建材行業橫評(上)

中材發盈警跌到52週新低,SO SAD,但唔關我事,本來上市的價錢就很貴,當人滿腦子想著"大躍進"時,往往就會彈"三年飢荒"出黎,世事又豈會盡如人意今次評測對象包括:中國建材3323 安徽海螺914 華潤水泥1313 山水水泥691 西部水泥2233 台泥國際1136 金隅股份2009 天瑞水泥1252 亞洲水泥743 瑞安建業983 中材股份1893,東吳水泥695,聯合水泥1312第一部分,查家宅3323保薦人/核數/律師--士丹利/天職/競天公誠  保薦人OK,其他一般,由於是國企比佢PASS914保薦人/核數/律師--?/畢馬威/趙不渝
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發表時間:2012年7月4日 | 評論 (1) | 全文

給奧普的信

剛SEND左封E喵比奧普,反正不是第一次,其實在買了那個無油炸鍋之後就想寫了,最後到今日先寫 上年3月,味皇也寄了一封 http://realblog.zkiz.com/lgaim/23492 "另外仲有一d建議比奧普,不過內容我就不公開了,無謂比競爭者知",當時有一段產品建議我隱藏了,由於一年間奧普確實有按味皇的意見調整策略,因此己成事實的那部分就不是秘密了,現家順便補返呢部份比大家睇 時間是2011年3月30日 1.奧普的幾個產品種類都是以前沒有的,專注發明全新的產品種類我並不反對,但不用抗拒傳統產品類型 2.未實行不公開 3.未實行不公開 4.現在的浴霸同吊頂有一個很大的
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發表時間:2012年5月21日 | 評論 (3) | 全文

奧普業績分析

首先要了解現在的時勢,地產股全都中了敞屍劍法,奧普今期的業績是在此前提下的結果營業額,毛利及稅前同上年持平,其他收入增加500萬,其他收入有部分是常規收入,下面再講,分銷開支稍為削減,行政成本上升18%,成本應該控制得比較好(同富士康比),行政成本加幅來由加人工同打官司,純利下降的原因是稅率增加,而稅率在下年將會再加4%,由11%升至15% 地產市道不景,我們比較下上年同今年的情況:               2011   &nb
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發表時間:2012年3月22日 | 評論 (1) | 全文

集優業績

如早排公司網站所講,無錫透平葉片盈利超過1億,所以其他業務就算不成長也會有2億盈利,暫時所見葉片以外的業務都有若干的成長,在中國工業整體表現不理想的情況下,集優算是不錯 葉片新廠在6月之後先投產的,因此現時大飛機的1億營業額是不足半年的,下年應超過2億,但其毛利率下跌,味皇原以為新產品加上獨市,毛利率應很高的,要解釋一係舊產品毛利率大跌拉低,一係新產品毛利率本來就不高,但我們可以同時發現,集優的啤鈴業務毛利率亦作相同的下降,因此不是葉片廠的獨立問題,而刀具業務先利率又上升,合併一起看的話,應該有兩種解釋:人仔升值,出口業務毛利率下降,鋼材價格上升,出口業務毛利率加慢減快,而幾乎純內銷的刀具就
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發表時間:2012年3月18日 | 評論 (1) | 全文

偉星管業

這是A股,全名叫浙江偉星新型建材股份有限公司,號碼是002372,業務是製造膠管,同香港上市的某公司一模一樣,連上市年份都一樣,但大陸的審計比香港嚴格得多,財技不易施展,假數的難度較高偉星:             10         09(上市) 08         07固定資產   &nbs
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發表時間:2011年11月4日 | 評論 (4) | 全文

溫故知新-德昌電機(179)

德昌電機1984年上市,最高股價是在2000年中,比1995年初的股價的12倍,而現在其股價只是2000年的1/5,1995年每股派息0.25港元,當時1股等於現在的9.6股,即相當於每股派息0.026港元,而今年派息是0.09,16年來派息增加了3倍多些,除左09/10年停左3期派息外,其他咁多年都有派息,亦冇增發股票,同系的聯亞記錄亦良好,員工44000千人,營業額164億,工業公司中成本控制能力無出其右,另外亦重申舊文的觀點,主席的信用得"來鴻"的字眼,代表主席有很高的中文文學修養,感覺比起粗人可靠摩打是非常古老的產品,差唔多成200年歷史,以後的200年也會繼續暢銷
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發表時間:2011年9月12日 | 評論 (3) | 全文

奧普中期業績分析

營業額持平,盈利也沒有點減少,派息4仙,比上年少1仙,但派息比率超過100%,姑且先前沽貨的管理層信用得以保全同淘實的銷售量不成正比,公司營銷反而縮水,開始質疑自己做淘寶的統計有冇必要,聯營公司亦未能提供盈利,因此聯營公司不可能在3年內上市奧普最近搞好幾單副業,隨時管理層外面又套現去放貴利,沒有借D倚減派息比率的做法很滿意,但業績本身令人相當失望行業整體應該相當低迷,情況是人損1萬,自損3000的情況,以單個公司來說,不死身的奧普會更加獨大,但山寨廠會無限復活,高端的吊頂銷量可以得以保証,但被吊頂取代而低端化的浴霸競爭會更激烈,兩者的比例為1:2,不是太樂觀今年大陸地產市道己相當差,好多消費股
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發表時間:2011年8月25日 | 評論 (3) | 全文

集優半年業績

業績上升3成左右,增長看似不錯,半年盈利1.2億,總算回到以前高峰水平葉片分部:葉片分部純利率11.1%,跌1.3%,營業額上升25%,同時盈利都同步上升,說明不是產品標價上升,如果只是轉移成本而加價,盈利是不會上升的,因此是銷量上升,葉片出口增加4成,說明外商認同佢的產品新廠在5-6月先投產,貢獻應該唔會太多,產能大增後營業額應會火箭式上升,不過非常遺憾地,今期佢毛利率並沒有上升,依生產進度來說,新產品理應賣了一個月,如果今期的銷售包含了新產品,毛利率應該會拉高,因此新產品毛利可能同舊產品持平,又或者舊品毛利率下跌,如果新品仲係樣品而未銷售,咁下半年的毛利率應會上升,現在銷量上升而純利率下跌
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發表時間:2011年8月12日 | 評論 (5) | 全文

奧普淘寶每月銷量7月

由7月2至7月31號淘寶官網的銷量浴霸:                                       型號          
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發表時間:2011年7月31日 | 評論 (2) | 全文

奧普淘寶每月銷量6月

由6月1至7月1號淘寶官網的銷量浴霸:                                       型號          
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發表時間:2011年7月1日 | 評論 (9) | 全文

奧普淘寶每月銷量5月

由4月30至5月30號淘寶官網的銷量浴霸:                                       型號         &nbs
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發表時間:2011年5月30日 | 評論 (2) | 全文

奧普淘寶每月銷量4月

由4月2至4月29號淘寶官網的銷量今期網店d浴霸唔用系列分類,用左原理黎分類,風暖型,光暖型,混合型咁浴霸:                                       型號   &n
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發表時間:2011年5月3日 | 評論 (4) | 全文