記者從多家券商了解到,全國股轉系統掛牌業務部周三上午召集券商舉行《主辦券商內核工作指引》培訓會議,會議不僅強化了多項現有掛牌標準,同時對券商內部審核工作提出了具體要求,這是股轉公司在正式出臺新準入標準前,試圖從前端提高掛牌企業質量的最新努力。

在周三的會議上,股轉公司對存續期滿兩年、持續經營、公司治理健全、股權明晰等四項掛牌條件進行強化,其中首次提出計算存續期的起點不是公司成立時,而是公司開始有持續收入的時刻,比此前的認定更加嚴格。

對於是否有持續經營能力,會議指出,對於傳統非科技型創新型行業,經營規模應不低於行業平均水平,不能連續虧損。申報期兩年一期營收累計低於1000萬元的要看期後報表,若仍不能達標將不予掛牌。即使研發型企業包括生物制藥行業,也需要營收達到1000萬,凈資產不得低於3000萬元。

在公司治理方面,關聯方占款狀況必須在申報期內完成清理。在股權明晰方面,如果從區域性股權交易所轉到新三板的,要求地方交易所通過國務院部際聯席會議驗收,同時企業必須滿足股東人數不超過200人、交易期為T+5等條件。

在周三的會議上,股轉公司首次點名批評某家券商推薦掛牌的企業質量較低,拉低了整個新三板企業的質量水平。據悉,該券商推薦的其中一家公司在申報期中,全部營業收入來自自我購買。

一家與會券商掛牌業務部負責人對《第一財經日報》表示,券商立項的要求通常會高於新三板的基本規則,但是股轉公司對於掛牌條件重新明確,從市場準入前端去把控,將整體上提高掛牌企業的質量和中介機構盡職調查的效果。而過去,股轉公司主要是通過加強中後期監管來督促券商提高執業質量。

他告訴記者,“原來有人認為掛新三板很輕松,但其實掛新三板相當於小IPO,如果股改做的不好,審計報告出現問題,沒有讓企業嚴格按照規定程序走,那麽掛牌以後後續信息披露肯定也是錯的,再改就很困難了。”

7月15日,股轉公司發布公告稱,為適應市場發展和自律監管的新形勢,全國股轉公司正在對包括掛牌準入條件在內的各項業務規則進行梳理和評估,在此基礎上進行調整完善。此前,市場上曾傳言,新三板掛牌將有“凈資產3000萬、融資3000萬,報告期每年收入不低於1000萬元”的財務指標門檻。

值得註意的是,在本次會議中,監管視野首次深入券商業務前端。周三股轉的會議對券商內核工作提出了內核人員要專職化、具有獨立性以及進行現場核查等要求。會議指出,對不同行業的擬掛牌企業,應選派有經驗或者具有相關專業背景的人員擔任內核工作。

券商內核是企業正式申請掛牌前的最後一個環節,推薦項目人員必須先需要經過內核會議。

前述券商人士對記者表示,只有內核人員具備較高的專業度,現場核查才能發揮作用,會議事實上重申了內核環節的重要性,要求提高內核人員的執業能力。

今年6月8日,股轉公司剛剛落實市場分層政策就發布了主辦券商內核工作指引,要求主辦券商加強推薦業務的質量管理和風險控制。

根據指引,在內核階段,現場核查人員應由內核專員擔任。內核專員應根據申請掛牌公司所屬行業特征制定現場核查計劃,通過實地察看、訪談等方式了解項目基本情況和主要風險。內核人員話語權也得到加強,須以個人身份出席內核會議,發表獨立審核意見並行使表決權。

根據指引,股轉公司可對內核成員進行自律監管。如果券商內核機構成員不能有效執行盡職調查、現場核查和審核工作底稿制度,甚至協助推薦業務部門或擬掛牌公司提供虛假材料或幹擾監管者核查的,股轉公司將對主辦券商和內核成員采取自律措施或紀律處分,情節嚴重的,將暫停甚至終止主辦券商推薦業務牌照,視情節輕重,報送中國證監會。