話說早陣子,寫過長建(1038),今日電能(0006)出左業績,對對數先~

嗰陣……

「咁即是話,電能今年的盈利是:(無視一切其他盈利) 36.06+46.59=82.65億,除返股數,每股盈利就係3.8725,現價59.35,PE = 15.32倍」
 

結果,事實係香港業務並不能持平,由46.59億跌到45.12億,真係估錯喇(鬼知港島居民咁節約能源架咩....),但係,外國業務就好爆,最後係45.63億,重多過HK,問你死未。可惜報告未能查出UKPN賺幾多錢。但發現左少少野,證明文仔之前做研究唔夠小心,就係電能的澳洲業務。年報記載……

「南澳洲省唯一的配電商ETSA Utilities服務逾八十萬名客戶,於二零一一年達到所有主要財務指標。另外,由於二零一零年至二零一五年的規管業務檢討及上訴結果,令網絡收費提高,帶動收益超越目標。澳洲的CitiPower及Powercor 繼續錄得穩定的溢利貢獻。兩間公司的網絡可靠度較二零一零年大幅提升,而用戶數目亦於二零一一年增加百分之二。」

唔該晒喎....原來,電能澳洲業務同長建係一樣的,因為長建又係ETSA Utilities、CitiPower 同 Powercor.....咁又幾好丫,即係澳洲業績應該無問題,可惜佢無提供數字。

查下查下,又查到.......2010年一份港燈長建的新聞稿......

http://www.hutchison-whampoa.com/upload_docs/2010/06/Energy/2227/2227_chi.pdf

「港燈與長江基建的交易作價為港幣十二億三千四百萬元(折算約一億零八百一十萬英鎊)。預計港燈是項收購可於今年六月十日完成,而收購完成後,港燈及長江基建將分別持有Seabank 百分之二十五權益。」

咁即係話,無論UKPN定係Seabank,長建同電能都係一樣份額。佢地英澳二地業務基本上係99%相同(如不是請指正,我無仔細查察。雖然如此,我其實好想寫100%相同,因為我覺得係)年報記載……

「該百分之八十之增長,主要來自二零一零年十月收購 UKPN 及於同年六月收購 Seabank 的權益所帶來的全年溢利。」

咁又幾好丫,即係電能海外業務的增長,主要都是由英國業務帶動,而呢樣野可以完全套返在長建身上。可惜佢無提供數字。

無提供數字丫拿,就查你!

分部資料到有記錄,英國業務可報告盈利:35.58億,澳洲業務可報告盈利:8.43億。呢兩個數字,大概都不會偏離太遠。然而,香港業務可報告盈利:44.8億,與heading的45.12億有偏差,當中大概是在「所有其他活動」中隱藏了。但姑且先試用~

嗰陣:「咁即是話,長建今年的盈利是:(無視一切其他盈利) 31.4+36.06+10.26=77.72億,除返股數,每股盈利就係3.323,現價43.75,PE = 13.166倍」
 

現在對數字,38%港燈股權收益:90.75億 x 38%=34.485億 (其實應該係38.87%,所以係35.27億)

34.485+35.58+8.43=78.495億,除返23.94億股(股份增加左),每股盈利就係3.278。

 

其實,都差唔多啫 =D 不過我相信,英澳兩邊情況應該會比偏差數字較佳,再加上水廠及無視了的盈利,明天的業績,應該可以過80億。

又睇下聽日準唔準 =D

下面係大行報告,佢地估最多都係80.49億喎,睇黎都應該大機會好過預期了~

http://hkstock.cnfol.com/120307/132,1358,11922501,00.shtml