好奇怪的名,但保薦人同其他野睇落都冇問題,應該係假數,所以唔會學某環咁停牌
新上市的公司盈利唔可信是常識,咁睇下佢邊度有可疑?
佢11年營業額10億賺8000萬,12年16億賺1.1億,13年19億賺8000萬,誒?咁神奇唔玩遞增?如果是出術最多都係整高左11年的盈利,對炒高上市價的作用不大,唔通冇打真君 子?另外是14年22億賺8000萬,冇出盈警
資產負債表方面,上市前的現金是遞增的,而且冇負債,這樣的公司好難搵到位插,唔...就是說是難得好公司啦
如果說有乜暗位,最多就是上市前的存貨,11年3600萬,12年4200萬,13年1.2億,如果按營業額
比例分配,應該是4400萬,7000萬同8400萬,而14年的22億營業額對應是9700萬,而現實是1.2億,味皇的計算有2成的誤差,那麼呷哺呷哺14年的確是存貨管理變差....關注點不在那,而是11年同12年存貨管理好的過份,呷哺呷哺有可能係果兩年賒貨賣,令存貨減少盈利增加,13年一次過找數存貨增加盈利減少
雖然增加了11同12年的盈利(800萬同2800萬,誤差兩成),但挫13年的盈利對高價上市好像一點好處也沒有,實在意味不明,可能只是味皇小人之心而已
雖然盈利率很低,但現金流好高,每年都在2億以上,折舊率同翠華唔同,穩定在2x%,以交稅項很高,11年都2900萬,25%稅率就是1.2億,按稅率計落11年1.2億,12年1.1億,13年1.6億,14年2.6億,皆遠超表面盈利,加上公司現金每年都狂升又冇欠債,呷哺呷哺是好公司沒錯,為乜隱藏就唔知了
雖然味皇在克莉斯丁上都睇漏眼的說
淨值1.5,pb2是3,盈利0.21,pe15是3.15,派6仙3.3厘計是1.8哎喲我草派好少哦,派1毫就差唔多
不計息那個,平均3.1,即33億市值,其中資產淨值16億,剩係計佢每年隱藏1億盈利而令現金攀升果度,話唔賺錢都可以每年增加9仙淨值,pe15是1.4,即是呷哺呷哺有3.1表面價值+1.4隱藏價值
而現價5.4,依然係好貴,不過值得長期關注