營業額7.8億盈利1.7億,主要是成本沒有增加這一點好,經營方式上轉用了其他特別手段,將來營業額就算進一步增加,成本也不一定增
存貨增一半,而營業額只增2成半,存貨多了,但存貨佔營業額的9%,並不算特別高,財政都ok
現金增加幾千萬,固定資產沒有點增加,產能足夠,增加了定存,代表公司缺乏有效的資金運用方式,奧普面臨可能手段是:1.胡亂投資,2.大增派息,3.回購股票,4.開新子公司,5.增加研發同廣告,6.加管理層人工
早兩年奧普投資了很多非本業的東東,股東會上比人鞭撻過,今年克制左,之後應該都唔怕,第1點冇事
同上,如果市場上有好投資項目,管理層會用自己名義買,此時會增派特別息供他們使用,暫時大陸未有很多好投資項目供人選擇,奧普都係存定存,第2機會似乎不大
奧普股價已上升不少,就算回購有數圍,也超出了一般人類的心理接受能力,之前平唔買貴左先去買,會出現負面情緒,機械人揸fit就會回購,人類揸fit就不行了,第3機會不大
奧普之前入股分銷商也不自己搞,就是有心避免成本並入母公司報表,因此奧普會避免開佔50%以上的子公司,結果就是採用1的入股形式
比起早年奧普產品種類增加了不少,加上中央台廣告,似乎第5點較合理
奧普盈利大增近倍,但管理層人工不增反減,簡直唔係人,他們依然是以派息為主要收入,第6點可能性不大
成都的聯營公司出現胡亂投資的惡果?數字冇在奧普合併報表中出現,但子公司本體蝕左唔少錢,淨值少2000幾萬,奧普201年注資1100萬多11.7%股份,就算蝕曬都係撇6000萬啫,不過會影响7仙派息
油煙機營業額4300萬,表面賺430萬,但年內奧普卻從借錢比聯營賺到860萬利息,有幾多係佢出就唔知,估計大部分都係借比成都的聯營公司,奧普本身7.8億賺1.7億為22%,那麼油煙機有相同效率的話最多都係賺900幾萬,離上市要求仲好遠
營業額7.8億,以1個浴霸賣1000蚊要賣78萬部,想耐用品年年都賣咁多似乎不太現實,除非佢氹到d人裝到出大廳同騎樓啫,靠賣假天花呢d就有機會
奧普現在的賣貨模式同建屋量相關性大左,如果發展商不起樓佢就冇貨賣,要發展商不起樓的話,大陸樓價連跌兩年冚熄d需求先得
現時奧普派息16仙,盈利增9成,現在就只缺知名度同成交量而已,公司盈利是否超過1億,應該也是一些基金入場與否的門檻,有基金就有財演,如果因此被當成成長股吹下的話估值就會提升,例如4.5-5厘就是3.2-3.55或pe16-18,如盈利不成長,用pe12計就是2.4或6.7厘,現在奧普在成名同唔出名之間,上下差距大不太好估值
以味皇的平均買入價計是25厘股,揸左7年先有咁多