不抽小米，大買時捷
最近市場上都很多聲音小米估值過高，反而小米主要供應商之一時捷集團(1184)一直大平賣，根據小米招股書透露五大供應商包括一家「位於香港的記憶體及電子組件供應商」，正正是指時捷，時捷提供NAND閃存芯片及顯示面板等主要手機元件，小米2017年收入增長67.5%，2018年Q1更增長85.6%，上市集資後可謂增長更上一層樓，時捷食正小米上市後高速增長列車，而時捷現價仍未反映小米增長價值。
嚴主席增持一直給力，今年以來增持18次共560萬股，幾乎是隔日買貨，現時持股量已達47.93%，再增持多2.07%就可能觸發全購，顯然主席對公司已投下信心一票。股價於近月急跌至2.08後馬上
發表時間：2018年6月24日 | 評論 (42)
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2017投資回顧
今年組合回報約為105%，尚屬滿意，總盈利總算達到7位數，但比最高峰時的140%有所回落，主要是看中了某一工業股概念加盈利上升而大幅獲利。搵股愈來愈難了，貪10倍股而不想買低回報的股票，真係要撞手神先搵到。如果可以持續的話相信3年後可以退隱江湖，哈。事後看回此篇定感觸良多。
發表時間：2017年12月29日 | 評論 (37)
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2016投資回顧
今年差一點點達到去年的目標，淨資產在11月達到第一個100萬，但在12月份市況慘淡致回報減少至接近100萬水平，組合回報為67%，較上年的134.7%大幅減少但仍算滿意。
今年上半年回報僅10%左右，來自永嘉出盈喜及全年業績增加派息股價上升，並在獲利不多下全數沽出，其後漸漸迷失方向，買入不少折讓但沒有Turnaround概念的股，包括114興利、385建聯、592堡獅龍、1100飛達、684亞倫、126佳寧娜等，最後都是悶走收場，沒有得到很多的盈利。
下半年主要靠2隻股把回報托起，一隻是5月注意到的3828明輝國際，回報約30%，出了新聞標售上環物業，而去年
發表時間：2017年1月3日 | 評論 (39)
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再寫明輝國際(3828)
出此文時股價已較上一篇累積升了一點點，但還是與目標有段距離，所以再寫文分析下。出售物業終於有消息，價錢為2.63億元較標售的3億元略低，但因為買家疑似是上市公司泰加保險，金融機構一般融資渠道較多且重視聲譽，故此賣出機會頗高，意向書在8月後會失效，故此今個月應該很快有披露交易的公告，又升一浸。
期待的盈喜仍然未出，不過基於我上篇的分析，包括本業增長、縮減零售及人民幣貶值三大因素應該對業績十分有利，且年報中主席寫道「就酒店供應品業務而言，本集團將繼續把握市場機遇，付出更多努力擴展核心業務並贏得更多的全球客戶，特別是來自中國市場及其他亞太國家。至於營運用品及設備業務方面，作為本集團酒店
發表時間：2016年8月9日 | 評論 (10)
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明輝國際(3828) 業績有望好轉三個因素
最近信報提及明輝國際正標售新紀元廣場的辦公室物業作價港幣3億，已過了一段時間仍未有任何消息，持有9%股權的David Webb 亦開口話賣得成每股應派息港幣0.37元，派現價40%股息一定會好爆，不過主力還是要業績好轉。
近3年業績不計一次性支出及收入算係穩定，因季節性因素上半年較下半年為佳，2015年下半年淨利是3個年度下半年之中最強並較2014年上半年增長約73%，而2015年下半年收入及毛利亦是6個半年中最多，以趨勢及公司展望推測來年業績更上一層樓。
項目/年度
2015年
2014年
發表時間：2016年7月2日 | 評論 (39)
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溫故
永嘉(3322)
永嘉在最近信報的專訪及報導下緩緩上升，希望成為我第一隻零成本股，CFO表示未來盡力維持60%派息比率，未來的派息應該會穩定，最令人擔心的相信是零售業務：
項目 / 2015年
1st half
2nd half
全年
零售業務利潤(包括攤銷)
25,215
-3,510
21,705
無形資產攤銷
22,280
發表時間：2016年4月28日 | 評論 (41)
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