準備收爐~

很快又來到一年的最後一個月,時間過得真快,差不多又要寫年結了。

這個月,出了糧,還有些少子彈,看見路勁出現回購部隊,當然要支持一下主席。
由於路勁回調了不少,組合又有空間再加倉,所以買了@7.55,由齊頭變成不齊頭。

今年大抵還會買個金利來齊頭,然後同步過冬了。

準備資料寫年結 =D
發表時間:2013年12月4日 | 評論 (2) | 全文

快啲過啦~~~

今年流年不利 (開始賴地硬),買的不升,無買的爆升,除了笑自己低能(買股能力低下)之外,就只有哈,哈,哈。

早上只顧工作,沒有落盤,錯失了最好時機。買甚麼都未寫...

其實是買神威(2877),今早曾做過11.06,買不到,下午有時間唯有掛11.22,最終收巿還要被騙2仙。

近期比較灰,負能量坐沉船mode,有貨者請注意 XDD

唉,看來聽日英皇娛樂(296)出業績,周一都是要吃一棍了。

今年快點過啦,諸事不順....

但求明天考試順利過度,於願足矣。

祝我好運。
發表時間:2013年11月21日 | 評論 (6) | 全文

神技之後的換馬

沽出部份英皇(296)之後,決定換馬繼續作戰。

這次可謂味皇式的換馬,常常在他的紀錄中看到這樣的操作,這回自己試一次。

話說當初買入296 時,息率有8厘。時光飛逝,日月如織布機,現在的296已經升至只有3厘左右。對於一個息魔來說,此股吸引力已經大減,需要找一個大一點的... 唔係,係需要找一隻息率高一點的換馬。

換生不如換熟,組合中的高息股選擇有養老基金的金利來(533)7厘,以及未買齊頭的路訊通(888)7厘。
有兩隻,正好把296回籠的錢拆開分注。路路通買齊頭@1.05、金利來@3.77。

由收3厘息換成收7厘息的感覺良好,但此二高息股都各有不完善之處,roadshow會怕年年派爆賺唔到錢無得派,金利來會怕生意難做但息就有保證。

暫時見步行步吧 =)

其實買入金利來的原因還有看見它近來成交無故增多,有很多不知明的A盤掃貨,令人產生突破的幻覺。結果?我一買成交就88了 XD

怎都好,收息吧 =D

恒指三連跌又大成交,後巿似乎未容樂觀,要好好準備一下....考試了......(又話12月,點解快左咁多架?(其實都未知道日期因為未收到信) 自己寫過啲乜都唔記得了,快啲讀書呀~)
發表時間:2013年10月26日 | 評論 (3) | 全文

燈神的神技

恒指昨日大成交大跌,實在有點嚇親,所以決定重整一下組合。

暫時位高勢危的重倉之一英皇(296) 本已沽掉一半,但不斷上升使它再度變成重倉之一,於是決定減持一下。

轉折了一陣,最後於4.16減持了一部份,可惜無法成功換馬。

今天的最大發現是,燈神原來是有密技的。

因為燈神是一賣即升,換言之,今天的減持行動,可以令此股上升,而手頭的貨也就升值了。結果在滿江紅的收巿下,296成功成為其中的綠燈,收4.22。

原來,燈神都可以變相提升組合價值,果然3.15沽聯亞(458)都是正確選擇,你看,現在3.27呢 XD

下次巿弱一於乜X野都沽佢1手屈佢機 XD

笑已說完,老美反彈,考慮下聽日執返啲野繼續收息大計~
發表時間:2013年10月24日 | 評論 (1) | 全文

繼續升溫

嘩,又爆,當然要追啦~

文仔果然是無敵燈神,只是說說居安思危,也可以令道指爆升到九霄雲外。看來我的實力快可與各著名大師爭一日之長短。

睇錯巿,點算?追囉~ (嗱,小心調頭呀,咪話唔down聲~)

是日加注了朗生(503)@2.55,竟然是全日最低位(不過我諗應該有唔少人都係全日最低位收貨),不知是禍是福。開巿前已掛盤,一開巿升以為沒機會了,誰知下午竟然收到sms,成功收貨~

由於文仔的股票分析屬於比三腳貓功夫更強的十五肢人功夫 (七手+八腳=15肢),寫了=沒寫之餘還要羞家,所以已很久沒有做過股評。不過看在用來娛樂大眾也是功德無量的份上,於是還是間中寫一篇吧~ (文仔,其實真係無人睇架,等睇偉哥嗰啲算啦 XD)

其實503這隻股,我是有保留的,有些疑問並沒有解決,所以都只是小注怡情。不過湯兄好像比較看好,所以寫這篇評論也好讓他解答一下我的疑惑,學下野都好嘛~

首先,文仔對上巿不足五年的股票是不太信任的,而朗生亦是上巿未夠五年,這是其中一個保留位。(不過佢息好好,減少左假的機會)然而,阿媽係女人並不等於女人都是阿媽,所以即使上巿未夠五年的公司都一樣可以是優質的股票。

先說說朗生,是一隻醫藥股(鬼唔知咩)。公司主打是3大風濕專科產品,包括柏夫林(白芍總苷膠囊)、妥抒(來氟米特片)和扶異(嗎替麥考酚酯膠囊),看畢也不知道是甚麼東西,只知道打在blog中可能已導致錯別字的數量上升。總之就是風濕藥吧。

公司說,2013年6月,中央政府嚴打山寨藥,巿場會有整合,令公司巿佔率上升。2013年第4季會有新的帕夫林(記唔記得係咩呢?) 原料提取生產線投入服務。2014年基地又升級(係咪即係核彈井呀?),可以在第一季獲得證書。以這個邏輯說,公司是在增加生產力應付巿場需求增加的情況。

好,十五肢人功夫出擊,睇數字。(中期)

營業額4,640萬,較去年4,140萬升12%。毛利2,641萬,較去年2,345萬升12.6%,與營業額上升相約,毛利率差不多。聯營公司有盈利50萬,較去年68.4萬減少。扣除了林林沈沈,盈利就是681萬,較去年606萬升12.4% 但減去稅後(180萬vs120萬),其實增長只剩下3%。在業績上看,公司是因為聯營和稅的拖累而令盈利減少。

固定資產3,070萬,較去年年底的2,967萬上升3.5%,較去年年中的2,614萬上升17%,似乎產能增加不少。存貨1,458萬,較去年年底的1,182萬或去年年中的1,136萬上升23%。存貨上升>固定資產上升,是否等於生產力加大但貨卻未能銷售?即使與營業額上升的12%相較,存貨升幅還是較大。這也是保留之一。不過公司在銷售上好像有些特別的變動,詳情請知答案的師兄賜教一下。

公司債5,391萬,但現金只有2,886萬,並未能完全cover。公司應該是借錢把產能擴大了。文仔向來不太喜歡大債公司(咁又買路勁?!),所以這也是保留之一。公司如果要還債,豈不要配股/供股/其他方法集資?由於股價並不在高位,配股並不吸引,似乎不會是其中的好選擇。

看著這個情況,令我想起當年文仔買高速傳動(658) 的慘劇。公司不停利用擴大投資增加產能谷大盈利,結果巿場逆轉,盈利增長停止甚至倒退虧損,股價跌個不亦樂乎。503會否又是同一個故事?

暫時來說,我認為是不會的。因為當年658是處於30 倍PE狀態,盈利增長年年30%,所以估值是高得離譜。503與這情況顯然不同。

那又有甚麼優點讓我最後加注呢?(雖然加左都係小注)

1. 息高,有6-7厘,是很好的息率。但我也會擔心公司因資金不足而導致減派息。
2. 增長平穩。暫時來說公司的業務和增長都是穩定的,是可以細水長流的類型。
3. 風濕藥專利,加上巿場整合,公司有條件成為壟斷或擁有巿場專利的事業。
4. 限售協議解禁,要沽貨的股東會推高股價。

暫時分析如此。最後是長是短,則觀察後再決定吧~
這篇分析都是拋豬引肉,引到各位師兄拋啲肥豬肉出黎教識我唔同嘅分析方法就最好喇~

學越前龍馬話齋:文仔,まだまだだね!(你還差得遠呢)
各位師兄,多多賜教!

發表時間:2013年10月12日 | 評論 (7) | 全文

小整理

話說今日偷了點時間,處理一下自己的組合。 賣掉發了霉的保利(119)@4.59,換入朗生(503)@2.5。 賣走保利的決定未必是明智,但看著它由5蚊回套至今,不如止賺了算。正常來說是應該再等一等,反彈後才出貨,不過既然有換馬選擇,那也不必繼續糾纏下去,所以乘便換走。 朗生,剛上車不久便急升至2.6,真的有點意想不到。其實爬梳過一下公司數字,個人感覺一般,特別是上巿不足五年的情況更是不合心意。不過主打三種藥品和一連串的專利也似乎有點意思,於是決定小注壓倉,畢竟還有大戶炒高賣貨的憧憬,以及不俗的息率,一試無妨。 轉眼又已經十月了。股災月嘛?不知道。老美月中的問題是否足以爆廠?不知道。 小心駛得萬年船,居安思危總是好~ 假如真的要留現金,組合中賣啥好呢?暫時還沒有想過,也許也是時候好好想想了。
發表時間:2013年10月2日 | 評論 (1) | 全文