業績出左,盈利有點成長,派息全年11.3仙同新意網基本持平,都話一股ctm價值大過一股新意網啦,都唔知之前跌乜畢,呢次換馬略有小賺
”ctm有兩個缺點,1是最近公安做野,冇曬賭客,於是電話粥式的遙控投注全部收皮,今年長途話費可能會出現重大跌幅,2是上次都講過的4g,如果澳門有其他公司出到4g無限plan,ctm的固網就真係會玩撚猿

至於優點,1是最近公安做野,封死大陸翻牆的手段,而唯一能被官方承認的代理伺服,必然會出自紅底“外資”的ctm,佔中後大陸唔會益香港,條水比冇左賭客的澳門,兼扮支持橫琴,政治上相對正確,2是ctm開展server服務,中信說我1歲時就看新聞聯播,3歲跳廣播操,8歲入少先隊,根正苗紅,又一國兩制,你唔用就冇得比你用,萍果都會變軟,做server有得做,3是ctm認左做私生子後,海關都是浮雲,打電話上網可以港澳大陸3地都打到,磅水就得,比起受地界所限只有兩地能用的其他公司多左一個競爭優勢
4g的陰影也不是無法抵抗的,只要想方設法拖延4g推出,退一步拖延4g無限plan推出,再退一步4g出左後放出強烈干擾電波,阻得就阻,然後在爭取到的時間內強推入屋光纖,電話線上網抵抗不了4g無限plan,但光纖可以”,早兩日業績前大致咁評過,基本冇乜大補充
以為佢idd會因為少左賭場進行的非法活動而唔見好多,加埋微信果d夾佢,現家只下跌10%算少了,下年還會跌,應該冇今年跌咁多,現時營業額14.5億,就算再少一成也只是1億幾,比今年的2.2億少,因為基數細左,影响漸細
固網電話月費收入4億,仲會下降,但降到現家咁應該會降慢d,要取消電話的晨早就取消,唔取消的估計都唔會去取消了
4g有d機會會在今年出牌照,而在澳門開展4g是不需要任何設備成本的,因為澳門一早就有訊號,只是大陸屏閉而已,出左牌後任何公司只需交租比大陸電訊商,就可以使用珠海的4g信號,這比起私伙野平得多又冇折舊,當然這是像裸跑一樣亳無私隱可言,不過做得澳門人就冇得講呢d了(就算出錢起私伙發射塔,咪又係長城之內),所以說在4g上ctm並沒有特別的競爭優勢,中移並唔會因為大家都紅底就收平d,ctm有的優勢只有44%的佔有率兼澳門唔可以帶號碼轉台
今年營業額特多係因為出ip6,今年就冇了
有讀者擔心新固網公司搶ctm生意,這是完全不需要擔心的,1:固網電話重要的是個號碼而唔係差果少少收費,2:ctm上網好很貴,但新公司亦唔見得平,例如50m平ctm減左價到285,貴新公司27蚊,2年慳648蚊,而用新公司要即比1080安裝費,現時83%的家庭用緊ctm電話線上網,升級到50m唔駛安裝費,邊個轉公司就是屎忽痕,係剩低果17%未上網的人先有機會用新公司,不過新公司舖位都冇間唔上網點搵?
服務器業務非常看好,奇貨可居,同樣的定位,ctm可以碾壓新意網-只要是大陸客的話,好似google果d唔服軟的先會用新意網,正常屈服於邪眼淫威的公司會優先採用ctm的服務器,因為ctm同時也是長城城門正式的管理人,在城門在兵大哥監視下交點過路錢就可以正常出入,而穿牆偷渡的則會被官府打壓,用ctm最多被查水表,唔用ctm水表都沒收你,況且官司之後新意網的政治成份變得唔良好,ctm閉門造車,新意網食閉門羮,當然洋腸的味道ctm是不懂的,雖然騰訊同巴巴都可以做,但ctm是官方的,冇人可以同官府作對
同樣地,雲服務的開展也是必須在邪眼的視線之內,香港做唔到的澳門反而可以做到,大陸乜都貴,就係人最唔值錢,人力上ctm可以半外判咁做,而且冇人願意把資料放心比細公司,因此ctm暫時又是唯一的選擇,簡而言之,大陸呢塊餅有毒,會爆炸,係特定嘅人先可以食
此消比長之下,今年上半年的業績可能因為ip6熱潮過左而圍唔到皮冇乜成長,而半年後服務器應該開始叫糊抵消其他的衰退,4g的影响初時唔會有乜問題影响,年尾先再睇過
ctm雖然負資產,但利息支出不算重,重要的是收入比較穩定而且沒有大支出,4g相信是沒有重大的資本支出的,而服務器投資的錢又穩賺,派息可以加
每股賺22仙,pe15為3.3,派息11.3仙,4厘為2.8,平均3.05,我想1股ctm的價值相當於1.15股新意網