上第一課時,每科的導師都會向大學生派發科目綱領(course outline),內裏說明科目內容、閱讀文獻及評核準則等。大學生完成三至四年學業時,應該會有最少三十六科的科目綱領。不少學生以為在學期完結或學業成績公布後,這些科目綱領便沒有用處,所以他們的習慣是「用完即棄」,當垃圾丟棄科目綱領。然而,這些看似不重要的文件,卻在日後成為關鍵的文件。
 
有朋友正在唸碩士課程,發現在學士課程修讀的統計科目,可以用來豁免碩士課程的應用統計科目,於是朋友在屋裏翻箱倒篋,希望尋回當年統計科的科目綱領。或許有人以為何須為文件大費周章,只須向相關院校申請科目綱領副本便可。但是,你千萬別以為院校會為眾人保存多年的科目綱領。如果你畢業了數年,院校或許能夠幫忙,為你提供科目綱領的副本,讓你能夠向碩士課程申請科目豁免。但如果你是畢業多年的校友,你的如意算盤便打不響,因為院校通常不會長時間保存這些文件。曾在院校工作同事說,他間中收到畢業生的電話查詢,希望取得十多年前的科目綱領,可惜年代久遠,他愛莫能助。
 
話說回來,朋友在家裏找不到科目綱領,院校也未能提供相關文件副本,他的科目豁免申請自然不成功。因此,朋友修讀碩士課程期間,需要「重新學習」已掌握的知識,這樣不但浪費時間,而且失去一個學習新知識的機會。假設整個碩士課程是十二萬元唸八科,即每科是一萬五千元。換句話說,胡亂丟棄科目綱領的機會成本是一萬五千元,再加上學習新知識後可能得到的工作晉升或轉職,以及相關的薪酬加幅,「損失」可謂不少。
 
同樣地,如果你向銀行索取財務文件如月結單的副本,以證明你過去數年的財務狀況,一方面銀行收取不便宜的手續費,另一方面申請過程費時失事,雙重損失。再者拋棄近期的月結單會令賊人有機可乘, 偷取你的個人資料。稅務方面,稅務局要求個人及企業保存過去七年的財務紀錄,以備隨時查閱。因此,妥善保存文件至關重要,你日後會發現這個習慣可省錢省時。
 
李兆波
 
中大酒店及旅遊管理學院會計及財務高級導師

最近生活

 股票雖連續升了兩天, 但表現依然差劣, 人說股票不是生活的全部, 我十分同意, 

 
不過反觀自己這幾個月的生活都挺反社會, 之前我也說過我是一位推銷員, 
 
某程度上跟Phemey師兄一樣因為自己生性內向所以想做一些不一樣的事去訓練自己, 
 
這幾個月來, 除了工作外, 我都絕少跟別人溝通, 因為每逢下班我都會跳進泳池, 
 
我覺得我的生活已經糟透, 需要靜一靜, 我覺得我的沒有什麼目標, 於是我跟自己打賭每星期都要最少游泳三天, 
 
結果, 我做到了, 我並不是自己眼中的「廢柴」! 我依然是自由意志去決定自己的事, 包括生和死
 
我不是沒靈魂的大眾和言之無物的三八。
 
前陣子因為「未來外父」的威迫下, 去了他的掌相師傅那兒作嘉賓, 席間我當了犯人活生生被學員以石頭擲死,
 
「未來外父」告戒面對師傅的批評, 我絕不能還口, 還要恭敬從命, 我當然可以, 因我並不相信, 經過數年的心理學訓練, 
 
我知道一個人的命運決不會寫在掌中, 而是掌握在自己手中, 坦白講, 這個多小時的過程並不好受, 像遊歷了一趟地獄, 
 
但當中我有一點得著, 他說人們之所以掏錢包買推銷員的產品是因為要買其自信, 無錯, 信心可以主宰自己!
 
我覺得現在的自己充滿信心, 心情從未如此的輕鬆!