集一家居(1495)配股不務正業

http://www3.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2018/1210/LTN201812101104_C.pdf公司上市後3年間已開動印刷機,上市1年後已在低於招股價1.28元40%的0.78元,發行7,200萬股,集資5,500萬,2018年初又5供2,發行1.728億股,集資超過1億,近日又以0.7元發行8,640萬股,又集資近6,000萬,上市以來已攤薄股東集資逾3億,但集資所得又不好好做生意,用在買電影電視項目,看來又是騙錢轉型賣殼,這隻股已會打入不值投資名單,希望大家注意。
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1985年12月10日: 九龍倉業績報告


33年間,盈利已增至100億,資產增至3,600億。
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中國水業(1129)賤賣濟南泓泉制水

2018年12月6日,中國水業(1129)出售濟南泓泉制水35%股權予濟南水務,作價8,000萬元,收歸國有。據報導稱,濟南泓泉控制濟南市80%的制水量,控制管理的水廠有玉清水廠、鵲華水廠、分水嶺水廠、南郊水廠、東郊水廠、泉娃水廠6個主力水廠。自2013年初,濟南水務集團就開始了股權回購工作,洽談近6年終獲結果。但在11年前,該項業務是從他人以2.3億購得,估值達8.1億,歷經11年,公司由盈利虧損之餘,且估值急跌75%,至約2.2億元,實在令人難以接受,但卻無可奈何。當年這些款項更借予他人作為購買佳訊控股(30,現萬隆控股)的上市地位的資金,部份相關人士更乘機購入股份,引起一單內幕交易,最終
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1985年11月23日: 東方海外負債重組


1985年11月22日,東方海外實業公佈中期業績,雖除息後盈利仍有超過1億元,但因為對董氏私人集團約12億帳款撇帳及出售船隻虧損,宣佈虧損17.8億,並宣佈債務重組,部份著名董事辭任。據當時主席董建華表示,公司營運正常,沒有欠付第三方款項,貿易方面不良影響受到控制。因為運貨櫃輸集團仍有盈利,故債務重組也以此為重心,包括重組貨運集團,保留其價值,並把所需資產注入新集團,並以該等資產抵押,以及控制債務及逐步降低之,從事使債權人債務避免損失。為了免於破產清盤,董建華開始了艱難的談判。他多方奔走,以小額賠償為代價換取日本船廠取消12艘新船訂單,然後從中國銀行、匯豐銀行等12家債權銀行籌集到2.4億美元
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天利控股(0117)賤價賣原上市資產

天利控股(117,前宇陽控股)出售東莞市鳳崗鎮永盛大街119號物業,包括83,000呎土地及10座廠房建築,該廠房是租予現在電容生產之用,也是主力生產廠房,早年更用於電容買賣,至2018年7月終止,作價5,650萬元。根據上市招股書文件,上市時該物業尚未擴建,仍有7座建築,估值為5,700萬人民幣,後根據年報,估計投入約3,000多萬人民幣加建,但經過10年量化寬鬆後,東莞物業價值大增約3倍,且多了3座物業,過了10多年後價值只是1.026億,是否即是說這多年只增值1,000多萬,即約12%,我完全不相信這是一個合理的估值。筆者預計,該物業真正價值應在2億人民幣左右,加上其他應佔資產及負債,其
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不具價值投資股票(2018年11月版)

這星期比較多事,考慮星期四爆煲潮及星期六Webb 指出41隻細價股仍是「不發表意見」或「否定意見」會有停牌風險。筆者考慮以上情況。已即時應對,決定:(1) 爆煲股全部調升至中度以上,但中國燃氣藍天(6828)考慮新股東加入,業務轉實,故調降其評級至低。天譽置業(59)考慮派息及估值,決定不調升評級,維持低度。考慮基金持股,引入綠地(337)為低度。(2) Webb 新指出41隻股全部調升至中度。(3) 2018年10月至11月新股已全數評級。(4) 考慮金蟬脫殼情況,中國全通(633)調至高度。中民築友(726)暫時保持低度,或考慮調至中度。(5)&nb
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1989年2月14日: 新地私有化新城市


出的價錢是現金6.3元或是1股新地加0.94元,當時新城市8塊多,新地15塊多,相信你也懂選擇,是一個不錯的套利。
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神奇的業務-通達集團(0698)

http://www3.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2018/1108/LTN20181108353_C.pdf筆者看完這份收購後,有幾個結論:1. 「三防」業務增長快的離奇,盈利率高得離奇,幾年營業額由2億,增至年化10億。前兩年毛利率達到近50%,盈利率更有近30%,完全是好賺過賣毒品。2. 今年盈利離奇暴跌,除了匯率損失,產品利潤急跌也是主因,研發成本也有大量增加,但扣除全部純利率仍有15%以上,遠高於一般產品的5%。3. 收購30%業務價格近2.9172億,即全間公司價值約9.724億,相對其資產值2.121億
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1988年10月28日: 裕華國貨結束德福店的原因


原來是港鐵(66)加租三倍又洽談不成,前景又欠明朗有關。另外,員工將轉回集團內工作,資產由母公司原價轉回。其後又購入佐敦總店對面華豐大廈商場收租,作為結束分店後後公司業務。
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羅馬尼亞概念股: 即時科研(8119)

http://www3.hkexnews.hk/listedco/listconews/gem/2018/1026/GLN20181026158_C.pdf以3,300萬購入羅馬尼亞物業,其中450萬以現金支付,1,400萬以承兌票據支付,餘1,450萬以溢價達190%的1元發行新股支付。筆者估計資產或存在水份,不然賣方不會如此對上市公司好。
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