很久沒有寫過業績,雖說沒有人看,也要做做功課,讓自己玩下數字遊戲吧。

金利來嘛,一直是我的收息首選,無論績好績不好,息都>/=上年,這個派息態度維持了十年之久,實在讓人很安心。被沉船王文仔投下信心一票,會否打爛其金漆招牌?哈哈,希望不會吧。

言歸正轉,睇下業績~

營業額近乎一樣,18.75億,成本上升了5,000萬至8.61億,即是毛利低了啦~ 差了4,000萬左右。毛利率還是在5成以上。
今年的其他收益減少了很多,只有8,700萬。不過核心是應該把這個數字撇除,所以就不寫了。
核心3.27億,較去年3.43億微跌幾個%。

簡單點來說,業務持平。

文仔對零售業務很在意存貨,今年存貨只有2.38億,較去年3.76億大幅減少。還以為公司銷存貨這麼有效率,看了主席的話才發現原來是2014年的貨來慢了所致。不過值得留意的是帳中有7,741萬存貨減值撥備,即是公司是真的有為貨存打算的。還以為自己醒目了,後來看下去才發現原來主席的話又有寫。公司的透明度其實真的不錯。

應收應付賬目相差不大,數字都沒有甚麼特別異常。銀行現金較去年多了,減了些長債項大約4億吧。數字報有13億,財務的穩健性實在沒有甚麼可以再說了。

在各項業務方面,其實內地和新馬的賣衫業務都很吃力,真是生活艱難。管理層也說未來好一陣子也不見得有轉捩點出現,預期要長相廝守 XD 不過這個老品牌也開始網上銷售,還似乎開始得不俗。但我又會問,老牌子是老一輩幫襯多嗎?如是,老一輩又會上網買東西乎?不知道。在報告中據說公司是有做調查,相信管理層也積極處理老品牌這個老問題,老吾老以及人之老,又看看管理層會否帶給我們驚喜吧。

租務方面亦沒有太大進展,加了租但管理成本又上升了,其實增長很少。據說2015年會起商業樓,2016年落成,屆時租還是賣都好,都會為公司帶來增長吧?

還有一項值得說的是管理層方面開支少了,所以行政費大幅減少。這個是好現象嗎?唔...如果公司是生意好可以加管理層人工我會覺得好一點,但減他們人工這個現象也是公道的說,管理層講道理,沒有輸打贏要,我欣賞。如果將來業績轉好加他們人工我都不會有太大異議。

總結都是股價無運行,但收息應該沒有危險。預期明年繼續0.9+0.18=0.27 的組合。

最後說少少趣聞,報告中說:「年內中央政府推動各項節約及反貪措施,大幅影響高端消費。」
大家明白笑點在哪嗎?

有沒有朋友仔會去金利來股東會飲紙包飲品+食餅乾?如是,屆時請告訴一下他們寫年報時最好對運用的字眼小心一點。當然還可以幫忙問問生意難撈下派息政策會否繼續維持吧~