勝獅貨櫃(00716-HK)                 0.82   每股資產淨值3.4

市值5.8億  資產淨值24億    上年息率13.41%

現金流不穩定,流動比率低,利息支出沉重,不知道能否度過今次危機?以行業地位來說,勝獅係世界第二的貨櫃生產者,營業額超過120億,僅5.8億的市值是很不公道的,它是工業股,卻被錯誤歸類為航運股,因此估值極低,也許投機成份很重,買勝獅有相當的值博率,不過結果會是一係上天堂一係落邊地獄

愛高集團(00328-HK)                 0.85   每股資產淨值2.8

市值4.8億  資產淨值15.6億    上年息率27.06%

07年可能出現收賬問題,現金流出極大,但流動資產上升,表示08年會收返,入賬方法影響吧,派發巨額股息相當唔健康,好似放血咁,簡直係白花油2號,令現金越來越少,公司營運可能冇問題,一定係大老闆周身屎先會咁做,可能欠債吧,總之公司比人掏空緊,唔應該買

中海集運(02866-HK)                 1.13   每股資產淨值3

市值107億  資產淨值284億    上年息率19.3%

正現金流入,06年公告盈利差唔多見紅,但實際上經營業務現金流都有30億,佢利息支出5億,加上上年不幸的a股水魚們進貢的150億現金,根本唔怕有事,肯定可以安然渡過行業低潮,資產淨值284億包括的是大量的現金同新船,質地相當結實;我自己早兩日買左7000股,立即下決心的原因是其"股本",中海集運每股面值1蚊人仔,即等於現價的107億,那代表甚麼呢?重新建立一間"新中海集運"的成本就是107億,一間新開張除左船之外乜都冇的"新中海集運"同一間做左十幾年成身現金航路完善的"舊中海集運"同價....當然19%的利息是保持不了的,估計今年3.5%左右啦

工銀亞洲(00349-HK)                 10.72   每股資產淨值12.2

市值136億  資產淨值155億    上年息率8.02%

貸款/存款88%以上,早幾年仲超過100%,分明係持住有阿爺照注就瘋狂放款,即係佢的盈利超越永亨永隆等銀行比例的盈利效率是來自冒險的,即,用盈利估值下,工銀亞洲會比永亨永隆等高估,當然,現家咁嘅市況工銀亞洲都係抵買的,成本/收入35%表現唔錯,但存款回報率只有1.17%,比很多本地銀行低,說明佢係走薄利多銷路線的

國浩集團(00053-HK)                 52.5   每股資產淨值125

市值173億  資產淨值412億    上年息率7.62%

成身現金,可能係以前賣道亨剩落的,現金流不穩定,介於+5億同-5億之間,利息支出重,佢成身現金唔駛怕,但以佢巨大的資產來看,其相對低微的現金流唔成比例,公司相當平庸

廖創興企業(00194-HK)                 5.2   每股資產淨值15.7

市值20億  資產淨值60億    上年息率5.36%

好重債務,年年利息都要靠廖創興銀行d派息還,係夠平咁解,手持45%廖創興銀行股份,市值已經21.6億,其他資產白送,如果廖創興銀行能以1.7倍市淨賣盤,可能收到每股6.5的特別息

駿威汽車(00203-HK)                 1.7   每股資產淨值1.6

市值129億  資產淨值121億    上年息率8.19%

分公司的現金流良好,夠支持派息有凸,又成身現金,但未夠平

銘源醫療(00233-HK)                 0.74   每股資產淨值0.29

市值22億  資產淨值9億    上年息率2.7%

高估得比較離譜

聖馬丁國際(00482-HK)                 1.05   每股資產淨值0.8

市值5.9億  資產淨值4.5億    上年息率0%

見紅,但實際上現金流入反而係歷來最好的,看往績,公司的現金流數字同盈利數字完全唔乸更,大老闆必然另有所圖,買唔過

國美電器(00493-HK)                 1.5   每股資產淨值0.8

市值191億  資產淨值106億    上年息率3.12%

比較貴,看國美同蘇寧整合成點先

電視廣播(00511-HK)                 27   每股資產淨值12

市值118億  資產淨值52億    上年息率6.67%

難以想像TVB會衰退,應該可以放心買,只是股值還未到價值投資之列

同得仕(集團)(00518-HK)                 1.25   每股資產淨值1.5

市值4.4億  資產淨值5.3億    上年息率13%

現金流唔錯,可以維持派息,但公司係增添固定資產方面冇乜大動作,跟住一兩年應該無力成長,所以現價未算平

力勁科技(00558-HK)                 0.57   每股資產淨值0.9

市值5.8億  資產淨值9.2億    上年息率8.77%

利息相當沉重,成身債,之外就冇乜特別,業務雖然同震雄一樣,但實力完全不在同一水平,絕對係震雄好過佢

太平洋航運(02343-HK)                 4.58   每股資產淨值4.27

市值80億  資產淨值75億    上年息率26.2%

唔錯的現金流,亦及時的抽左水,成身現金,同中海集運比較,債務水平太平洋航運比中海集運高,擴張活動(增添/出售固定資產)平太平洋航運比中海集運少,市場估值太平洋航運比中海集運高,最重要的是太平洋航運無交稅而中海集運有交稅,任一方面中海集運都完勝(唯獨別人最重視的盈利?),結論係中海集運優於太平洋航運

中國生物制藥(01177-HK)                 0.84   每股資產淨值0.89

市值19億  資產淨值20億    上年息率7.14%

現金流表上看不出任何明顯的弱點,資產負債表唯獨存貨多d之外冇其他明顯缺點,似乎醫藥真係超好搵,巴菲特應該會愛上佢,現價幾抵,派息都可以維持