來源: http://icyhand.blogspot.hk/2013/07/698.html

大市反覆回升,筆者在增持現金之餘,昨日小註買入了一家工業股 - 通達集團(698)的股份。

交易時段股價:0.455
市盈率:7.1
息率:4.4%
每股資產淨值:0.44
溢價/(折讓)3%

查實筆者在14/4曾推過此股,拙文《通達集團(698):非一般加工商》﹝ http://icyhand.blogspot.hk/2013/04/698.html﹞,歡迎重溫。不知是幸運抑或不幸,通達股價在15/4即急升19%0.435元。筆者習慣是不推介已急升股份,雖然事後看到其股價於5月中升至0.60元,筆者還是等到其調整完成才再為大家進一步分析。

基本因素

上次已說過集團的2012年業績:

2012年營業額34.1億元,增加8%,毛利7.3億元,增加21%,純利3億元,增加20%,每股盈利0.064元,派息0.02元,增加18%。毛利率由2011年之19.2%,上升至本年期之21.4%

各類產品之中,電器配件之營業額增至28.1億元,佔總額之82%,溢利增至4.2億元,佔總額之91%,集團之核心技術包括IML(「模內鑲件註塑」)技術及IMD(「註塑表面裝飾」)技術,年內開始大量生產毛利較高的精密手機外殼及含內嵌件殼體,亦是少數擁有鐳射直接成型工藝的供應商。至於五金部件及通訊產品等溢利佔比重較輕,在此不詳述。

於年結日,集團提供之資產負債比率(綜合借款淨額╱總權益)由年前的17.5%下降至15.8%。持現金微減至2.2億元,另有抵押存款0.92億元,料可應付營運所需。

筆者看中了集團下半年的業績標青:營業額20.1億元,同比增加7%,環比增加44%,純利1.87億元,同比增加26%,環比增加65%,估計集團今年在中價智能手機擡頭之際,可取得理想業績。


溫馨提示


筆者持有上述股票,惟亦可能隨時沽售,不會事前發出知會。各位跟進前務必自行作出研究,亦宜按個人需要訂出止蝕策略。