在一片熱鬧的氣氛之中, 完結了2014年投資年, 也是然仔進入股壇的第17個月.

17個月, 怎麼說?

回顧過去, 除了感恩還是感恩, 一切都是巧妙得難以置信. 如前文所言, 2013年5月, 因為"外幣投資危機"而進入股票投資, 有摯友教路, 又遇到一班RF師兄同偉哥, 學習了價值投資的基本面.

2014年初, 大市的方向是炒物流 (好似係? 其實當時對所謂大市的留意不大, 每天看財經版吧, 但炒啲咩都唔係好記得), 還有一堆炒到喪的老千, 垃圾, 殼股.

4月左右? 吹滬港通, 出現新主題"AH折讓", 當時我一來錯失首日升幅, 二來不明白為甚麼能炒得起 (你看1057). 加上當時轉新JOB, 寫論文, 基本上是注定要錯過了這一輪.

2014年6月, 然仔基金盈運了13個月, 買入人生第一層樓. 因為要俾首期同結婚支出, 然仔基金在14年6至9月開始沽貨套現, 就連每月的資金投入也無法繼續, 出現negative cash flow, 這些在前文都有紀錄.

14年9月底, 10月頭, 發生佔中, 即日沽清垃圾股, 包括資產折讓倉如264, 864. 倒後鏡看, 其實這三個月原來是趁恒指高位套現, 是鎖定了今年的投資回報. 這個不能不多謝我的女朋友. 

10月以降, 在大市期待滬港通告吹之時, 轉倉而且重倉證券股.

12月起, A股大炒, 內證, 內銀, 內險升天, 其他板塊, 尤其是一眾沒有前景而且是內地投資者佔多的細價股, 通通股災. 這次重倉證券, 算是押對了注.

12月中, 在個別證券回調之際, 將717賺回來的錢轉馬, 結果中伏. 例如1788, 曾在平均7蚊加了3注, 結果即日已跌到6蚊幾; 6881在平均價10.4加了2注, 即日跌到9.7左右. 更甚者, 1788再出現"黑天鵝"事件.........幸而在2014年完結前, 1788由5.3回番到5.9, 6881也回一回勇, 令組合回報比聖誔假前回升. 

關於滬港通之後, 眾多板塊的"股災", 但這件事發生得太近期, 我也難以作出全方面的定論. 我是少數看好A股行情, 而且深信2015年, 會是由A股的熱炒直接惠及以上三板塊, 在AH更大的差距下再次帶動三板上升. 在環球經驗疲乏下, 中國能否置身事外? 不能, 所以一切相關股份也不能看好, 我的由下而上approach, 只是留意三板的情況, 再衡量會否有其他個別受惠國企重組的股份, 中國國策相關股份和板塊. 這個將會是我的2015主題. 最少, 以往績看, 這個主題在2015年首季依然有效, 但我深信, 三板還是可以炒足一年的.

成績來說, 2014年可謂是我的豐收年, 感恩. 不計算樓宇的升值, 單看然仔基金的部份, 使用Modified Dietz Method 去除addition/withdrawal of cash 的影響, 再輔以time-weighted cash flow的計算, 2014年年回報為 58.20%, 比2013年年底的預期高出一倍有多. 同期恒指波幅只有 153點或 0.65%, 相信很多朋友也能輕易跑贏恒指. 3月20日, 恒指低位於21137點, 高位在9月5日的25356點, 最大波幅為4219點或19.96%.  

展望將來, 眼前還是一片迷霧. 首先, 如我所預期, 如果2015年的主題回歸國企, 我對這個主題是完完全全的陌生, 而且需要更多時間去回看大國企的歷史. 遺憾的是, 新工作需要很多心機和時間, 相信未能如以往咁投入股票之中. 不過, 我相信這是好事, 在職場的初階, 專心工作比一切都好, 也更造福身邊的人. 其次, 2014的成績會給予自己壓力, 所以, 我維持2015年年回報預期為24%. 第三, 為籌備婚禮, 資金投入繼續維持零或負增長, 所以只能期望手頭資金和股票生生性性. 


祝各位2015年身體健康, 家庭美滿, 在股場堅守價值投資, 繼續穩坐釣魚船.