一隻唔錯的零售股--IT(999)

同bossini一樣,都係上年悽涼,今年風騷的類型和bossini不同的是業務比例,IT一半是大陸業務,bossini大半是港澳業務,兩者的大陸業務同樣蝕錢,但IT蝕少一些,如果看好大陸消費市場,短期應買bossini,因為由巨虧轉盈會相當顯眼,如看長期應買IT,因為基數更大IT在08年賺1.7億,07年前一直都賺1.2億,因為08年固定資產倍增,因此有理由相信IT在08年的1.7億的是有能力重現的,如果營業良好,甚至能賺到07年的兩倍,由於09年IT只賺4300萬,因此可以有極大的對比09年的名義稅率是46.03%,在中港的最高稅率是多少大家都知,因此4300萬的嚴重低估的IT有2.6億商譽
閱讀全文
發表時間:2010年1月23日 | 評論 (0) | 全文

Bossini業績

盈利只有5000萬,只是我預期的一半,倒是派息估中,全年派2仙一如所料,香港Bossini賺到1.2億,因此齋香港業務是值18值的,佐丹奴同Bossini同步率極高,可以直接比較,香港Bossini41間舖營業額12.8億,比香港佐丹奴82間舖的7億幾多得多,亦合乎日常觀察所知問題是香港以外的地方,燒錢情況幾乎一點也沒有改善,加上金融海嘯,佐丹奴同Bossini都蝕到扒係度,如果味皇是CEO,我會執曬蝕錢的外地分店止血,固本培元先,但Bossini的管理層採取味皇相反的做法,在明知蝕錢的情況下仲加開大量分店,這做法都可取,雖唔可以即食,但對長遠銷售有利,前提係冇做錯事先得,不過我更希望盈利的立
閱讀全文
發表時間:2009年11月3日 | 評論 (0) | 全文

592堡獅龍


妖!堡獅龍賣盤,股價急升4成,我原定於8月3日出糧後買入的計劃打亂了,唔通連過天都唔鍾意我?堡獅龍先前的股價一直在大約0.315左右,我認為佢合理估值為0.9,有3倍水位,係全部成衣零售股之中最最抵買的一隻,但現在0.495,估值仲高過金利來,仲點買得落手?我認識堡獅龍始於日常生活,佢係噴水池有間巨大的舖頭,客流比對面的佐丹奴加上包浩斯再加G2000的合計仲多,南灣又有間兩層的舖頭,客流比對面的慕斯的多50倍以上,威尼斯入面又有間舖頭,舖租冠絕港澳,還有冇其他舖頭就唔知啦,剩係知澳門街有三種市面流通的膠袋--屈臣氐,八百伴,堡獅龍,只要一出街,就梗有個膠袋係左近而且我非常非常鍾意佢綠白樹仔的設
閱讀全文
發表時間:2009年8月18日 | 評論 (0) | 全文

811新華文軒

新華文軒即係我地成日見嘅新華書店,比如廣州的新華書城,係座落市中心的地王,面積大,交通方便,單一棟建築物的價值想必已遠超海嘯價的新華文軒成間公司市值了,部份>全部,當時也不是見得少不過廣州書城同"新華文軒"係冇關係的,上市的"新華文軒"係齋四川的,不過成都一樣會有巨型的地王書城,當然,新華文軒又不是地產公司,新華的主業係印書同賣書先分析新華文軒的報表是否可信(百萬)               &nb
閱讀全文
發表時間:2009年7月15日 | 評論 (2) | 全文

動L(6/23)

抽霸王股票我是拒絕的,因為我覺得不能叫我抽就馬上抽我又不想說股票加了特技,那股票在升呀,很急,很假動L~~動L~~散戶出來,一定罵我根本沒這種股票,那個是假的後來知道,是瑞銀的,有陸東成份,吹 了 很久起碼佢吹得很舒服,現在每天也在吹還給散戶去炒,來來來試試看那我跟導演這樣說可以抽了上市後就記得加特技我要給散戶看到我炒完是怎樣炒完後我荷包是那樣你炒完,我保證,你是這樣動L~~動L~~ 霸王防脫髮,請主席先戴個假髮服眾,個包裝實在很有唐家含笑半步釘feel霸王上市集資17億,即公司市值67億,以這規模在上市即日上升一倍不難,不過作為投資的話價格是否公允?  &nbs
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

3998波士登2/21

等左佢好耐,今日終於捨得出盈警佢上市之後我一直都有留意佢,但是我一直都冇出手,原因是等佢公布3.6億的捌賬虧損這3.6億在財務附註有標明(萬)                       2007年3月 2007年9月 2008年3月 2008年9月30日內的賬款         
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

一眾百貨業股分析2/15

百貨同超市相當類似,因此一併分析3368百盛集團   3308金鷹商貿    825新世界百貨  848茂業國際1833銀泰百貨   1212崇光百貨    984吉之島          8277物美商業980聯華超市     1832 時代零售   814京客隆     &n
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

330思捷(補完)10/22

有讀者話我睇得太淡,咁又真係事實,我今次的分析係以過度睇淡的方法處理,這可以取得較高的安全邊際,不過都董事H開口話冇大問題,咁我設定的低水平盈利應該唔會出現講睇淡,管理層比我睇得仲淡,用認股權分析,幾位董事似乎認為思捷值42.58-55.1之間,而且刑老闆退股的價位亦大致如此,原因很簡單,內部人士同外部人士看的角度唔同內部人士每日對住d文件,因此對公司比較清楚,此時如果再看股價,會想:"真係估唔到去到咁嘅價錢"外部人士每日對住股市,對公司營運漠不關心,此時如果再看股價,會想:"應該仲有得升"結果,內部人士第一反應係"值唔值",外部人士
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

330思捷10/21

以往的思捷是完美的股票,唯一缺憾係貴,現家輪到思捷平啦,但係佢周身蟻由於我不曾做過果類消費者,分析成衣零售股我就唔班門弄斧了,只是我記得,港澳的商鋪,在沙士時非常慘淡,果時畢業等於失業,市道奇差,仲通縮添,最慘尤其係食肆,但係消費品亦未至於一潭死水,慕斯,莎莎,YGM貿易,佐丹奴,吉之島等,一樣可以如常派息,現在它們的規模不是比當時都大嗎?思捷由於無負債,就算唔營業都唔會死,佢又冇買歐元kill you later,唔會好似中信泰富咁樣自爆掛,歐洲經濟差,都不及沙士程度,沙士會死人佢冇,營售方面衰退都有個限度,反而批發業務可能會做唔到,現時思捷第一件想做的事係炒,上年員工有9300人,今年10
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

533金利來9/15

資產淨值2.03,現價1.33,比資產淨值低的零售股正常是很罕見的,現在見怪不怪,其實以曾老怪的大名已經值幾億,大陸d肥賭客黎澳門賭錢,圍住個肚腩的皮條好多都用金利來,可想而知金利來的地位,固定資產當中廣州有間廠房定貨倉,位置係正高速公路旁邊,我以前成日路過,如果轉成商住用途都幾和味固定資產基本年年上升,係好事,05年12億對應6.3億營業額,06年13億對應8億營業額,07年17對11,比例約0.53-0.64左右,今年增添固定資產數額約1億,按比例預測08年營業額接近12億負債方面冇乜問題,而且現金多流動比率比正常下跌(托高盈利?),佢股本巧合地增加了,不排除有此動機(況且05年後的折舊率
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

雅鹿為何打不過波司登?-8/31

雅鹿作为国内羽绒服销售排行第二的品牌,一直以来想超过领头羊波司登,但总是跟不上,让我们回顾雅鹿的营销史,看看问题出在哪里?为什么作为老二的雅鹿打不了翻身仗呢? 3500家羽绒服企业,雅鹿何以能脱颖而出? 奶业巨头蒙牛用了7年时间,成为行业第二,销量突破百亿,而在服装行业的羽绒服饰市场,也有一家企业用了短短5年时间,从一个行业新手成为羽绒服领域内的第二名——江苏雅鹿集团。 这家1972年创建村办服装厂,利用十几台缝纫机,靠帮助当地服装企业分单,为上海的国有企业做简单的代工,缝制尼龙衫裤,每件赚几毛钱加工费,经过多年的发展,一直徘徊不前,在80年代初期,雅鹿抓住茄克衫
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文

2006誰破解了暖冬迷局?--波司登全國市場營銷策略回顧-8/25

2006年,大家对于第一场雪的期待,已经渐渐没有了信心。往昔万里飘雪的北国城市长春降雪量只有平常的十分之一,以至于亚冬会不得不实施人工造雪和人工降雪。2月5日,北京的最高气温蹿升至16摄氏度,创下这个城市自1840年有气象资料以来历史同期的最高纪录。   国家气候中心说,从2006年12月1日至2007年2月11日统计的结果看,全国平均气温比常年偏高1.5摄氏度,仅次于1998/1999年的那个冬天,东北地区更是过上了自1951年以来最暖的冬天。   对于所有的羽绒服企业来说,2006年都是一个难忘的年份。绝大多数的品牌销量下滑,库存很大。   而就在2006年,波司登却又打了一个漂亮仗,全年
閱讀全文
發表時間:2009年7月6日 | 評論 (0) | 全文