遲左幾個月,現家先有閒情寫業績

528肛蛋
營業額大增,增幅同出口量相同,毛利率降,說明產品是銷量增加,而不是單價增加,需求無虞,產能100%利用,下年有新廠投產,產能能增加4成,巨大利好
存貨增幅不大,沒有積壓,因此行政費用大升唔關營運事,為一次性支出,應收賬大增,因此該一次性支出為有人走數,相信下半年仲會走多一劑
存貨同財政都冇惡化,派息可以維持
估值兩蚊多少少,有機會得到重估

450鴻興
經營環境惡化,存貨壓左些少,財政維持到往年水平,艱苦經營
冇方案可以改善,派息未必維持
近期估值不會得到重估,即使合理值高

3983中海化
銷售同盈利同往年一樣,產能增加少量
年內產品價格走勢如U字一樣,低迷左一段時間,如果產品價格維持在現水平,下年增利會增長好幾成,等於投機商品,倒是跌的理由不大
資本資出令現金下降,現時現金不比存貨多很多,已沒有很多閒錢可再投資,只能等收成期
如果經營向好,佢可能會發債
現時估值合理

2345集優
就像8年無冠的等收成期一樣,我們不知道今年會否有收成,我們只知有有好多事不是自己能控制的
雖然集優非常有底蘊,每年經理都打官腔說好說話,但交不出成績就冇用,年內銷售全面惡化,除左賴內需不振外,味皇認為更多是中央打貪,最近就算搞大工程都不好撈油水,就算撈到都冇得曬命,打擊官老爺大躍進的積極性
相信此情況會同樣出現在所有同"政府項目"有關的行業
投資重工業搞到同投資奢侈品一勁樣咁,相信都係中國特色
財政冇惡化,冇壓貨,只是減少產量,不作為,安全性不用擔心,派息一定會有,但數量很懸
情況同鴻興類似,不過佢冇壓力,鴻興就有壓力,我指的是經理,至於股票的情況亦相同

2727上電
情況同集優一樣
值3.5

148建滔
本業大致持平,存貨冇顯著積壓,剛發現南商的資料原來將存貨同樓都一併歸入存貨,味皇比佢誤導左幾年添
情況非常良好,齋本業是值百幾二百億的,仲未計佢果百幾億樓
如果佢賣樓,將會用於還債,而不是派特別息,佢的派息只會限於本業盈利,即是說,盈利就算多一倍,派息都一樣係5,6毫,只有地產方面的收租部分就會加入派息
值30蚊,有分拆慨念,等於當年的東方海外

1888即沉板
同老母一樣,本業100億,樓30億,值4.3,但派息高好多,因為本業佔的比較較大,選派息還是選增值是個人選擇

179德昌
努力還債,經營穩定,越來越好,估值太高
還多一年,增加派息,可增至0.14-0.16之間


669創科
財政改善,但負債依然高
成長率高,估值超貴,只因佢槓桿高到冇人有,如果公司拿盈利還債,對公司絕對有利,但股價就會因此跌去大半,因為增長率冇左,做對公司有利的事但對股東卻是不利,這就是股票
只值10蚊
同德昌一樣的好公司,要買的話大把機會

1882海天
經營很好,估值太高,沒甚麼好講的
8蚊都比多佢