與主席對賭

如果俾我揀多次,我一定唔會做呢件...係呢兩件傻事。

誰會和錢作對?同主席對賭,真係含...恨。

唔緊要嘅,然仔,經一事蔡一智,在股壇闖蕩少不免會揼心口,揼得多就慣了。

廢話少講,我地去片。

首先是遠東發展(35),上文已有交代沽出原因,這篇是後續。

主席於9月初開始在股價界乎2.5-2.3中間不斷增持,及後股價節節上升,高見3蚊以上,11月底入埋MSCI,價值得到重估。而然仔估計不利的中績,則出奇地正常,應該是我搞不清楚賣資產入帳的計算,所以錯估變賣資產所帶來的收入(有時間會再寫一篇,到時希望各位師兄指點下然仔)。

堅定的自信是雙面刃,可惜的是我的自信建基在我LV 0的會計上,無視了昌哥增持的利好消息。如果沒有在谷底那一沽,股價在3蚊平穩後賣能獲利20﹪,可惜的是我在谷底蝕10﹪走了。





第二隻是英皇娛樂酒店(296),相比起遠展,這隻是大大力的揼心,但揼完覺得沒有遺憾。雖然我們活在紙醉金迷的世界,但我有自己需要持守的原則。決定了,296要沽出去,不能長期持有。

就在沽出的前一天,發現老實商人羊生原來一直在加注,在2.7增持。但我決心要賣就不理了,最後約莫以平價沽出。其後,296股價隨其他濠賭股急劇上升,有怒PUT不跌破萬軍之勢。股價最高去到比我的賣出價溢70﹪,這個70﹪紀錄至今未被破。(卓仔加油)






就這樣,然仔兩次與主席對賭以完敗落幕。

總結來說,35是敗在會計知識不足,計錯數,如果不是計錯,應該不會沽;296是一定要沽的了,只是揼心,如果留得多耐啲,就算只是一個月,獲利也很可觀了。

P.S. 細心的網友會發現昌哥在 $3.00 又增持了6M股,你會不會和他去搏多餐呢?往績是有在2.74增持然後捱價的時間。但無可否認,昌哥買得好堅持,似乎是很積極地擴大控股量。


發表時間:2013年12月14日 | 評論 (2) | 全文

三月結

渡過左絕不平靜的業績期。

在七月初抄JAZZF功課入了兩注119保利置業,平均價 4.27. 買入原因是簡單的炒反彈(話明炒功課,當然Jazzf也是一大因素)。此股自買入後一直在4.0 - 4.3 間徘徊。七月尾大市轉好,垃圾股炒上,在119爆上10﹪後先沽一注@4.69 (明顯是因為吃了1488一記20﹪重擊後學乖了),但在升上5蚊時又大貪錯失沽盤機會。幸而成本價低可具防守力。

另一個功課來源是偉哥。然仔股壇閱歷甚少,從偉哥BLOG中可以找到很多冧把,自行查找跟進一下之後...以下是從偉哥blog抄番來的功課。

3399 南粵物流...粵運交流
此股深得我心,因為第一次短線反彈圖利也是從這隻股開始的. (@1.60 然後兩三日急升15% 就放左). 當然3399深具長線投資價值, 由母公司注入有盈利能力的資產,置出虧蝕資產,令每股盈利得以提升,而且閱讀此股半年年報後發現管理層似乎有長線房地產方面的打算. 平均價 1.94, 似乎因為偉哥效應股價一日由2.04爆上2.2, 在2.2 沽了一注(當然也是1488 20﹪重擊拳之後學乖了),但一直找不到機會在接近2蚊邊平倉. 觀看3399圖表,似乎呢一注是再追不回來了.

319 勤美達
中績秀麗, 派息豪爽(3.5%), 已幾乎等於上年派息, 再加上主席增持. 雖說今年在工業股上吃了不少苦頭,但在此二前提,給出業績後無緣無故急跌之下,以喘定價 2.06 入市. 今日一棍爆上。

1127 匯星印刷
此股在早前已炒起過一輪,買入原因是中績+派息+主席增持+偉哥點評。只有一注0.83 已除淨0.02. 

869 彩星玩具
忍者龜早在出中績前炒上,但未有實質數據前一直不敢入市。中績後計算全年每股盈利可達0.6, 現價大幅落後. 考慮基本面和將來願景後, ,遂在業績公佈後股價回落中入了兩注,平均價 2.04. 兩日內股價由2.14 飆到 2.28, 即日回落到2蚊邊; 第二日升到2.07但原來只是一扇逃生門!股價被抛到1.8支持位。眼下只有兩個可能性,跌或者升(廢話)。如果短炒眼光應以1.8為止蝕線?但如果以價值投資來說,股價愈低只會愈突顯投資價值. 但我還是被嚇怕了, 只在升到1.9水平才溝淡。這是一次很好的考驗,而然仔只是勉強合格。

故事尚未完結呢。短線炒反彈者在2日內得到理想回報,股價彈上2.2。但此價距離我目標價尚遠,所以只保持觀望狀態。HKEX披露易透露主席在28/8在場外減持2000萬股。到底作價為何,減持又有何原因,又是誰吸了貨?全不知道。2000萬股佔總股本2﹪,話多唔多,但都夠舞到個價上天下地吧?出現不穩定因素,此股由樂觀持有轉變至審慎持有。

1488 理文手袋
派息+業績穩定是買入原因。以1蚊買入在業績前曾升上1.13水平,當時太嫩,沒有“在業績前適量減持高價位股票以減低風險”的常識,加上對中績的美好願景不夠理性。結果中午出中績後股價直插無水花。當時認為坐坐下就會好,結果坐到依家,已收股息0.035

536 貿易通
派息+業績穩定,也看好此公司管理層的成本控制,和預期NFC的新業務。中績報喜,派息上升。不過,考慮到此股的買入價甚高,曾想過在業績後沽清再在低價平倉...現在感覺有點雞肋。

35 遠東發展
長線持有,看好非香港地區的房地產在未來數年為公司提供穩定入帳。港地產股因樓市雙辣招而偏軟,35也受影響,在派發合符預期的全年業績和大派息依然無利股價。此股在全年業績前買入,又是錯在太高價,目前已除淨0.11,但在profo上常出現紅字負增長...

1098 路勁基建
抄RF功課 XD 半年及全年業績已在前POST計過。中績當然大失所望,幸保持派息,加上公司回購,令我一嚐重倉移動的滋味。

533 金利來
此股唔洗講吧,雖然中績有少退而且派息持平,但股價都獲支持,得以持平繼續收息。


小結論:在這三個月內初探了不同“門派”的揀股方法。初學乍練的華山派弟子是無法同時領悟出氣宗和劍宗的精髓,加上以我目前雞仔倉落啲雞仔注,買咁多隻股票都唔係幾著數。我要求自己沽清短期圖利的股票之後,集中尋找高息具增長力的股票作重倉投資。

夜了,將個別補上中期業績。
發表時間:2013年9月5日 | 評論 (0) | 全文

CRIC 2013 半年報 ﹣ 道路之王半年業績估估下

路勁基建 (1098) 半年業績之估估下

根據CRIC
2013年度一季度中房地业销售TOP50

http://www.cricchina.com/research/Details/1620

 

路勁上半年做左76億RMB生意,比上年同期增49﹪。

 

到底呢個CRIC有幾準呢?

翻查往績,可發現CRIC公佈和1098在HKEXNEWS的自願公佈/股價敏感資料是對口的。

 

2012全年

CRIC (105億 RMB)

http://www.cricchina.com/research/Details/1496

HKEX NEWS (118億港元)

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2013/0117/LTN20130117498_C.pdf

這個數字會比2012全年多一,可能都是未入帳的關係(93億港元,P117)

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2013/0319/LTN20130319489_C.pdf

 

穩陣起見,對番2012年半年,都是敏合的。

CRIC (51億 RMB)

http://www.cricchina.com/research/Details/1425

HKEX NEWS (49億 RMB)

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2012/0724/LTN20120724230_C.pdf

而這個數字遠比2012半年報所入帳為多(23億港元,P48)

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2012/0823/LTN20120823391_C.pdf

 

至於2013年第一季,資料也是敏合

CRIC (35億 RMB)

http://www.cricchina.com/research/Details/1620

HKEX NEWS (36.3億 RMB)

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2013/0411/LTN20130411554_C.pdf

 

HKEX大約會晚CRIC10﹣20日公佈,所公佈數字有可能比半年/年報為少,因為未入得切帳。


半年入帳,就算只有如12年的情況,得40﹪入到;2013年半年也會有30億(RMB),比上年同期增56﹪,所以今年就算入得少,都極少可能出現上半年盈喜又公佈中期業績倒退的假

 

根據CRIC2012的數據,

第一季/半年/首三季/全年的銷售額分別為(18.8/51/75/105)

雖然賣樓唔係“啤罐頭”,畢竟1098還是做到了每季簽單平均增長的情況,因與HKEXNEWS資料對口,暫且相信。

 

由13年半年銷售76億RMB,預計13年全年可達150億RMB

假定會有“入唔切帳”情況,以匯率抵消,計150億港元好了。

毛利率8﹪(2012年報),房地產及投資盈利為12億。

 

至於公路收益,近年一直下跌。雖然沒有仔細查找原因,不過在了解其他公路股時發現中央政策有異,加上1098開始減少公路投資轉戰房地產,相信這是箇中因由。以12年8.39億收入然後得1.66億溢利。以HARSH點計算,假設今年毫無增長,依然1.66億溢利。

股本方面,根據股東大會,今年度內最多可發1.48億新股,回購0.74億股,不過這只是上限。實際而言,1740萬新股認股權中1000萬分派予董事,5年到期,迄今未有認股。近日公司方面已回收258萬股。因總股本為7.42億,因為太大所以暫假設不會有大影響:房地產每股盈利為1.62;公路收益每股盈利為0.22.總合每股盈利(1.84)以現股價(7.18)計算PE為 3.91, 比CRIC 2012全年TOP50/2013半年TOP50者,例如建業(832;PE5.26)越秀(123;PE 5.92)方興(817;PE 7.02)為低。

隱憂為內房泡沫及中國因美國退市而造成的整體大氣候降溫。


期望公佈半年業績後的路勁能為自己的投資組合打打氣。 

 

發表時間:2013年7月1日 | 評論 (0) | 全文

我的第一次

自從經文少介紹,游說,引導,利誘XD
我終於買左我人生中第一隻股票!!

簡直係歷史性事件,向結婚,娶老婆,財務自由踏出第一步!

就是你了﹣

路勁基建(1098)@7.18

要生生性性唷 ><!
發表時間:2013年6月3日 | 評論 (1) | 全文