春泉信託1426
2014-04-12 11:48:48 1426 REIT 地產股
春泉的物業為於魔都朝陽區三環之內的位置,包括兩棟寫字樓同一D車位,地鐵站斜對面的物業
物業用途單一,只作辦公用途,買春泉收息同你自己買寫字樓收租基本冇分別
用GOOGLE地圖觀察,三環之內地鐵緣線除左一國貿站以外,基本沒有太多大面積空地,城中村倒是不少,不過即使採用強推的方法,短期內也不能快速出現新供應,GOOGLE地圖的日期是2014年,國貿站所在位置存在一個世紀大地盤,依地鐵站的命名方式,該位置相信會起IFC式的巨物,而春泉的物業就在旁邊,落成後可能恐怕會出現強烈競爭,不過現在仲是未開挖的地盤,3年內春泉仲係安全
上市日期係上年12月頭,只有1個月不到的業績,因此今期派息不能反映實況(其實直情唔派仲好),以上年的全年的業績所示.正常佢一年份量的派息為每股0.214
春泉的租約都是兩三年前簽的,低現在的市價成倍,因此只要到期續約,租值就會大升,當佢今年3成租約到期,加租7成,總體業績同派息就會上升21%,加5成就15%
春泉物業市值百幾億,淨值70幾億,而市值只有30幾億,存在大折讓
REIT當中試過高增長的只是778同823,增長快時股價的折讓會較低,778上市時冇人知佢增長快,折讓大,後來比人知道佢增長快,股價升,折讓就收窄了,而這情況較大慨率可在春泉上重現,況且春泉已超7厘,博唔中也沒有損失
問題是物業估計方面,估值師是按410蚊每平方的市值月租來計算,遠高於現在租緊的2百幾蚊,因此和1275不同,春泉的物業估值一點低估也沒有,因此不存在忽然增值的可能,另外物業估值估高左,負債比率會被下降,現時佢表面的負債比率在較高水平,真實的其實更高,因此短期不存在任何收購增長的可能
而且佢的管理人的收費是以物業的價值計算的,因此估值估高左,管理費就變相提高,養肥更多人,由於管理費大半是發新股支付,因此攤薄比其他REIT重
上年下半年租約到期28%,今年31%,下年12%,因此未來兩年春泉的派息存在強勁增長,到第三年就冇氣,現價派0.214,按15-21%增長計算,14年派0.25-0.26,15年派0.29-0.31,好彩的話,息率收窄到6厘計算,今年可升到4.15-4.3,15年升到4.8-5.15,值博率在REIT中算是上佳
當然,如果真係可以咁順利,最後咪又係換返做778
物業用途單一,只作辦公用途,買春泉收息同你自己買寫字樓收租基本冇分別
用GOOGLE地圖觀察,三環之內地鐵緣線除左一國貿站以外,基本沒有太多大面積空地,城中村倒是不少,不過即使採用強推的方法,短期內也不能快速出現新供應,GOOGLE地圖的日期是2014年,國貿站所在位置存在一個世紀大地盤,依地鐵站的命名方式,該位置相信會起IFC式的巨物,而春泉的物業就在旁邊,落成後可能恐怕會出現強烈競爭,不過現在仲是未開挖的地盤,3年內春泉仲係安全
上市日期係上年12月頭,只有1個月不到的業績,因此今期派息不能反映實況(其實直情唔派仲好),以上年的全年的業績所示.正常佢一年份量的派息為每股0.214
春泉的租約都是兩三年前簽的,低現在的市價成倍,因此只要到期續約,租值就會大升,當佢今年3成租約到期,加租7成,總體業績同派息就會上升21%,加5成就15%
春泉物業市值百幾億,淨值70幾億,而市值只有30幾億,存在大折讓
REIT當中試過高增長的只是778同823,增長快時股價的折讓會較低,778上市時冇人知佢增長快,折讓大,後來比人知道佢增長快,股價升,折讓就收窄了,而這情況較大慨率可在春泉上重現,況且春泉已超7厘,博唔中也沒有損失
問題是物業估計方面,估值師是按410蚊每平方的市值月租來計算,遠高於現在租緊的2百幾蚊,因此和1275不同,春泉的物業估值一點低估也沒有,因此不存在忽然增值的可能,另外物業估值估高左,負債比率會被下降,現時佢表面的負債比率在較高水平,真實的其實更高,因此短期不存在任何收購增長的可能
而且佢的管理人的收費是以物業的價值計算的,因此估值估高左,管理費就變相提高,養肥更多人,由於管理費大半是發新股支付,因此攤薄比其他REIT重
上年下半年租約到期28%,今年31%,下年12%,因此未來兩年春泉的派息存在強勁增長,到第三年就冇氣,現價派0.214,按15-21%增長計算,14年派0.25-0.26,15年派0.29-0.31,好彩的話,息率收窄到6厘計算,今年可升到4.15-4.3,15年升到4.8-5.15,值博率在REIT中算是上佳
當然,如果真係可以咁順利,最後咪又係換返做778
1.
名稱:Anonymous
(RB用戶)
時間: 2014-04-12 22:24:55
魔都是上海,帝都是北京。
多謝分析。
多謝分析。
味皇 : 唔講唔知 (2014年4月16日)
Anonymous : 1 (2018年8月27日)
回覆
2.
名稱:Anonymous
(RB用戶)
時間: 2014-04-14 12:52:58
未來兩年春泉的派息存在強勁增長是否只限於2014年上半年業績及2014全年業績?
味皇 : 至2016中期業績之前 (2014年4月16日)
charles106 : 按87001最新年報公佈北京寫字樓租金增幅, 我擔心未來兩年春泉租金增幅無可能做到佢招股書吹得咁高, 而且1426管理費幾高... (2014年4月22日) (用戶認證)
Anonymous : 1 (2018年8月27日)
Anonymous : 1 (2018年8月27日)
回覆
3.
名稱:JMD
時間: 2014-04-15 09:44:29
佢的融資成本好很貴
"扣除投資物業公允值變動,其核心盈利僅為430萬美元,同比下降高達83%。原因是受2012年高達2757.5萬美元的融資成本影響。"
http://finance.takungpao.com.hk/q/2013/1202/2076223.html
"扣除投資物業公允值變動,其核心盈利僅為430萬美元,同比下降高達83%。原因是受2012年高達2757.5萬美元的融資成本影響。"
http://finance.takungpao.com.hk/q/2013/1202/2076223.html
味皇 : 這是上市前的,上市後還左D,集資的用途都是還債 (2014年4月16日)
Anonymous : 1 (2018年8月27日)
Anonymous : 1 (2018年8月27日)
回覆
4.
名稱:hosinooji
(RB用戶)
時間: 2014-12-29 23:56:42
\"上年下半年租約到期28%,今年31%,下年12%, 到第三年就冇氣\".... \r\n但係2016年租約有40%到期可以續租, 點解會玩到第三年就無氣呢? 第三年應該才是春泉的最高峰吧?
味皇 : 我寫呢篇文的日子係幾時?當時資料係去到2015年咋 (2014年12月30日)
味皇 : 如果有40%當然好,不過市價加到市價唔會差很多,估計續租金由330加到400上下,而唔係上年今年咁由200幾直接加到近400 (2014年12月30日)
hosinooji : 北京CBD區超甲級寫字樓直到2016都好少供應,如無意外, 按道理呢隻野由2014到2016年租金收入都好有保證, 而且可預計到左2016年續埋o個40%, 應該絕大部份平均租金都去到359(14年第三季舊貨月租) 至400了, 比起上市時2013年12月平均月租288蚊, 最多高成38%(計最多400), 照計前景比較確定且一片向好, 吾明個股價仲一直潛水...... 呢隻我越買越多, 搞到好緊張... 怕佢有咩暗病, 但又點睇都應該好簡單基本面好好...吾明吾明... (2014年12月30日) (用戶認證)
hosinooji : 如果當佢2016年平均租金可達400蚊的話, 請問現價買到時有無10厘息呢? (2014年12月30日) (用戶認證)
回覆
5.
名稱:chloroquine for malaria
E-mail:[email protected]
時間: 2021-02-17 00:42:19
malaria drugs list chloroquine phosphate tablets chloroquine malaria
回覆
6.
名稱:tadalafil
E-mail:[email protected]
時間: 2021-02-22 02:17:15
otc tadalafil 40 mg tadalafil what is vidalista
回覆
7.
名稱:viagra online
E-mail:[email protected]
時間: 2021-02-26 12:37:07
https://genericviagragog.com buy viagra
回覆
8.
名稱:EFleklyMef
E-mail:[email protected]
時間: 2021-03-23 21:22:21
pharmacie en ligne livraison uk, pharmacie wissous auchan xena therapies GГ©nГ©rique Florinef 100 mg sans ordonnance , https://is.gd/QX6As2# therapie comportementale et cognitive montpellier. pharmacie bordeaux achard Acheter Cytotec Suisse , medicaments zoloft pharmacie leclerc thouars , pharmacie simo argenteuil. therapie genique mucoviscidose pharmacie de garde xhoris , therapie de couple mulhouse pharmacie jacou positive feedback loop understanding france 98c1f74 , pharmacie en ligne livraison usa. pharmacie ouverte tard therapie comportementale et cognitive haut rhin , produits alimentaires medicamenteux pharmacie de garde issoudun pharmacie lafayette jean jaures toulouse horaires. pharmacie ouverte ile d'oleron pharmacie auchan escaudoeuvres pharmacie de garde yvelines.
回覆
9.
名稱:zMildillup
E-mail:[email protected]
時間: 2021-04-03 17:18:21
community colleges near raleigh nc community action lebanon ky , viagra sin receta comprar viagra positive reinforcement quizlet. community action partnership application planning process pdf . positive affirmations nursing, environments mdpi scimago positive quotes to keep going first community bank xenia flora positive feedback l 1ad028d , community first credit union howard city free autocad software download Buy AutoCAD online , culture in a sentence .
回覆
10.
名稱:Raymondhig
E-mail:[email protected]
時間: 2021-04-03 17:52:17
biaxin for sale: buy tetracycline
buy terramycin online
回覆
buy terramycin online
留言