先傳媒(550)出了業績,情況良好,不必擔心星期一外遊的問題了 =D

做少少分析吧。

 

看數字~

 

營業額較去年同期升9%,至7.09億,毛利升18.5%至1.71億。

扣除非核心業務,公司盈利6,560萬,較去年升61.5%,好強勁~ 股東應佔份額5,705萬。

中期核心每股盈利 0.175。

 

公司現金項目3.75億,扣除林林沈沈應付數字,有1.2億,每股0.36。

 

派息+0.02至0.08,文仔的持貨今年有望繼續成為10厘股。

 

隨便估值

業績每股盈利報 0.2334,用去年上下半年比率計算,下半年可賺0.391,全年則是0.625,6倍pe計都3.749。

 

看看分部資料

廣告營業額升8.62%至3.98億,盈利升23.55%至6,873萬。印刷升9.54%至3.12億,盈利升2.5%。投資虧轉盈,數字太細不報。基本上廣告增長令人滿意,印刷業務竟然不死是令人意外的,多疑的我會懷疑公司砌靚數字。也許下半年印刷分部會轉壞,這是值得留意的地方,畢竟佔了公司差不多一半收入來源。

 

前景預測

航機雜誌收溢升8.8%,公司預期前景良好。值得留意的地方是本年7月1日,獨家廣告代理《上海鐵路》雜誌合約生效,應會為公司帶來新收入來源。

才庫雜誌在文仔每見必拎的效應下(這有甚麼關係?!),收溢增長9%,公司留言說「本集團預期此分部可錄得長遠穩定增長」。個人認為一半半,能保持業績已可。

匯星印刷(1127)營業額增9.5%,毛利升32.3%,但公司佔份額純利跌2.7%。公司說毛利升是因為economic of scale。他們認為行業前景差,訂單縮,細廠會捱不下去,最後做成大食細效應。文仔明白呢個工業股的故事,味皇當初也曾經說過(他以德昌電機做例),但要完成非一朝一夕,故應該理解為呢行難做,是一個不利訊號。

 

數字大概就是這樣吧~ 不過中期始終沒有末期般好玩,要估半年,太長了。

詳細分析相信湯財手記會有更精彩的表演。(最少我沒有計匯星、現金等等加起的估值 =D)

相信星期一開巿應該有火箭坐。(我希望升高啲,因為平開我都入唔到貨,唔好益人 XD 呢個想法好邪惡,打擊一下先得 !.\_/.!)