今日是2014年第一個交易日,首先祝各位看倌新年進步,買左嘅股票節節高昇,無買嗰啲就石沉大海大笑
最緊要都是身體健康,生活美滿,畢竟股票都只是人生一部份啊。

今日要補番兩篇文,第一篇(如題),是要寫下自己買左,等待,升左又唔賣,跌左先黎賣,賺少少離場,想翻啅又升晒嘅貿易通。斬嗰下真是一殼眼淚,想同佢1314架(姐係過埋14年啦最少)。

利申:我覺得536真是幾好的,只是(我覺得)不便宜而矣。

真是花過不少時間研究呢隻嘢,但最終都不能持久。在我的立場而言,536十分雞肋。能看出它會增長,但它的致命傷,就是不便宜,基本上沒有錯價的機會。這個原因,可能是它真的是很好,或者有基金,或者少交投,等等,但是,這是不能長線投資的致命傷,刻下只能等待,或者短炒。

以下呢篇文章寫過響536專帖,不F巴打也繼續討論。總括巴打們的論點,可分為 1)認為基金減持不是利淡因素 2)認為基金減持是利淡因素。無論是1或者2,都需要時間引證。


原文打左喺536的專帖,如下:


本來想在realblog寫番篇紀錄低自己沽出536的原因,但最近手頭太多工作,所以遲遲未有動筆。
上星期寫番一篇沽出296和35之後股價暴升的紀錄,我覺得是536篇的前篇(http://realblog.zkiz.com/hoyin86/84616),因為我沽貨的往績真的...哈哈。
蝕走/平手的不計,就算賺走的往後也有一定升幅...但最近實太太忙,容我在這兒打少少,算是對笨小孩兄和鐵兄遲來的回覆吧。

首先投資決定是很個人的。平均價1.71沽出536,當然比2蚊高峰時低15%,但相比於DJE沽貨價只是低5%。我的成本價不低,大約是1.5左右,
可能有師兄師姐們的成本價更低,覺得可以坐耐啲,但眼見股價每況愈下,我不得不考慮偉哥講過嘅一番說話,大意是,
股價下跌時首先要想,是自己分析出錯(基本因素改變),還是市場出錯,如果基本因素沒變,應考慮是增持。

經小弟盡力的審查,536基本的業務基本上是沒變,甚至有增長的預期。

早十幾個post有一篇吳主席的訪問,我覺得他提及的數字是打了開口牌,而訪問中提及公司應該公開“未來盈利的預期”,因為普羅大眾沒法如基金得到更深層的資料。
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20131118/18512695

貿易通(536)CEO吳偉驄嘅背景好巴閉,做過證監會副主席,之後又北上做過中國證監會同上海交易所高層,2002年之後先開始投身上市公司展開新事業,位置調轉,佢而家反而投訴證監機構對上市公司嘅監管過嚴。
封鎖消息不利小股東

佢有好多投訴,例如唔明點解唔畀上市公司講盈利預測,「作為管理層,梗係有好多發展計劃,唔畀佢講就好似黑箱作業,投資者點樣value間公司?」
「例如原本一間公司賺緊8,000萬,新生意可以令公司賺到1億,現股價2蚊,即係話仲有20%升幅都冇問。」佢認為,封鎖呢類消息,只係益咗機構投資者,因為機構投資者有能力喺市場搜集訊息,更易掌握公司動向,現行監管制度其實對小股東不公。
「同傳媒講,唔得;喺股東會同股東講,又唔得。喂,股東係老闆嚟喎,太過份!」
如果有上市公司故意弄虛作假誤導投資者,佢認為,懲罰犯事者就可以解決問題,而唔係懲罰所有投資者,免去佢哋嘅知情權。調轉身份,諗法真係完全唔同。

如果屬實,根據536年報的預期,三年後真的能達到1.5億,就是現在的double了。

然而,自打嘴巴的是,DJE減持了。老闆首先發現,湯財及後也提出DJE是一同減持信星,理袋和貿易通,似乎不單單是貿易通被沽,也許不是貿易通的問題。
但我對此有所保留。如果基金增持被視為利好消息,減持固必然是利淡,誰會和錢作對,而且投資目標是一間預期三年來個番的公司?
基金減持無損貿易通的基本盈運,但我不確定它能否維持高估值。事實上,自09年起計,536幾乎沒有做成過錯價,一直在維持一個中至高的估值。
沒有錯價就很難達成長線投資的誘因。

在審視以往的沽貨紀錄,和對536尚有不明不白的地方,我無法100﹪SURE自己做得啱,不過既然是賺走套現,也不肯定股價在甚麼位置會得到支持(如果按圖表就是1.5﹣1.6吧),
套現後也能保持購買力,就算食回頭草,都可以低價平番倉(因為它的基本營運能力好)。

當然,以我一貫的燈神往績,股價由1.6終止跌勢,開始上揚。